Stopnja obnovitve

Kaj je stopnja okrevanja?

Stopnja izterjave je stopnja, v kateri je mogoče izterjati glavnice in obračunane obresti za neplačani dolg, izražena v odstotku nominalne vrednosti. Stopnja izterjave se lahko opredeli tudi kot vrednost varščine, ko izhaja iz neplačila ali stečaja.

Stopnja izterjave omogoča oceno izgube, ki bi nastala v primeru neplačila, ki se izračuna kot (1 - stopnja izterjave). Če je stopnja obnovitve 60-odstotna, je izguba z neplačilom ali LGD 40-odstotna. Pri dolžniškem instrumentu v višini 10 milijonov dolarjev je ocenjena izguba zaradi neplačila torej 4 milijone dolarjev.

Razumevanje stopnje obnovitve

Stopnje izterjave se lahko zelo razlikujejo, saj na njih vplivajo številni dejavniki, kot so vrsta instrumentov, vprašanja podjetja in makroekonomski pogoji. Vrsta instrumenta in njegova prednost v strukturi kapitala družbe sta med najpomembnejšimi dejavniki stopnje izterjave. Stopnja izterjave je neposredno sorazmerna z delovnim časom instrumenta, kar pomeni, da bo imel instrument, ki je višji v strukturi kapitala, običajno višjo stopnjo izterjave od tiste, ki je nižja v strukturi kapitala.

Vprašanja podjetij vključujejo kapitalsko strukturo družbe, stopnjo zadolženosti in znesek lastniškega kapitala. Dolžniški instrumenti, ki jih izda družba z nižjo stopnjo dolga glede na svoja sredstva, imajo lahko višje stopnje izterjave kot družba z bistveno večjim dolgom.

Makroekonomski pogoji vključujejo fazo gospodarskega cikla, likvidnostne pogoje in splošno stopnjo neplačila. Če veliko število podjetij neplačuje svojih dolgov - kot bi bilo to v času globoke recesije - so stopnje izterjave morda nižje kot v običajnih gospodarskih časih. Standard & Poor's je na primer ocenil, da je bila za vse izdajatelje, ki so izstopili iz neplačila v izzivnem obdobju 2008–2010, povprečna stopnja izterjave pri vseh instrumentih 49, 5% v primerjavi s 51, 1% povprečjem v obdobju 1987–2007.

Ključni odvzemi

• Stopnja izterjave je ocenjeni odstotek posojila ali obveznosti, ki bo še vedno poplačan upnikom v primeru neplačila ali stečaja.
• V strukturi kapitala podjetja ima stopnja izterjave višjega zavarovanja s premoženjem pogosto najvišjo stopnjo izterjave, medtem ko lahko imetniki kapitala pogosto pričakujejo stopnjo izterjave blizu nič.
• Po valu neplačil po finančni krizi leta 2008 je bila ocenjena stopnja izterjave med dolžniškimi obrestmi približno 49, 5%, kar je nižje od 51, 1% stopnje izterjave v prejšnjem desetletju.

Stopnja izterjave in posojanje

Pri posojanju se stopnja izterjave lahko uporabi pri denarnih sredstvih, odobrenih s posojili ali kreditnimi sredstvi in ​​izterjanimi s premoženjem ali stečajem. Znanje, kako pravilno izračunati in uporabiti stopnjo izterjave, lahko podjetjem pomaga določiti stopnje in pogoje za bodoče kreditne transakcije. Če se na primer stopnja izterjave izkaže za nižjo od pričakovane, posojilodajalci lahko povišajo obrestne mere za posojilo ali skrajšajo njegov izplačilni cikel za boljše obvladovanje dodanega tveganja.

Izračun stopnje obnovitve

Za izračun stopnje okrevanja je treba najprej izbrati, na katero skupino se bo osredotočil, in določiti časovno obdobje, na primer tedne, mesece ali leta. Ko je določena ciljna skupina, seštejte, koliko denarja ji je bilo dano v danem časovnem obdobju, nato pa seštejte skupno vsoto, ki jo je ta skupina vrnila. Nato delite celoten znesek plačila na skupni znesek dolga. Rezultat je stopnja okrevanja. Na primer, v enem tednu ste podaljšali 15.000 USD kredita in prejeli 2000 USD plačil, torej 2000 $ / 15.000 $ = 13.33% stopnja izterjave za teden.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev podrejenega dolga Podrejeni dolg (zadolžnica) je posojilo ali vrednostni papir, ki se uvršča pod druga posojila ali vrednostne papirje glede terjatev do sredstev ali dobička. več Finančno tveganje: Umetnost ocenjevanja, če je podjetje finančno tveganje za nakup, se na splošno nanaša na izgubo denarja. Lahko se sklicuje na možnost, da bodo pravne osebe imele izgube, če se denarni tok podjetja izkaže za neustrezen za izpolnjevanje njegovih obveznosti. Lahko se nanaša tudi na korporacijo ali vlado, ki ne plačuje svojih obveznic. več Kako dolg drugega premoženja vpliva na posojilojemalce in posojilodajalce Dolg drugega zaloga se nanaša na dolg, ki je v primeru neplačila prednostno nižji od višje uvrščenega dolga. Dolgoročni dolg se imenuje tudi dolžniški dolg. Ti dolgovi prejmejo poplačilo po drugem, višjem dolgu, kar predstavlja tveganje, da vlagatelji morda ne bodo prejeli plačila. več Obrestna mera: Kaj posojilodajalec plača za uporabo sredstev Obrestna mera je znesek, ki ga posojilodajalec posojilojemalcu posojilojemalcu posojilojemalcu, izražen kot odstotek glavnice. več Resnica o mezaninskem financiranju Mezzaninsko financiranje združuje dolžniško in lastniško financiranje, ki se začne kot dolg in posojilodajalcu omogoči pretvorbo v kapital, če posojilo ni odplačano pravočasno ali v celoti. več Izpostavljenost neplačilu (EAD): Kako izračunati svoje tveganje kot privzeta izpostavljenost posojilodajalca (EAD) je skupna vrednost, ki ji je banka izpostavljena v času neplačila posojila. več partnerskih povezav