Kako se izvaja možnost Put Put?

Opcija Put je pogodba, ki daje njenemu imetniku pravico, da pred določenim datumom izteka prodajo določenega števila lastniških delnic po določeni ceni, imenovani stavka stavke. Če je opcija uveljavljena, je zavezujoči avtor opcijske pogodbe dolžan delnice odkupiti od imetnika opcije. "Izvajanje opcije" pomeni, da se kupec odloči izkoristiti pravico do prodaje delnic po stavčni ceni.

Nasprotno od nakupne opcije je klicna opcija, ki daje imetniku pogodbe pravico do nakupa določenega zneska delnic po stavčni ceni pred njenim potekom.

Obstaja več načinov, kako odpraviti ali dokončati trgovanje z opcijami, odvisno od okoliščin.

Če možnost v denarju poteče, se bo opcija uveljavila. Če možnost preneha zaradi denarja, se ne zgodi nič, denar, plačan za opcijo, pa se izgubi.

Primer transakcije Put Option

Max kupi eno $ 11 opcijo na Ford Motor Co. (F). Vsaka opcijska pogodba je vredna 100 delnic, zato mu daje pravico do prodaje 100 delnic Forda po 11 dolarjev pred datumom izteka.

Če Max že ima 100 delnic Forda, bo njegov posrednik te delnice prodal po stavčni ceni 11 dolarjev. Za dokončanje transakcije bo moral opisek kupiti delnice po tej ceni.

Max uresniči dobiček pri opciji, če cena Fordovih delnic pade pod stavkovno ceno 11 dolarjev. Recimo, da cena delnice pade na 8 dolarjev. Lahko bi prodal 100 delnic po 11 dolarjev namesto trenutne tržne cene 8 dolarjev. Max je z nakupom opcije prihranil 300 dolarjev (zmanjšan za ceno opcije), saj je prodal 100 delnic po 11 dolarjev, za skupno 1100 dolarjev, namesto da bi moral delnice prodati po 8 dolarjev za skupno 800 dolarjev.

Max je lahko svoje zaloge prodal za 11 dolarjev in ni kupil nakupne opcije. A očitno je menil, da se lahko cena delnic dvigne. Ni želel prodati zalog, vendar je želel zaščito v primeru, da zaloga pade. Za to zaščito je bil pripravljen plačati opcijsko premijo.

Primer transakcije s kratko pozicijo

Zdaj pa predpostavimo, da Max dejansko nima lastnih delnic Forda, je pa kupil 11 dolarjev in delnice trenutno trgujejo pri 8 dolarjih. Delnice Forda je lahko kupil za 8 dolarjev, nato pa bi imel posrednik možnost uveljavljati pri 11 USD. To bi zmanjšalo največ 300 USD, zmanjšane za stroške premije za opcijo, pristojbin in provizij.

Če Max nima lastnih delnic, je možno uveljaviti kratek položaj na zalogi. Ker Max nima lastnih nobenih delnic za prodajo, bo opcija put začela kratko pozicijo pri 11 USD. Nato lahko pokrije kratko pozicijo po trenutni tržni ceni 8 dolarjev ali še naprej zadrži kratko. Za začetek kratke pozicije je potreben račun marže z dovolj denarja, da pokrije maržo za kratko trgovanje.

Prodaja možnosti

Druga možnost za uveljavitev opcije je prodaja opcije nazaj na trg. To je najpreprostejši pristop in večina zaključenih poslov je zaprta. Ni izmenjave delnic. Trgovec enostavno zasluži s spremembo cene opcije.

Na primer, stavek 11 dolarjev lahko stane 0, 65 x 100 delnic ali 65 USD (plus provizije). Dva meseca pozneje naj bi se iztekla možnost in delnica se trguje na 8 dolarjev. Večina časovne vrednosti možnosti je bila zgubljena, vendar ima še vedno lastno vrednost 3 USD, tako da je možnost morda ceno 3, 10 $. Max je svojo opcijo kupil za 65 dolarjev in jo lahko zdaj proda za 310 dolarjev.

V zgornjih scenarijih dodate strošek opcije (v tem primeru 65 dolarjev) za izračun čiste prednosti od uveljavljanja opcije.

Prodaja Put

Možnosti za premije so v stalnem toku in nakup opcij, ki so globoko v denarju ali daleč od denarja, drastično vpliva na premijo za opcijo in na možnost njenega uveljavljanja.

Zapiranje trgovine s preprostim prodajem je priljubljeno, ker večina posrednikov zaračuna višje pristojbine za uveljavljanje opcije v primerjavi s provizijo za prodajo opcije.

Če razmišljate o uveljavljanju možnosti, ugotovite, koliko zaračuna vaš posrednik. To bi lahko pomembno vplivalo na vaš dobiček, zlasti na manjših poslih.

Provizije za posrednike se zelo razlikujejo Če razmišljate o odprtju trgovinskega računa, je Investopedia ustvaril seznam najboljših možnosti posrednikov, ki vam bodo pomagali začeti.