Ali je tehnična analiza samoizpolnjujoča prerokba?

To je bilo od izuma tehnične analize tema veliko polemike in ostaja zelo razburjena razprava. Samoizpolnjujoča se prerokba je dogodek, ki ga povzroči le predhodna napoved ali pričakovanje, da se bo zgodil.

Po eni strani se zdi, da orodja, uporabljena v tehnični analizi - kot so podpora in odpornost, trendne črte, glavna dnevna povprečja in druge vrste kazalcev - kažejo, da imajo napovedne lastnosti. Pogosto se cena sredstva giblje v smeri, ki jo predvidevajo ti kazalniki.

Vendar pa tisti, ki vidijo tehnično analizo kot samouresničujočo se prerokbo, trdijo, da so ti kazalniki "pravi" samo zato, ker izjemno veliko ljudi odloča o trgovalnih odločitvah na teh istih kazalcih in s tem uporabi iste podatke, da zavzame svoje stališče in nato pritisne na cena v predvideni smeri.

Analizirana tehnična analiza

Drugi trdijo, da lahko tehnični kazalci napovedujejo prihodnje gibanje cen, ker so osnovna načela tehnične analize, na katerih temelji zasnova teh kazalnikov, veljavna in omogočajo resničen vpogled v trg in notranje sile, ki ga premikajo. Obe strani razprave sta morda do neke mere prav.

Res je, da so skupni signali, ustvarjeni s tehnično analizo, lahko samoizpolnjujoči in spodbudijo ceno varčevanja višje ali nižje in krepijo moč signala. Kljub temu je verjetno, da bo to trajalo le kratek čas. Ker so cilji sodelujočih vlagateljev in trgovcev različni in obstaja na stotine kazalcev, ki te udeležence na trgu obveščajo - da ne omenjam temeljnih sil, ki vplivajo na cene -, je skoraj nemogoče, da bi tehnična analiza dolgoročno bila samoizpolnjujoča.

Kdo vozi cene?

Na primer, mnogi tehnični trgovci oddajo naročilo za zaustavitev izgube pod 200-dnevno drsno povprečje določenega podjetja. Če je to storilo veliko število trgovcev in zaloga doseže to ceno, bo prišlo do velikega števila prodajnih naročil, kar bo delnico potisnilo navzdol, kar potrjuje gibanje trgovcev, ki so pričakovali.

Nato bodo drugi trgovci opazili znižanje cen in tudi prodali svoje pozicije, s čimer bodo okrepili moč trenda. Ta kratkoročni prodajni pritisk se lahko šteje za samouresničujoč, vendar bo imel malo vpliva na to, kje bo cena premoženja v tednih ali mesecih. Če povzamemo, da dovolj ljudi uporablja iste signale, lahko povzroči gibanje, ki ga predvideva signal, vendar dolgoročno ta edina skupina trgovcev ne more doseči cene. (Glej tudi: Osnove tehnične analize in analiziranja vzorcev grafikonov .)