Likvidnostni dogodek
Likvidnostni dogodek je nakup, združitev, začetna javna ponudba ali drug dogodek, ki ustanoviteljem in zgodnjim vlagateljem v podjetju omogoča izplačilo nekaterih ali vseh njihovih lastniških deležev. Likvidnostni dogodek velja za strategijo izstopa za nelikvidno naložbo - to je za lastniški kapital, na katerem je trgovanje malo ali ga sploh ni. Ustanovitelji podjetja se seveda potrudijo k likvidnostnemu dogodku in vlagatelji na tej poti - družbe tveganega kapitala, angelski vlagatelji ali zasebne kapitalske družbe - upajo na pričakovanje ali ga pričakujejo v razumnem času po začetku naložbe. Najpogostejši likvidnostni dogodki so začetne javne ponudbe (IPO) in neposredne pridobitve s strani drugih družb ali zasebnih kapitalskih družb.
Razumevanje likvidnostnih dogodkov
Likvidnostni dogodek je najpogosteje povezan z ustanovitelji in podjetji tveganega kapitala, ki vplačujejo svoje začetne ali zgodnje naložbe. Prva peščica zaposlenih je tudi, da izkoristijo nenadno prodajo svojega podjetja ali pa ga odkupi drugo podjetje, ki želi njihov izdelek ali storitev. V primeru pridobitve se ustanovitelji in zaposleni podjetja običajno zadržijo. Prišlo bi do začetne likvidnostne situacije in nato dodatne odškodnine v delnicah ali gotovini, ko z novimi lastniki izpolnjujejo pogodbene pogoje.
Treba je opozoriti, da v nekaterih primerih likvidnostni dogodek ni nujno cilj ustanoviteljev podjetja, čeprav zagotovo velja za vlagatelje. Ustanovitelji morda ne bodo motivirani z bogastvom, ki ga podari likvidnostni dogodek. Nekateri ustanovitelji so se aktivno uprli pozivom zgodnjih vlagateljev, naj javno podjetje prevzamejo strah pred izgubo nadzora ali uničenje dobre stvari. V večini primerov je odpornost začasna faza.
Pogosto je pod nadzorom podjetja časovnica za IPO. Če ima podjetje več kot 500 posameznih vlagateljev in več kot 10 milijonov dolarjev premoženja, mora Komisija za vrednostne papirje (SEC) predložiti finančna poročila za javno porabo. To je znano kot 500 vlagateljev pravilo. Mnogi menijo, da je bilo to pravilo eden od razlogov, da je Google (zdaj Alphabet Inc.), ko je to storil, objavil javnosti, saj bo podjetje vsekakor moralo SEC razkriti svoje finančne podatke.
Primer dogodka likvidnosti
Mark Zuckerberg, njegova skupina soustanoviteljev in družb tveganega kapitala in posameznikov, ki so bili v Facebook vloženi pred IPO obrazec S-1 v letu 2012 navedeni kot glavni delničarji, je imel veliko težav za likvidnostni dogodek. Podjetje je zbralo 16 milijard dolarjev v IPO in začelo prvi dan kot javno trgovano podjetje z vrednotenjem 104 milijard dolarjev. Zuckerberg, ki je imel takrat 28, 2% Facebooka, je nenadoma ugotovil, da je njegova neto vrednost približno 29, 3 milijarde USD. Za takratnega 27-letnika je bil to precej likvidnostni dogodek.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.