Kako se razlikujejo ESG, SRI in vplivni skladi

Vedno večje število vlagateljev zahteva od svojih svetovalcev odločitev za naložbe, ki jim več kot omogoča preprosto donosnost. Zlasti mlajši vlagatelji iščejo možnosti, ki ne bodo samo pomagale rasti njihovega premoženja, ampak bodo v določenem smislu koristile tudi družbi na splošno.

Nedavna raziskava vlagateljev TIAA je pokazala, da je približno tretjina vprašanih odgovorila, da že ima neko obliko družbeno odgovornih naložb (SRI), in približno polovica tistih, ki niso povedali, da nameravajo v tej smeri kmalu napredovati. To stori več različnih kategorij naložb, svetovalci in vlagatelji pa morajo biti sposobni prepoznati razlike, da lahko sredstva ustrezno dodelijo.

Podobnosti in razlike

Naložbe, ki spadajo v široko kategorijo ponudb, ki zagotavljajo več kot zgolj donosnost, je mogoče razvrstiti glede na poudarek, ki je dan finančni uspešnosti naložbe. Patrick Drum, vodja portfelja pri Saturna Capital, si je svoje podjetje prizadevalo, da bi svetovalcem pomagal razumeti te naložbe, poroča ThinkAdvisor. Ustvaril je spekter socialno dimenzioniranih naložb, imenovanih Nasmeh trajnostnega razvoja, ki te ponudbe kategorizira na pravkar opisan način. Na enem koncu spektra so izključno tradicionalne naložbe, ki se kupujejo zgolj zaradi dobička, ne glede na njihov vpliv na družbo na splošno.

Naslednja kategorija je integrirano vlaganje, ki upošteva vpliv okolja, družbe in upravljanja (ESG), vendar še vedno pomeni, da prinašajo donosnost naložb. "ESG govori o finančni uspešnosti, vendar upošteva širši niz vprašanj o skrbni presoji o tem, kako okoljska, družbena in dejstva o upravljanju vodijo ali zavirajo uspešnost, " je Brum povedal za ThinkAdvisor. V tej kategoriji finančna uspešnost še vedno velja, končni cilj pa je ustvariti optimalne rezultate z vloženim denarjem.

Naslednji korak od čistega dobička je označen kot etično / zagovorniško vlaganje. Ta pristop poskuša uravnotežiti motiv dobička z vlagateljevimi prepričanji, tako da izključi nekatere segmente, kot so „grešne“ zaloge, kot so alkohol, tobak ali strelno orožje. Družba Drum je ThinkAdvisor navedla primer tovrstne naložbe in navajala podjetje z imenom Carbon Divestment Campaign, ki izziva in spodbuja podjetja, ki poslujejo z ogljiki, kot so naftne družbe, da se premaknejo dalje v področje obnovljivih virov energije. Donosnost kapitala je še vedno pomembna, toda Drum pravi, da je tudi na tem dejavniku "odpuščanje".

Naslednji del lestvice označi kot tematsko / udarno vlaganje, pri čemer je finančna uspešnost sekundarna glede na socialno temo ali vpliv naložbe. Glavni cilj je doseči cilje podjetij, v katera stranka vlaga. Vlagatelj si lahko še vedno prizadeva ustvariti donosnost naložbe, vendar je to brezpogojno podrejeno socialnemu vidiku naložbe. Končna kategorija naložb je izključno človekoljubna, kjer se ne razmišlja o stopnji donosa, ki je dosežena, če sploh.

Spodnja črta

Inštitut CFA je anketiral več kot 1300 finančnih svetovalcev in raziskovalnih analitikov, ki so razkrili, da je integracija ESG glavna prednostna naloga zanje in je pomembnejša od tematskih ali vplivnih naložb. Več kot polovica anketiranih je v analizo naložb vključila ESG, medtem ko jih je manj kot četrtina uporabljalo tematske strategije ali strategije vpliva. Morningstar Inc. tudi številnim naložbam, ki merijo družbeni vpliv naložbe, zdaj daje oceno globusa. Svetovalci in vlagatelji, ki jih zanimajo socialno vplivne naložbe, lahko to razvrstitev uporabijo za določitev, ali določena naložbena izbira izpolnjuje njihove družbene kriterije.