Analiza življenjskega cikla industrije
Analiza življenjskega cikla industrije je del temeljne analize podjetja, ki vključuje preučitev stopnje, v kateri je industrija v določenem času. V življenjskem ciklu industrije obstajajo štiri stopnje: širitev, vrh, krčenje, korito. Analitik bo določil, kje podjetje sedi v ciklu, in te podatke uporabil za načrtovanje prihodnje finančne uspešnosti in oceno terminskih ocen (npr. Razmerja med prihodnjimi cenami in prihodki).
Razumevanje analize življenjskega cikla industrije
Čeprav ni nujno, da bo življenjski cikel določene panoge sledil splošnemu gospodarskemu ciklu. Poleg tega lahko življenjski cikel v industriji povzroči ali zaostaja v ekonomskem ciklu in se lahko razlikuje od faz gospodarskega cikla glede na stopnje razširitve ali krčenja ali trajanje najvišjih in najnižjih faz. V fazi ekspanzije na odprtih in konkurenčnih trgih bo industrija doživela rast prihodkov in dobička, s čimer bo privabila več konkurentov, da bi zadovoljila naraščajoče povpraševanje po izdelkih ali storitvah te panoge. Vrhunec nastopi, ko rast pade na nič; povpraševanje v ciklu je zadoščeno, prevladujoči gospodarski pogoji pa ne spodbujajo dodatnih nakupov. Dobički v industriji se zmanjšujejo.
Faza krčenja življenjskega cikla se začne v nekem trenutku po vrhuncu, za katerega je značilno upadanje dobička, saj so prodaje v tekočem obdobju nižje glede na prodajo v prejšnjem obdobju (ko je povpraševanje naraščalo). Faza krčenja je lahko sočasna recesiji v gospodarstvu ali zgolj odraz, da je kratkotrajno povpraševanje v industriji izčrpano. Med fazo krčenja se industrija prilagodi proizvodni zmogljivosti, pri čemer se marginalni akterji iztrebijo in močnejša podjetja zmanjšajo obseg proizvodnje. Dobički v industriji se zmanjšujejo.
Ta postopek prilagajanja, skupaj z zaostrovanjem gospodarstva, opaženim pri številu zaposlovanja in osebnih dohodkov, ter indeksu zaupanja potrošnikov vodi v prehodno fazo življenjskega cikla industrije. Na tej stopnji se nižje ravni povpraševanja v industriji ujemajo s proizvodno zmogljivostjo. Ko gospodarstvo nabira moč, se življenjski cikel industrije znova začne s fazo širitve. Kot je bilo omenjeno na začetku, je življenjski cikel industrije običajno vezan na gospodarski cikel. Industrija zabave in prostega časa je primer take industrije. Nasprotno pa je tehnološka panoga gibanja življenjskega cikla v nasprotju z ekonomskim ciklom. Na primer, dobiček industrije se je razmahnil tudi v času gospodarske rasti.
Ključni odvzemi
- Življenjski cikel industrije se nanaša na stopnje rasti, konsolidacije in morebitnega izumrtja industrije.
- Zrcali ekonomski cikel in je sestavljen iz štirih glavnih faz: širitve, vrha, krčenja in korita.
- Uporablja se za analizo delnic podjetja, odvisno od stopnje, v kateri se nahaja v življenjskem ciklu.
Uporaba življenjskega cikla industrije v analizi
Analitiki in trgovci pogosto uporabljajo analizo življenjskega cikla industrije za merjenje relativne moči in šibkosti zalog določenega podjetja. Možnosti prihodnje rasti podjetja so lahko svetle (ali manjše), odvisno od stopnje, v kateri je v življenjskem ciklu industrije. Porterjevih pet gospodarskih sil se spreminja z zorenjem industrije. Na primer, rivalstvo je najbolj intenzivno med podjetji v sektorju v fazi rasti. Startupi znižujejo cene in pošiljajo izdelek čim hitreje, da bi pridobili čim več strank. V tem času je grožnja, da bodo novi udeleženci jedli tržni delež obstoječega podjetja, velika. Scenarij se spremeni v fazi zrelosti. Manj konkurenčni startupi in slabši izdelki so izkoreninjeni ali pridobljeni. Tveganje novih udeležencev je majhno, proizvod industrije pa je dovolj zrel, da ga lahko sprejmejo v običajni družbi. Startupi v tej fazi postanejo uveljavljena podjetja, vendar so njihove prihodnje možnosti rasti na obstoječih trgih omejene. Iskati morajo nove poti in trge za dobiček ali izumrtje tveganja.
Primer analize življenjskega cikla industrije
V zgodnjih 2000-ih je prišlo do razcveta v družbenih medijih zaradi uspeha Myspacea, spletnega mesta v družabnih omrežjih, ki je leta 2006 preseglo Google kot najbolj obiskano mesto na internetu. Spletna mesta, kot sta Orkut (podjetje Google) in Bebo, sta tekmovala za pridobivanje uporabnikov v gneči pokrajine. Facebook, ki se je začel leta 2004, je prav tako hitro pridobival oprijem med univerzami in je veljal za drugo najbolj priljubljeno spletno mesto v družabnih medijih. Bili so znaki konsolidacije, ko je Myspace pridobil Newscorp Ruperta Murdocha. Ltd za 580 milijonov dolarjev v letu 2005.
Toda to vrednotenje se je izkazalo za napihnjeno, potem ko je Facebook na lestvici prehitel MySpace. MySpace se je sčasoma spremenil v nepomembnost, potem ko je Facebook postal družbeni medijski beg. Z izjemo nekaj, kot je Twitter, so ob strani padla tudi druga spletna mesta družbenih medijev. Preživela spletna mesta na družabnih medijih so na borzi močno debatirala. Njihova vrednotenja so bila v primerjavi s svojimi prihodki ocenjena kot visoka, predvsem zato, ker so vlagatelji v prihodnosti pričakovali znatno rast, ko so družbeni mediji postali priljubljeni po vsem svetu.
Od maja 2019 pa se je vrednotenje Facebooka znižalo in podjetje je opozorilo na doseganje številk rasti v prihodnosti. Podjetje Snap Inc., ki je še eno podjetje za socialne medije, je v podobnem položaju. Obe podjetji sta razširili obseg svojega poslovanja, tako da sta v svoj portfelj vključila tudi druge izdelke, na primer fotoaparate in brezpilotne naprave.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.