Lastniško financiranje

Kaj je lastniško financiranje?

Lastniško financiranje je postopek zbiranja kapitala s prodajo delnic. Podjetja zbirajo denar, ker imajo morda kratkoročno potrebo po plačilu računov ali imajo dolgoročni cilj in za vlaganje v svojo rast potrebujejo sredstva. S prodajo delnic prodajo lastništvo v svojem podjetju v zameno za denar, kot je financiranje delnic.

Lastniško financiranje izvira iz mnogih virov; na primer podjetnikovi prijatelji in družina, vlagatelji ali začetna javna ponudba (IPO). Industrijski velikani, kot sta Google in Facebook, so z IPO-jem zbirali milijarde kapitala.

Medtem ko se izraz lastniško financiranje nanaša na financiranje javnih podjetij, ki kotirajo na borzi, se izraz uporablja tudi za financiranje zasebnih podjetij.

1:37

Lastniško financiranje

Kako deluje financiranje lastniškega kapitala

Lastniško financiranje vključuje prodajo navadnega lastniškega kapitala, pa tudi prodajo drugih lastniških ali kvazi lastniških instrumentov, kot so prednostne delnice, konvertibilne prednostne delnice in lastniške delnice, ki vključujejo navadne delnice in nakupne boni.

Ključni odvzemi

• Lastniško financiranje se uporablja, kadar imajo podjetja, pogosto zagonska podjetja, kratkoročne potrebe po gotovini.
• Za podjetja je značilno, da v času doseganja ročnosti večkrat uporabijo lastniško financiranje.
• Nacionalne in lokalne vlade pozorno spremljajo financiranje iz lastniškega kapitala, da zagotovijo, da vse, kar je narejeno, sledi predpisom.

Začetek, ki preraste v uspešno podjetje, bo z razvojem lastniškega kapitala več krogov financiranja. Ker startup običajno privablja različne vrste vlagateljev v različnih fazah svojega razvoja, lahko za svoje potrebe financiranja uporablja različne instrumente lastniškega kapitala.

Lastniško financiranje se razlikuje od dolžniškega financiranja; pri dolžniškem financiranju podjetje prevzame posojilo in posojilo sčasoma vrne z obrestmi, medtem ko pri lastniškem financiranju podjetje v zameno za sredstva proda lastniški delež.

Na primer, angelski vlagatelji in tvegani kapitalisti - ki so na splošno prvi investitorji v zagonskem podjetju - so naklonjeni prednostnim konvertibilnim prednostnim delnicam kot skupnemu lastniškemu kapitalu v zameno za financiranje novih podjetij, ker imajo prve večje potencialne potenciale in nekaj zaščite pred padci. Ko je podjetje naraslo dovolj veliko, da bo lahko prešlo v javno javnost, bo morda razmislilo o prodaji skupnega kapitala institucionalnim in maloprodajnim vlagateljem.

Pozneje, če podjetje potrebuje dodatni kapital, lahko izbere sekundarno financiranje lastniškega kapitala, na primer ponudbo pravic ali ponudbo lastniških enot, ki vključuje bonitete kot sladilo.

Posebna vprašanja

Postopek financiranja lastniškega kapitala urejajo pravila, ki jih v večini jurisdikcij naloži lokalni ali nacionalni organ za vrednostne papirje. Takšna ureditev je zasnovana predvsem za zaščito investicijske javnosti pred brezobzirnimi izvajalci, ki lahko zbirajo sredstva od nič sumljivih vlagateljev in izginejo s prihodki od financiranja.

Financiranje iz lastniškega kapitala tako pogosto spremlja memorandum o ponudbi ali prospekt, ki vsebuje obsežne informacije, ki naj bi vlagatelju pomagale pri premišljeni odločitvi o prednosti financiranja. V memorandumu ali prospektu bodo navedene dejavnosti podjetja, podatki o njegovih uradnikih in direktorjih, kako se bo porabila sredstva za financiranje, dejavniki tveganja in računovodski izkazi.

Apetit vlagateljev za financiranje lastniškega kapitala je močno odvisen od stanja na finančnih trgih na splošno in zlasti na delniških trgih. Medtem ko stalen tempo financiranja z lastniškim kapitalom znak zaupanja vlagateljev, lahko hudournik financiranja kaže na pretiran optimizem in naraščajoči tržni vrh. Na primer, IPO-ji dotcoms in tehnoloških podjetij so dosegli rekordno raven v poznih devetdesetih, pred "tehnološko razbitino", ki je zajela Nasdaq med letoma 2000 in 2002. Hitrost financiranja lastniškega kapitala se po trajnem popravku trga zaradi vlagateljevega tveganja običajno močno zmanjša. -averzija v takih obdobjih.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev sladila Sladilo je posebna spodbuda, kot je pravica ali garancija, ki se doda dolžniškim instrumentom, da bodo potencialni vlagatelji bolj zaželeni. več Opredelitev varnosti Varščina je finančni instrument, ki ga je mogoče zamenjati s tržnimi vrednostmi, ki predstavlja neko vrsto finančne vrednosti, običajno v obliki delnic, obveznic ali opcije. več Spoznajte začetne javne ponudbe (IPO) Začetna javna ponudba (IPO) se nanaša na postopek ponudbe delnic zasebne družbe javnosti v izdaji novih delnic. več Kaj je ponudbeni memorandum? Memorandum o ponudbi je pravni dokument, ki navaja cilje, tveganja in pogoje naložbe, povezane z zasebno umestitvijo. več Javna ponudba Javna ponudba je prodaja lastniških delnic ali drugih finančnih instrumentov za zbiranje kapitala družbe. Izraz javna ponudba se enako uporablja za prvo javno javno ponudbo podjetja in za kasnejše ponudbe. več Kaj je zasebno dajanje zalog? Zasebna umestitev je prodaja delnic vnaprej izbranim vlagateljem in institucijam, ne pa na odprtem trgu. več partnerskih povezav