Kako se pripraviti na višje obrestne mere

Ko obrestne mere za daljša obdobja lebdijo blizu zgodovinskih najnižjih, lahko preprosto pozabimo, da se bo sčasoma vrnilo nazaj. Cene se bodo na splošno začele zvišati, ko se gospodarstvo okreva. Ko se to zgodi, lahko kratkoročni in dolgoročni vlagatelji s fiksnim dohodkom, ki so ujeti nepripravljeni, zamudijo enostavno priložnost za povečanje mesečnih dohodkov. Zaradi tega je zdaj čas, da se začnemo pripravljati na ta premik v okolju obrestnih mer.

(Za uvod v to izdajo si oglejte, kako obrestne mere vplivajo na delniški trg .)

Kako se pripraviti na zvišanje obrestnih mer

Obrezovanje trajanja obveznic

Na vrhu seznama opravil bi morali vlagatelji zmanjšati izpostavljenost dolgoročnim obveznicam in hkrati okrepiti svoje pozicije v kratkoročnih in srednjeročnih obveznicah, ki so manj občutljive na povečanje obrestnih mer kot obveznice z dolgoročno ročnostjo, ki se za daljše časovno obdobje zaklepajo v višje stopnje . Toda prehod na model kratkoročnih obveznic z nižjo donosnostjo ima kompromis, saj kratkoročne obveznice zagotavljajo manj možnosti za zaslužek od dolgoročnih obveznic.

Ena izmed rešitev te težave je združevanje kratkoročnih obveznic z drugimi instrumenti, vključno z dolgom s spremenljivo obrestno mero, kot so bančna posojila, in vrednostnimi papirji, zavarovanimi z zakladnimi zakladnicami (TIPS), katerih prilagodljiva obrestna mera je manj občutljiva na naraščajoče obrestne mere kot druge fiksne -razni instrumenti

NASVETI se prilagodijo dvakrat letno, da odražajo spremembe ameriškega indeksa cen življenjskih potrebščin (CPI), merila uspešnosti za inflacijo. Če se ravni cen dvignejo, se podobno odzovejo tudi kuponska plačila po TIPS-u. Kar zadeva posojila s spremenljivo obrestno mero, ti instrumenti vlagajo v bolj tvegana bančna posojila, katerih kuponi plavajo po stopnji nad referenčno obrestno mero. Tako se prilagajajo v občasnih intervalih, saj se stopnje spreminjajo. Nekaj ​​nasvetov, s katerimi se trguje na borzi (ETF) vključuje:

• Schwab US TIPS ETF (SCHP)
• SPDR Barclays nasveti (IPE)
• iShares TIPS Bond ETF (TIP)
• PIMCO 1-5 letni indeks ameriških nasvetov ETF (STPZ)

Podobno obstajajo tudi primeri ETF-ov s spremenljivo obrestno mero, ki vključujejo:

• iShares Sklad s spremenljivo obrestno mero (FLOT)
• SPDR Barclays kapitalska naložba s spremenljivo stopnjo ETF (FLRN)
• Tržni vektorji Navadno stopnja s spremenljivo stopnjo ETF (FLTR).

Poglej zaloge

Niso vse strategije, ki dobivajo iz naraščajočih stopenj, povezane z vrednostnimi papirji s stalnim dohodkom. Vlagatelji, ki želijo pridobiti denar, ko se cene dvignejo, bi morali razmisliti o nakupu zalog večjih potrošnikov surovin.

Cena surovin pogosto ostaja nespremenjena ali se znižuje, ko stopnje rastejo. Podjetja, ki uporabljajo te materiale za proizvodnjo končnega blaga - ali preprosto v vsakodnevnem poslovanju - bodo opazila ustrezno povečanje marže dobička, ko se bodo stroški znižali. Zaradi tega ta podjetja na splošno veljajo za varovanje pred inflacijo.

Zvišanje obrestnih mer je dobra novica tudi za nepremičninski sektor, zato bodo morda dobra tudi podjetja, ki dobivajo od stanovanjske gradnje in gradnje. Tudi proizvajalci perutnine in govejega mesa lahko povečajo povpraševanje, ko stopnje naraščajo, zaradi večje potrošnje in nižjih stroškov.

(Za več o inflaciji si oglejte, kako znižanja obrestnih mer vplivajo na potrošnike. )

Uporabite obveznice

Seveda je skupna strategija, ki jo finančni načrtovalci in investicijski svetovalci priporočajo strankam, obvezniška lestvica.

