Kako so urejene investicijske banke

Komisija za vrednostne papirje ali SEC stalno preverja in ureja investicijske banke v ZDA. Kongres jih tudi občasno ureja in preiskuje. Investicijske banke tehnično obstajajo, ker so bile s predhodnimi akti Kongresa pravno ločene od poslovnih bank.

Naložbene banke in Glass-Steagall

Investicijske banke so postale uradno pravno poimenovanje po zakonu o bančništvu iz leta 1933, ki se običajno imenuje Glass-Steagall. Zakon o bančništvu je bil Kongres odziv na finančno nesrečo velike depresije, kjer je več kot 10.000 bank zaprlo svoja vrata ali ustavilo poslovanje.

Zagovorniki Glass-Steagalla so trdili, da bi bil finančni sektor manj tvegan z zmanjšanjem navzkrižja interesov med bankami in strankami. Pododbor Pecora-Glass je opravil zaslišanja, da bi ugotovil, ali se vlagatelji soočajo z neupravičenimi tveganji bank z varnostnimi podružnicami. Nikoli ni bilo nobenih bistvenih dokazov in ugotovljeno je bilo, da bi bilo treba bančništvo ločiti, vendar ga zaščititi zvezna korporacija za zavarovanje vlog (FDIC).

To je povzročilo banke, namenjene samo naložbam. Kongres jih je opredelil kot banke pri poslih zavarovanja in trgovanja z vrednostnimi papirji. V nasprotju s tem so se komercialne banke opredelile kot tiste, ki so vzele depozite in dajale posojila.

Ovire med pripadnostjo komercialnim in investicijskim bankam so bile leta 1999 odstranjene z zakonom o posodobitvi finančnih storitev ali Gramm-Leach-Bliley. V tej zakonodaji je bil sprejet širši izraz za vse vrste denarnih posrednikov - finančne institucije.

Ključni kongresni predpisi, ki vplivajo na investicijske banke

Zakonu o bančništvu je sledilo več drugih vplivnih aktov Kongresa. Zakon o borzi vrednostnih papirjev iz leta 1934 določa nove predpise za borze vrednostnih papirjev in posrednike. Ta akt je ustvaril SEC. Zakon o investicijskih družbah in Zakon o investicijskih svetovalcih sta bila sprejeta leta 1940, ki sta oblikovala predpise za svetovalce, upravitelje denarja in druge.

Po padcu delnic leta 1969 se je pojavila zaskrbljenost, da je obseg trgovanja naraščal prevelik, da bi ga lahko upravljale investicijske banke. Kongres se je odzval z ustanovitvijo korporacije za zaščito vlagateljev vrednostnih papirjev ali SIPC. Kapitalske zahteve za investicijske banke so bile leta 1975 posodobljene z enotnim pravilom o neto kapitalu ali UNCR. UNCR je investicijske banke prisilil, da ohranijo določeno raven likvidnih sredstev in posredujejo podrobnosti v četrtletnih finančnih in operativnih kombiniranih enotnih enotnih sporočilih ali FOCUS.

Težave z različnimi mednarodnimi standardi kapitala so privedle do Baselskega sporazuma 1988. Čeprav je bila zasnovana predvsem za poslovne banke, je bil to temeljni trenutek pri oblikovanju nadnacionalnih predpisov za finančne institucije. Ameriški kongres je poskusil razveljaviti ločitev med investicijskimi in komercialnimi bankami v letih 1991 in 1995, preden je končno uspel Gramm-Leach-Bliley. Ta akt je omogočil ustanovitev finančnih holdingov, ki bi lahko bili lastniki komercialnih bank in investicijskih bank z zavarovalnicami kot pridružene družbe.

Leta 2002 je bil sprejet zakon Sarbanes-Oxley (SOX), ki je bil namenjen urejanju izvajalcev in opolnomočenju revizorjev. Po finančni krizi leta 2008 je kongres sprejel zakon o reformi in zaščiti potrošnikov Dodd-Frank Wall Street. Dodd-Frank je prinesel ogromno novih predpisov za vse vrste finančnih institucij.

Regulativne pristojnosti SEC, ki vplivajo na investicijske banke

Pooblastila SEC so razširitev pristojnosti kongresne zakonodaje. SID nadzoruje skoraj vsak vidik naložbenega bančništva. To vključuje licenciranje, odškodnino, poročanje, vložitev, računovodstvo, oglaševanje, ponudbo izdelkov in fiduciarne odgovornosti.

SEC nadzoruje svet vrednostnih papirjev in njegove udeležence, vključno z borzami vrednostnih papirjev, posredniki in trgovci z vrednostnimi papirji, investicijskimi svetovalci in vzajemnimi skladi. Spodbujanje razkritja pomembnih informacij, povezanih s trgom, ohranjanje poštenega poslovanja in zaščita pred goljufijami so bistvo poslanstva SEC.