Kako se zaščititi pred padcem na borzo: Bank of America

Kljub zgodovinsko visokim vrednotenjem se zdi, da vlagatelji ne upoštevajo tveganj, ki so povezana z lastniškimi vrednostnimi papirji, čeprav se glavni tržni indeksi krepijo na rekordne ravni. Poleg tega obstaja "povečano geopolitično in politično tveganje na svetovni ravni", ki bi lahko trge poslabšalo, opozarja Nikolay Angeloff, strateg za delniške izvedene finančne instrumente pri Bank of America Merrill Lynch (BAML) v raziskovalnem zapisu, ki ga navaja CNBC.

Angeloff kaže, da je to lahko neracionalno bogastvo na borzi, saj je od njegovega pisanja 24. oktobra minilo 334 dni od zadnjega petodstotnega odvzema, četrtega najdaljšega tovrstnega raztežaja od leta 1928, tik pred 1929 borzni zlom, ki je bil pred veliko depresijo v tridesetih letih prejšnjega stoletja.

Angeloff predlaga vlagateljem strategijo obrambnih možnosti za zaščito svojega portfelja.

Gina Sanchez, ustanoviteljica in izvršna direktorica podjetja za modeliranje in svetovalno podjetje Chantico Global LLC, ki se ukvarja z dodeljevanjem sredstev, prav tako skrbi za delniški trg. Za CNBC je povedala, da "če pogledate na to samozadovoljstvo, ga v veliki meri napaja velik padec korelacij. V bistvu razvejate vse tveganje, kar pomeni, da so osnovne zaloge veliko bolj tvegane, kot je videti agregat."

Kratkoročna zaščita

Angeloff iz podjetja BAML pravi, da obstaja način, da se vlagatelji zaščitijo, vsaj kratkoročno, in za to potrebuje zasedenega tržnega igralca. Dejal je, da je varovanje pred padcem indeksa S&P 500 (SPX) na "najbolj privlačni ravni v 15 letih." S&P 500 se je odprl v sredo ob 2.566. Priporočamo, da na indeksu kupite kratkoročne možnosti za denar. To pomeni, da se v bližnji prihodnosti iztekajo možnosti, ki kupcu omogočajo, da indeks proda približno po trenutni vrednosti. Če bo S&P 500 padel pred iztekom postavljenih opcij, bo kupec lahko zaklenil svojo trenutno vrednost, zmanjšane za morebitne premije za premije in posredniške provizije.

Poleg tega navaja, da lahko vlagatelj prvo trgovino financira s prodajo opcij, ki potečejo junija 2018, in predlaga predloge pogodb s stavčno ceno 2275, kar je nekaj več kot 11% pod sedanjo vrednostjo S&P 500. Ulov. je, da mora biti vlagatelj zadovoljen s konceptom nakupa v S&P 500 po ceni 2, 275. Če indeks pade pod to raven, bodo verjetno uporabljene možnosti dajanja, s tem da je investitor prisiljen kupiti S&P 500 pri 2.275, tudi če je padel bistveno več.

Popravek, ki znaša 11% ali več, je po zgodovinskih standardih razmeroma skromen in že zdavnaj. Prav tako je manjša v primerjavi z medvedjimi trgi 2000-02 in 2007-09, na katerih je S&P 500 izgubil polovico ali več svoje vrednosti, kot je bilo razvidno iz zapisa podjetja Yardeni Research Inc.

Druge obrambne strategije

Obstajajo tudi drugi pristopi, ki niso možnosti za zaščito pred padcem trga. Eden je preusmeritev lastniških naložb v kakovostnejša podjetja, obenem pa tudi mednarodna in regionalna diverzifikacija. Zagovorniki te strategije opozarjajo, da je samo hitenje v obveznice lahko napaka, ki tveganje doda, ne pa zmanjša. (Če želite več, glejte tudi: Kako "tvegati" svoj portfelj delnic za zlom .)

Druga možnost je iskanje podjetij z visokim donosom vloženega kapitala (ROIC). Raziskave kažejo, da so bile med zadnjim trgom za medvede pomembne zaloge z visokim ROIC med tistimi, ki so upočasnile trend in dejansko dosegle močan dobiček. (Za več si oglejte tudi: Katere zaloge lahko v prihodnji tržni uspešnici presežejo .)

Strateš Michael Belkin, katerega model je pravilno napovedoval vrh trga v letih 2000 in 2007, priporoča več poceni obrambnih zalog s privlačnimi dividendnimi donosi. Predlaga tudi različne kratke ali prenizke kratke hlače. (Za več si oglejte tudi: Portfelj zalog apokalipse: Izbira enega stratega .)

Tudi banka Bank of America Merrill Lynch vidi vrednost v bankah in zdravstvenih zalogah, saj verjame, da lahko ohranijo vrednost tudi pri prodaji. (Če želite več, glejte tudi: 2 veliki varni zaveti, če se delnice zrušijo .)

Medtem ko ni popolnega načina za obrambo portfelja delnic v primeru padajočega trga, se mnogi veliki vlagatelji strinjajo, da je pametno sprejeti ukrepe za zaščito vašega premoženja v primeru, da se zgodi najhujše.