Ovratnica za obrestno mero
Ovratnica za obrestno mero je naložbena strategija, ki uporablja izvedene finančne instrumente za varovanje izpostavljenosti vlagatelja do nihanj obrestnih mer. Ovratnica za obrestno mero ščiti posojilojemalca pred naraščajočimi obrestnimi merami, hkrati pa določa mejo nižjih obrestnih mer.
RAZPRODANO ZUNANJE obrestne mere
Ovratnica je strategija možnosti, ki vključuje zadrževanje osnovnega varščine in nakup zaščitnega blaga ob hkratni prodaji pokritega poziva zoper gospodarstvo. Premija, prejeta s pisanjem klica, plača nakup nakupne opcije. Poleg tega klic omeji možnosti za oceno osnovne cene vrednostnega papirja, vendar varuje varovanje pred kakršnim koli škodljivim gibanjem vrednosti vrednostnega papirja. Vrsta ovratnice je ovratnica obrestne mere.
Ovratnica obrestne mere vključuje hkratni nakup nakupa zgornje meje obrestne mere in prodaje dna obrestne mere na istem indeksu za isto ročnost in navidezni znesek glavnice.
Omejitev in nadstropje obrestne mere
Omejitev obrestne mere je rezervacija v dolžniških instrumentih s spremenljivo obrestno mero, ki ima zgornjo mejo obrestnih mer za plačila obresti. To je preprosto niz klicnih opcij na indeksu spremenljive obrestne mere, ponavadi 3- ali 6-mesečni LIBOR, ki sovpada z datumi prestopa plavajočih obveznosti posojilojemalca. Stavkovna cena ali stavčna obrestna mera tega izvedenega finančnega instrumenta predstavlja najvišjo obrestno mero, ki jo plača kupec kapice.
Najnižja obrestna mera je najnižja obrestna mera, ki se lahko plača na pogodbi. Zmanjša tveganje za stranko, ki prejme plačilo obresti, saj vsako plačilo kupona ne bo nižje od določene najnižje stopnje ali stavke.
Ovratnica za obrestno mero
Obrestna mera je lahko učinkovit način varovanja obrestnih tveganj, povezanih z imetniki obveznic. Vlagatelj z ovratnico obrestne mere kupi zgornjo mejo obrestne mere, ki se financira iz premije, ki jo je prejel od prodaje obrestne mere. Ne pozabite, da med cenami obveznic in obrestnimi merami obstaja obratna povezava - ko obrestne mere padajo, cene obveznic rastejo in obratno. Cilj kupca ovratniške obrestne mere je zaščita pred naraščajočimi obrestnimi merami. Nakup zgornje meje obrestne mere (put opcija) lahko zagotavlja največji padec vrednosti obveznice. Čeprav zgornja meja obrestne mere (opcija klica) omejuje potencialno apreciacijo obveznice ob znižanju obrestnih mer, zagotavlja vnaprejšnja denarna sredstva in ustvarja premijski dohodek, ki plača stroške zgornje meje.
Recimo, da vlagatelj vstopi v ovratnik z nakupom zgornje meje s stopnjo stavke 10% in prodaja tla v višini 8%. Kadar je obrestna mera nad 10%, bo investitor prejel plačilo od prodajalca zgornje meje. Če obrestna mera pade pod 8%, kar je pod dno, mora vlagatelj, ki je kratek, zdaj plačati stranki, ki je kupila pod.
Jasno je, da strategija obrestnih mer za obrestno mero ščiti vlagatelja z omejitvijo najvišje obrestne mere, plačane na zgornji meji ovratnice, vendar žrtvuje donosnost padca obrestnih mer.
Ovratnica za obratno obrestno mero
Ovratnica za povratne obrestne mere ščiti posojilodajalca, npr. Banko, pred znižanjem obrestnih mer. Vključuje hkratni nakup (ali dolgo) zgornje meje obrestne mere in prodajo (ali kratko) zgornje meje obrestne mere. Premija, prejeta od kratke kapice, deloma izravnava premijo, plačano za dolga tla. Dolga etaža prejme plačilo, ko obrestna mera pade pod nadomestno obrestno mero. Kratka zgornja meja plačuje, kadar obrestna mera presega obrestno mero.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.