Obstaja pozitivna povezava med tveganjem in donosom?

Obstaja pozitivna povezava med tveganjem in donosom z enim pomembnim ukrepom. Nobenega zagotovila ni, da bo tveganje večje donosnosti. Bolj tvegano lahko povzroči izgubo večjega kapitala. Bolj pravilna trditev je lahko, da med količino tveganja in možnostjo donosa obstaja pozitivna povezava. Na splošno ima naložba z manjšim tveganjem nižji potencial za dobiček. Naložba z večjim tveganjem ima večji potencial za dobiček, a tudi potencial za večjo izgubo.

Tveganje in naložbe

Tveganje, povezano z naložbami, je mogoče obravnavati kot ležanje po spektru. Na koncu z nizkim tveganjem so kratkoročne državne obveznice z nizkimi donosi. Sredina spektra lahko vsebuje naložbe, kot so najemnina ali dolg z visokim donosom. Na koncu tveganega spektra so tvegane naložbe v lastniške naložbe, terminske pogodbe in blagovne pogodbe, vključno z opcijami. Naložbe z različnimi stopnjami tveganja so pogosto združene v portfelju, da se poveča donosnost, hkrati pa se zmanjša možnost nestanovitnosti in izgube. Sodobna teorija portfelja (MPT) uporablja statistične tehnike za določitev učinkovite meje, ki povzroči najnižje tveganje za določeno stopnjo donosa. S pomočjo konceptov te teorije se sredstva združijo v portfelju, ki temelji na statističnih meritvah, kot sta standardna deviacija in korelacija.

Vlagatelj mora pri oblikovanju portfelja sredstev razumeti njegovo individualno toleranco do tveganja. Toleranca na tveganja se med vlagatelji razlikuje. Dejavniki, ki vplivajo na toleranco do tveganja, lahko vključujejo čas naložbenika do upokojitve, velikost portfelja, potencial prihodkov zaslužka in druge vrste sredstev, kot so dom ali pokojnina.