Investicijsko bančništvo
Naložbeno bančništvo je posebna delitev bančništva, povezana z ustvarjanjem kapitala za druga podjetja, vlade in druge subjekte. Investicijske banke podpisujejo nove dolžniške in lastniške vrednostne papirje za vse vrste korporacij, pomagajo pri prodaji vrednostnih papirjev ter pomagajo olajšati združitve in prevzeme, reorganizacije in borzno posredniške posle tako za institucije kot za zasebne vlagatelje. Investicijske banke izdajateljem dajejo tudi napotke glede izdaje in umestitve zalog.
1:47Investicijsko bančništvo
Razumevanje investicijskega bančništva
Številni veliki investicijski bančni sistemi so povezani ali podružnice večjih bančnih institucij in mnogi so postali imena gospodinjstev, največji so Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch in Deutsche Bank. Na splošno velja, da investicijske banke pomagajo pri velikih, zapletenih finančnih transakcijah. Lahko svetujejo, koliko je podjetje vredno in kako najbolje strukturirati posel, če odjemalec investicijskega bančnika razmišlja o prevzemu, združitvi ali prodaji. Vključuje lahko tudi izdajanje vrednostnih papirjev kot sredstva za zbiranje denarja za skupine strank in izdelavo dokumentacije za komisijo za vrednostne papirje in borzo, ki je potrebna za javnost družbe.
Ključni odvzemi
- Investicijsko bančništvo se ukvarja predvsem z ustvarjanjem kapitala za druga podjetja, vlade in druge subjekte.
- Dejavnosti investicijskega bančništva vključujejo sklepanje novih dolžniških in lastniških vrednostnih papirjev za vse vrste korporacij, pomoč pri prodaji vrednostnih papirjev ter pomoč pri olajšanju združitev in prevzemov, reorganizacij in posredniških poslov tako za institucije kot za zasebne vlagatelje.
- Investicijski bančniki podjetjem, vladam in drugim skupinam pomagajo pri načrtovanju in upravljanju finančnih vidikov velikih projektov.
Vloga investicijskih bankirjev
V investicijskih bankah so zaposleni investicijski bančniki, ki podjetjem, vladam in drugim skupinam pomagajo pri načrtovanju in upravljanju velikih projektov, s čimer prihranijo čas in denar svojih strank z identificiranjem tveganj, povezanih s projektom, preden stranka napreduje naprej. Teoretično so investicijski bankirji strokovnjaki na svojem področju, ki imajo prst na pulzi trenutnega naložbenega ozračja, zato se podjetja in ustanove obrnejo na investicijske banke za nasvet, kako najbolje načrtovati njihov razvoj, saj lahko investicijski bančniki svoja priporočila prilagodijo sedanje stanje gospodarskih zadev.
V bistvu investicijske banke služijo kot posredniki med podjetjem in vlagatelji, kadar želi družba izdati delnice ali obveznice. Investicijska banka pomaga pri določanju cen finančnih instrumentov za povečanje prihodkov in krmarjenje z regulativnimi zahtevami. Ko ima podjetje prvotno javno ponudbo (IPO), pogosto investicijska banka odkupi vse ali večino delnic tega podjetja neposredno od družbe. Nato bo investicijska banka kot pooblaščenec družbe IPO prodala delnice na trgu. S tem je podjetje veliko lažje, saj dejansko sklenejo IPO investicijski banki.
Poleg tega investicijska banka ustvarja dobiček, saj bo svoje delnice na splošno cenila od cene, ki jo je prvotno plačala. Pri tem prevzame tudi veliko tveganje. Čeprav izkušeni analitiki uporabljajo svoje strokovno znanje, da zaloge natančno ocenijo, kolikor je le mogoče, lahko investicijska banka izgubi denar za posel, če se izkaže, da je precenila delnico, saj bo v tem primeru morala delnice prodati manj kot sprva je plačala.
Primer investicijskega bančništva
Recimo, da želi Pete's Paints Co., veriga, ki dobavlja barve in drugo strojno opremo, javno objaviti. Pete, lastnik, stopi v stik z Josejem, investicijskim bankirjem, ki dela za večje podjetje za investicijske bančnike. Pete in Jose skleneta posel, v katerem se Jose (v imenu svojega podjetja) strinja, da bo za IPO družbe kupil 100.000 delnic Pete's Paints po ceni 24 dolarjev na delnico, ceno, po kateri so analitiki investicijske banke prispeli po skrbnem premisleku. Investicijska banka plača 2, 4 milijona dolarjev za 100.000 delnic in po vložitvi ustrezne dokumentacije začne prodajati delnice po 26 dolarjev na delnico. Kljub temu investicijska banka po tej ceni ne more prodati več kot 20% delnic in je prisiljena znižati ceno na 23 dolarjev na delnico, da bi prodala preostale delnice. Za IPO posel s Pete's Paints je investicijska banka ustvarila 2, 36 milijona dolarjev [(20.000 x 26 USD) + (80.000 x 23 USD) = 520.000 + 1.840.000 $ = 2.360.000 USD]. Z drugimi besedami, Josejeva firma je za posel izgubila 40.000 dolarjev, ker je precenila Pete's Paints.
Investicijske banke bodo med seboj pogosto konkurirale za zagotavljanje IPO projektov, kar jih lahko prisili, da zvišajo ceno, ki so jo pripravljene plačati, da bi lahko sklenile posel s podjetjem, ki bo javno. Če je konkurenca še posebej močna, lahko to povzroči znaten udarec v spodnji vrstici investicijske banke. Najpogosteje pa bo na ta način več kot ena investicijska banka prevzela vrednostne papirje, ne le enega. Čeprav to pomeni, da ima vsaka investicijska banka manj dobička, to pomeni tudi, da bo vsaka imela manjše tveganje.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.