Kako oceniti sposobnost strank za tveganje

Večina finančnih svetovalcev se dobro zaveda pomena tveganja, vendar je malo finančnih izrazov, ki so slabo opredeljeni. Svetovalci pogosto uporabljajo vprašalnike ali količinska orodja za merjenje odstopanja stranke do tveganja in izpolnjevanje regulativnih zahtev, vendar se zanesljivost in dejansko izvajanje teh ugotovitev razlikujeta med strankami.

Če pravilno ocenite tveganje, vas lahko ločite od množice. (V zvezi z branjem glejte: Kakšna vrednost in potrebe odjemalcev z visoko neto vrednostjo. )

Kaj merimo?

FinaMetrica definira toleranco do tveganja kot stopnjo, v kateri se stranka odloči, da bo pri doseganju ugodnejšega izida tvegala manj ugoden rezultat. Konkretneje organizacija meni, da je toleranca na tveganje predvsem psihološka lastnost, ki jo oblikujejo genetika in življenjske izkušnje. Ustrezno merjenje tveganja vključuje pregled vseh teh značilnosti, ne pa zgolj postavljanje splošnih vprašanj.

Upoštevati je treba tudi različne sestavne dele:

• Toleranca na tveganje: Koliko tveganja je stranka pripravljena prevzeti v prizadevanjih za boljši donos.
• Zmogljivost tveganja: Koliko tveganja si stranka lahko privošči, ne da bi tvegala svoje cilje.
• Potrebno tveganje: Koliko tveganja je potrebno za doseganje ciljev stranke. (Več o tem glej: Zakaj bi se svetovalci morali osredotočiti na nastajajočo bogastvo. )

Finančni svetovalci morajo razmisliti o scenarijih, v katerih se lahko te različne oblike tveganja ne ujemajo. Na primer, stranka lahko zahteva visoko tveganje in nizko toleranco do tveganja, kar pomeni, da bo moral njegov finančni svetovalec postaviti bolj realna pričakovanja o donosu. Ta vpogled bi bila popolnoma zgrešena, če bi finančni svetovalec pri sestavljanju strankinega portfelja upošteval samo toleranco do tveganja - stranko bi verjetno razočarali zaradi nizkih donosov.

Ciljna orodja tretjih oseb

Ni pravil ali predpisov, ki bi natančno določali, kako se meri tveganje, ko strankam pomagamo pri oblikovanju svojih portfeljev. Pogosto finančni svetovalci uporabljajo vprašalnike, ki so zasnovani za merjenje odstopanja stranke do tveganja in rezultate izenačijo z določeno stopnjo sprejemljive nestanovitnosti. Primer bi lahko navedli vprašanja, kot so: "Če bi izgubili 10% v popravku trga, bi kupili več, vse prodali ali ostali enaki?" In odgovorili s prilagajanjem razporeditve sredstev. (Za povezano branje glejte: Ali tisočletja tvegajo tveganje ali prevzemajo tveganje? )

Številne stranke ne razumejo svoje lastne tolerance do tveganja, zlasti če niso bile v recesiji ali če ne razumejo povratnega vpliva naklonjenosti tveganju, še posebej, če so bile v pretekli recesiji. Poleg tega lahko stranke, ki premalo poznajo finančno terminologijo, težko izrazijo svoje pomisleke in učinkovito sporočijo svojo toleranco do tveganja svojemu svetovalcu.

Čeprav vprašalniki niso nujno slaba stvar, jih lahko finančni svetovalci izboljšajo z uporabo objektivnih orodij tretjih oseb, ki temeljijo na statističnih podatkih. Riskalyze.com je odličen primer takšne programske opreme, saj načrtuje donose za portfelj na podlagi tveganja in zagotavlja verjetnosti, ki so primerne za napovedi. Te vrste orodij lahko strankam pomagajo predstaviti, kako tveganje vpliva na njihove portfelje, namesto da se preprosto opirajo na ugibanja vprašalnika. (Za povezano branje glejte: Kako obrestne mere vplivajo na odpor do tveganja na trgu? )

Nekatera druga priljubljena orodja za oceno tveganja vključujejo:

• PocketRisk - www.pocketrisk.com
• FinaMetrica - www.riskprofiling.com

Izvajanje ugotovitev

Finančni svetovalci morajo te ugotovitve za stranke skrbno izvajati, pri čemer postavljajo ustrezna pričakovanja in se izogibajo lastnim pristranskostim.

Večina svetovalcev ima veliko višjo toleranco do tveganj kot njihove stranke, saj bolj podrobno pozna statistiko in trg. V resnici so nekatere študije pokazale, da finančni svetovalci kot celota ponavadi ustvarjajo bolj tvegane portfelje, kot si želijo njihove stranke. Ta dinamika se lahko izkaže za nevarno v primeru popravka trga, ko stranka morda ne pričakuje, da bo njihov portfelj sprejel tako velik vrednost.

Finančni svetovalci bi morali od začetka postaviti tudi prava pričakovanja. Z uporabo napredne programske opreme za analizo tveganj je lažje prikazati posmehljive portfelje, da bi pri tem pomagali, vendar je še vedno pomembno, da stranke spomnimo na dolgoročno naravo trgov in potencial za kratkoročno nestanovitnost. Stranke bi morale razumeti, da večja toleranca na tveganje pomeni večji potencial izgube, medtem ko nižja toleranca na tveganje pomeni nižji potencial donosa. (V zvezi z branjem glejte: Kakšne vrste vrednostnih papirjev bi moral kupiti vlagatelj, ki preprečuje tveganje? )

Nazadnje je pomembno, da finančni svetovalci upoštevajo razlike v toleranci do tveganja med partnerji in družinami. Po podatkih FinaMetrica se večina parov bistveno razlikuje v toleranci na tveganje, ki jo deloma vodijo razlike med moškimi in ženskami v vedenju tveganj. Finančni svetovalci bi morali razmisliti o tej dinamiki, ko gradijo portfelje in si prizadevajo, da bi bili obe stranki zadovoljni z vsemi odločitvami. (Za več informacij glejte: Kako svetovalci lahko pomagajo strankam, da želodčno nestanovitnost .)

Spodnja črta

Finančni svetovalci se zavedajo pomena tveganja, vendar je malo finančnih izrazov, ki so tako slabo opredeljeni kot "tveganje", ki jih sestavljajo trije različni elementi, ki jih je treba upoštevati: toleranca do tveganja, potrebna sposobnost tveganja in tveganje. Cilj tretji -osebna orodja lahko finančnim svetovalcem pomagajo do popolnejše slike o strankinem prenašanju tveganja, hkrati pa pomagajo strankam razumeti njihov profil tveganja. Nazadnje bi morali svetovalci skrbno izvajati ta nasvet, ne da bi svojim lastnim pristranskostim prispevali k odločanju. (Več o tem glej : Kako vedenjska ekonomija obravnava odpor do tveganja? )