Obveznostna lestvica je serija obveznic, ki zorijo v rednih presledkih, na primer vsake tri, šest, devet ali 12 mesecev. Ko se stopnje povečujejo, se vsaka od teh obveznic nato ponovno investira po novi višji stopnji. Isti postopek deluje za lestvice CD-jev. Naslednji primer ponazarja ta postopek:

Larry ima na denarnem trgu 300.000 dolarjev zaslužka manj kot 1% obresti. Njegov posrednik mu svetuje, da bodo obrestne mere verjetno začele rasti nekje v naslednjih mesecih. Odloči se, da bo 250.000 dolarjev svojega portfelja denarnega trga premaknil na pet ločenih 50.000 USD CD-jev, ki dozorijo vsakih 90 dni, začenši v treh mesecih.
Vsakih 90 dni Larry zorjeni CD ponovno vloži v drug CD in plača višjo ceno. Vsak CD lahko investira v drugega z enako zapadlostjo ali pa ročnosti zastavi glede na potrebe po denarnem toku ali likvidnosti.

(Več o lestvici obveznic najdete v Osnove lestvice obveznic. )

Pazite na inflacijske žive meje

Opredmetena sredstva, kot so zlato in druge plemenite kovine, se ob slabših stopnjah in visoki inflaciji dobro obnesejo. Na žalost naložbe, ki se varujejo pred inflacijo, ponavadi slabo delujejo, ko se obrestne mere začnejo zvišati, preprosto zato, ker naraščajoče stopnje zavirajo inflacijo.

Cene drugih naravnih virov, kot je nafta, lahko tudi v okolju z velikim zanimanjem ujamejo. To je slaba novica za tiste, ki vanj vlagajo neposredno. Vlagatelji bi morali razmisliti o tem, da bi vsaj del svojega deleža dodelili tem instrumentom in investirali v delnice podjetij, ki jih namesto tega porabijo.

(Če želite več, glejte, ali so cene nafte in obrestne mere povezane? )

Stavite na ameriški dolar

Tisti, ki investirajo v tujih valutah, bi morda želeli, da bi svoje premoženje okrepili pri starem dobrem stricu Samu. Ko se obrestne mere začnejo zvišati, dolar navadno dobiva zagon v primerjavi z drugimi valutami, ker višje obrestne mere pritegnejo tuji kapital k naložbenim instrumentom, ki so denominirani v dolarjih, kot so blagajniški zapisi, menice in obveznice.

Zmanjšajte tveganje

Zvišanje obrestnih mer pomeni, da bodo tudi bolj konservativni instrumenti začeli plačevati višje stopnje. Poleg tega se bodo cene ponudb z visoko donosnostjo (kot so junk obveznice) ob povečanju stopenj znižale bolj močno kot cene državnih ali občinskih izdaj. Zato lahko tveganje instrumentov z visokim donosom na koncu presega njihove nadpovprečne donose v primerjavi z alternativami z nizkim tveganjem.

Refinancirajte svoj dom

Tako kot je pametno ohraniti svoj portfelj s fiksnim dohodkom likvidnim, je tudi previdno, da hipoteko zaklenete po trenutnih stopnjah, preden se zvišajo. Če ste upravičeni do refinanciranja hiše, je verjetno to čas za to.

Pridobite tudi svoj kreditni rezultat v obliki, poplačajte te majhne dolgove in obiščite svojo banko ali posojilo. Zaprtje hipoteke v višini 5% in nato izkoristek povprečnega donosa 6, 5% na vaši lestvici obveznic je pot z nizkim tveganjem do zanesljivih dobičkov. Dobra ideja je tudi zaklepanje nizkih obrestnih mer za drugi dolgoročni dolg, kot je na primer vaše avtomobilsko posojilo.

(Preden začnete teči v banko, si oglejte 9 stvari, ki jih morate vedeti, preden refinancirate hipoteko in dobite dobro hipotekarno stopnjo? Zaklenite jo! )

Spodnja črta

Zgodovina narekuje, da obrestne mere ne bodo večno ostale nizke, težko pa je napovedati hitrost, s katero se stopnja dvigne in kako daleč se povzpneta. Tisti, ki ne upoštevajo obrestnih mer, lahko zamudijo dragocene priložnosti za dobiček v naraščajočih obrestnih merah.

Vlagatelji lahko na več načinov izkoristijo višje obrestne mere, kot so nakup zalog podjetij, ki porabijo surovine, lestvice svojih CD-jev ali portfeljev obveznic, krepitev njihovih pozicij v dolarju in refinanciranje domov. Za več informacij o tem, kako izkoristiti višje obrestne mere, se posvetujte s svojim finančnim svetovalcem.

Za branje v zvezi s tem si oglejte Upravljanje tveganja obrestne mere .