Napihnjenost in deflacija: varujte svoj portfelj

Inflacija in deflacija sta ekonomska dejavnika, ki ju morajo vlagatelji upoštevati pri načrtovanju in upravljanju svojih naložb. Inflacija je opredeljena kot stopnja povišanja cen blaga in storitev. Deflacija je izraz, ki se uporablja za opis splošnega padca cen. Napihovanje in deflacija sta nasprotni strani istega kovanca. Ko se eden od trendov očitno giblje, so koraki, ki jih vlagatelji lahko sprejmejo za zaščito svojih portfeljev, jasni. Kadar sta inflacija in deflacija hkrati nevarni, je ustrezne ukrepe nekoliko težje razbrati.

Kaj pričakovati v napihljivih časih

Sčasoma se cene za vse, od hlebca kruha do novega avtomobila, navadno dvigajo. Ko ta povečanja postanejo pretirana, se lahko potrošniki in vlagatelji soočijo s težavami, ker njihova kupna moč hitro upada.

Jasen primer naraščajoče inflacije lahko vidimo s preučevanjem ZDA v 70. letih. Desetletje se je začelo z inflacijo v srednjih enoštevilčnih številkah. Do leta 1974 se je zvišala na več kot 12 odstotkov. Leta 1979 je dosegla največ 13 odstotkov, saj so vlagatelji zaslužili srednje enomestne donose na zalogah, inflacija pa je dosegla podvojitev te številke, zato je bil denar na trgu težaven predlog.

(Če želite več, preberite, kaj morate vedeti o inflaciji .)

Zaščita vašega portfelja pred inflacijo

Ko govorimo o zaščiti svojega portfelja pred nihanjem inflacije, obstaja več priljubljenih strategij.

V prvi vrsti je borza. Povišanje cen je ponavadi dobra novica za delnice.

Za vlagatelje s fiksnim dohodkom, ki iščejo dohodkovni tok, ki je v koraku z naraščajočimi cenami, so vrednostni papirji, zavarovani z inflacijo, zaščiteni pred inflacijo. Te državne obveznice zagotavljajo, da se bo njihova nominalna vrednost povečala z inflacijo, merjeno z indeksom cen življenjskih potrebščin, njihova obrestna mera pa bo ostala nespremenjena. Obresti na TIPS se plačujejo polletno. Te obveznice lahko kupite neposredno pri vladi prek sistema zakladništva Direct v korakih 100 dolarjev z minimalnimi naložbami v znesku 100 dolarjev in so na voljo z ročnostjo 5-, 10 in 20 let.

Mednarodne obveznice zagotavljajo tudi način ustvarjanja dohodka. Ponujajo tudi diverzifikacijo, saj vlagateljem omogočajo dostop do držav, ki morda ne doživljajo inflacije. Zlato je še ena priljubljena zaščita pred inflacijo, saj v inflacijskih obdobjih običajno ohranja ali povečuje svojo vrednost. V to vedro se lahko prilegajo tudi druge dobrine, kot tudi nepremičnine, saj te naložbe naraščajo, ko inflacija narašča. Na strani blaga države v vzponu na trgu pogosto prinašajo znatne prihodke iz izvoza blaga, zato je dodajanje zalog iz teh držav v vaš portfelj še en način igranja blagovne kartice.

(Če želite izvedeti več o inflaciji, preberite poglavje Obvladovanje inflacijskega tveganja .)

Kaj pričakovati v časih deflacije

Deflacija je manj pogost pojav kot inflacija. Pojavi se, ko nižja raven povpraševanja v gospodarstvu privede do čezmernega padca cen. Obdobja visoke brezposelnosti in gospodarske depresije pogosto sovpadata z deflacijo.

Na primer, izgubljeno desetletje na Japonskem (obdobje med letoma 1991 in 2001) kaže na pustovanje deflacije. Začelo se je s propadi tako na borzi kot na nepremičninskem trgu. Zaradi gospodarskega kolapsa so padle plače. Padajoče plače so privedle do zmanjšanja povpraševanja, kar je povzročilo nižje cene. Nižje cene so privedle do pričakovanja, da se bodo cene še naprej zniževale, zato je potrošnik zadrževal pri nakupih. Pomanjkanje povpraševanja je povzročilo nadaljnje znižanje cen in nadaljevanje spirale. Združite to z obrestnimi merami, ki so se gibale blizu ničle in depresirajočim jenom, kar vodi v gospodarsko širitev, ki se je hitro spremenila.

Zaščita vašega portfelja pred deflacijo

Kadar deflacija grozi, vlagatelji zagovarjajo prednost pred obveznicami. Visokokakovostne obveznice so v obdobjih deflacije ponavadi boljše od delnic, kar je dobro za priljubljenost državnih obveznic. Tuja obveznica je tudi možnost.

Na strani delnic se podjetja, ki proizvajajo izdelke široke potrošnje, ki jih morajo ljudje kupiti, ne glede na to, kajti (na primer, toaletni papir, hrana, zdravstvena oskrba) ponavadi zadržijo bolje kot druga podjetja - ti se imenujejo obrambne zaloge.

Delnice, ki izplačujejo dividendo, so še ena pomembna točka v kapitalu. Gotovina postane tudi bolj priljubljen holding. Potrdila o vlogah in navadni stari hranilni računi so pogosto v to kategorijo.

Tako kot v inflacijskih obdobjih obstajajo različne metode, s katerimi lahko sestavite svoj portfelj. Izgradnja varnostne zaščite je vedno možnost. Vlaganje v vzajemne sklade ali sklade, s katerimi se trguje na borzi, je primerna strategija, če nimate časa, spretnosti ali potrpljenja za analizo ravni varnosti.

(Če želite izvedeti več, preberite Deflationary Shocks: Pomoč ali škoda gospodarstvu? )

Kako načrtovati oboje

Včasih je težko reči, ali je inflacija ali deflacija večja grožnja. Ko ne morete povedati, kaj naj naredite, načrtujte oboje. Diverzificiran portfelj, ki vključuje dodelitev naložbam, ki se dobro gibljejo v inflacijskih obdobjih, in naložb, ki dobro uspevajo v deflacijskih obdobjih, lahko zagotovijo zaščito, ne glede na to, kaj se dogaja v gospodarstvu.

Diverzifikacija je ključna, če nimate želje, da bi poskušali pravilno izmeriti cikel inflacije / deflacije. Podjetja z modrim čipom imajo običajno moč vremenske deflacije in tudi izplačujejo dividende, kar pomaga, ko inflacija naraste do točke, ko vrednotenja stagnirajo.

Diverzifikacija v tujini je še ena strategija, saj nastajajoči trgi so pogosto izvozniki blaga po povpraševanju (varovanje pred inflacijo) in niso popolnoma povezani z domačim gospodarstvom (zaščita pred deflacijo). Kakovostne obveznice in nasveti so smiselna izbira na strani s fiksnim dohodkom. Z nasveti vam zagotavljamo, da boste vsaj dobili vrednost svoje prvotne naložbe.

Tudi časovno obdobje igra pomembno vlogo. Če imate dvajset let za vlaganje, verjetno imate čas, da se katera koli sorta zmanjša. Če ste blizu upokojitve ali živite iz dohodka, ki ga ustvari vaš portfelj, morda nimate časa čakati na izterjavo in imate malo izbire, kot da takoj ukrepate za prilagoditev svojega portfelja.

(Če želite več, preverite, kako omejiti učinke inflacije. )