DuPont identiteta

Kaj je identiteta DuPont?

Identiteta DuPont je izraz, ki prikazuje donosnost kapitala podjetja (ROE), ki je lahko predstavljen kot produkt treh drugih razmerij: marže dobička, skupnega prometa sredstev in množitelja lastniškega kapitala.

Razumevanje identitete DuPont

Identiteta DuPont, splošno znana kot analiza DuPont, prihaja iz korporacije DuPont, ki je idejo začela uporabljati v dvajsetih letih prejšnjega stoletja. DuPontova identiteta nam pove, da na ROE vplivajo tri stvari:

1. operativna učinkovitost, ki se meri s stopnjo dobička;

2. Učinkovitost uporabe sredstev, ki se meri s celotnim prometom sredstev; in

3. Finančni vzvod, ki se meri s kapitalskim množiteljem.

Formula za identiteto DuPont je:

ROE = marža dobička x promet sredstev x multiplikator kapitala

To formulo je mogoče nadalje razčleniti na:

ROE = (čisti dohodek / prodaja) x (prihodki / skupna sredstva) x (skupna sredstva / kapital delničarjev)

Če je ROE nezadovoljiv, identiteta DuPont pomaga analitikom in poslovodstvu, da najdejo del posla, ki je slabši.

Primer izračuna identitete DuPont

Predpostavimo, da podjetje dve leti poroča o naslednjih finančnih podatkih:

Prvo leto čistega dohodka = 180.000 USD

Prihodki prvega leta = 300.000 USD

Letno skupno premoženje = 500.000 USD

Leto enega lastniškega kapitala = 900.000 USD

Drugo leto čistega dohodka = 170.000 USD

Prihodki za drugo leto = 327.000 USD

Leto drugo skupno premoženje = 545.000 USD

Drugi delniški kapital drugega leta = 980.000 USD

ROE za vsako leto uporablja identiteto DuPont:

ROE prvo leto = (180 000 USD / 300 000 USD) x (300 000 USD / 500 000 USD) x (500 000 USD / 900 000 USD) = 20%

ROE drugo leto = (170 000 USD / 327 000 USD) x (327 000 USD / 545 000 USD) x (545 000 USD / 980 000 USD) = 17%

Z rahlo količino zaokroževanja se zgornja dva izračuna ROE razdelita na:

Prvo leto ROE = 60% x 60% x 56% = 20%

ROE drugo leto = 52% x 60% x 56% = 17%

Jasno vidite, da se je ROE v drugem letu zmanjšal. Med letom so se vsi vrednostni prihodki, prihodki, skupna sredstva in kapital delnic spremenili v vrednost. Z uporabo identitete DuPont lahko analitiki ali menedžerji razčlenijo vzrok tega upada. Tu vidimo, da je lastniški kapital večkratni, skupni promet sredstev pa je v drugem letu ostal popolnoma enakomeren. To pušča samo stopnjo dobička kot vzrok za nižjo donosnost naložbe. Glede na to, da se je dobiček zmanjšal s 60 odstotkov na 52 odstotkov, medtem ko so se prihodki v drugem letu dejansko povečali, kaže, da obstajajo težave z načinom, kako je podjetje obvladovalo svoje stroške in stroške skozi vse leto. Nato lahko upravljavci te vpoglede uporabijo za izboljšanje v naslednjem letu.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kako uporabiti analizo DuPont za oceno ROE podjetja Analiza DuPont je okvir za analizo temeljne uspešnosti, ki jo popularizira korporacija DuPont. Analiza DuPont je uporabna tehnika, ki se uporablja za razgradnjo različnih gonilnih donosnosti kapitala (ROE). več Koeficient prihodka od prodaje premoženja Koeficient prihodka prodaje premoženja meri vrednost prodaje družbe ali ustvarjene prihodke glede na vrednost njegovih sredstev. več Opredelitev kapitalskega multiplikatorja Kapitalski multiplikator je količnik finančnega vzvoda, ki meri del sredstev družbe, ki se financirajo iz lastniškega kapitala. več Donosnost povprečnega kapitala (ROAE) Donosnost povprečnega kapitala (ROAE) je finančno razmerje, ki meri uspešnost podjetja na podlagi njegovega odprtega povprečnega lastniškega kapitala. več Kako deluje količnik finančnega vzvoda Koeficient finančnega vzvoda je katero koli od več finančnih meritev, ki proučuje, koliko kapitala je v obliki dolga ali ki ocenjuje sposobnost podjetja za izpolnjevanje finančnih obveznosti. več Koeficienti aktivnosti Koeficienti aktivnosti merijo sposobnost podjetja, da pretvori različne račune v svojih bilancah v denar ali prodajo. več partnerskih povezav