Kako finančni trgi prikazujejo asimetrične informacije?

Na finančnih trgih so razvidne nesimetrične informacije, saj bo v finančni transakciji ena od obeh vpletenih strani imela več informacij kot druga in bo lahko sprejemala bolj informirano odločitev.

Ko gre za nakup ali prodajo finančnega vrednostnega papirja, pride do asimetričnih informacij, kadar ima kupec ali prodajalec več informacij o preteklosti, sedanjosti ali prihodnji uspešnosti finančnega jamstva. Če ima kupec več informacij, ve, da je varnost podcenjena glede na njegovo skupno zmogljivost. Če ima prodajalec več informacij, ve, da je varnostna cena precenjena. Asimetrične informacije kupcu ali prodajalcu ponujajo boljšo priložnost za nakup od prodaje ali prodaje.

Kadar gre za najem ali posojanje denarja, se asimetrične informacije pojavijo, ko ima kreditojemalec več informacij o svojem finančnem stanju kot posojilodajalec. Posojilodajalec ni bolj prepričan, ali bo posojilojemalec odstopil od posojila. Posojilodajalec lahko pogleda kreditno zgodovino in plačo posojilojemalca, vendar to zagotavlja omejene podatke v primerjavi s tistimi, ki jih posojilojemalec ve o svojem finančnem stanju. Da bi poravnal te asimetrične podatke, bo posojilodajalec zaračunal premijo za tveganje za nadomestilo neskladja v informacijah.

Asimetrične informacije lahko vodijo bodisi do moralne nevarnosti bodisi do neugodne izbire. Moralna nevarnost se pojavi, kadar stranka prevzame tveganje, ker stroškov tega ne bo občutila. Do neželene izbire pride, kadar se zgodijo neželeni rezultati, ker imajo kupci in prodajalci dostop do različnih informacij. Tako moralna nevarnost kot negativna izbira imata za posledico tržne nepopolnosti.

(V zvezi z branjem glejte "Kako lahko težavo z asimetričnimi informacijami premagamo?")