Tržno nevtralni sklad
Tržno nevtralen sklad je sklad, ki išče dobiček v naraščajočih ali padajočih okoljih, običajno z uporabo seznama dolgih in kratkih pozicij. Ta sredstva lahko potencialno služijo zmanjšanju tržnega tveganja, saj poskušajo ustvariti pozitivne donose v vseh tržnih okoljih.
RAZKRIJANJE DOLŽNEGA TRŽNEGA SKLADA
Tržno nevtralni skladi so lahko zelo tvegani, saj se njihove naložbene strategije za dosego želenih rezultatov zanašajo na uporabo finančnega vzvoda, kratke prodaje in arbitraže. Pričakovani donosi se lahko pri teh sredstvih gibljejo široko, odvisno od uporabljene taktike. Pogosto jih obravnavajo kot potencialno možnost za zmanjšanje tveganja na padajočih trendnih trgih, saj na splošno ponujajo donose, ki presegajo deleže denarnega trga. Vendar so imeli nekateri upravljavci skladov v preteklosti večji uspeh pri doseganju donosov referenčnih indeksov, kot je S&P 500.
Strategije tržnega nevtralnega sklada
Tržno nevtralne strategije skladov imajo dolge in kratke pozicije, vendar se bistveno razlikujejo od dolgih / kratkih skladov. Tržno nevtralni skladi običajno uporabljajo arbitražne strategije, ki dobivajo iz seznama trgovalnih pozicij. Ta sredstva lahko na splošno uporabljajo bodisi kvalitativni ali statistični korelacijski pristop. Njihov cilj je tržno nevtralen in se običajno razpolagajo z lastniškimi vrednostmi zaradi razpoložljivih transakcijskih priložnosti. Tržno nevtralne strategije imajo navadno dobiček, ki ni povezan s tržnimi gibanji, kar pomeni, da se njihov dobiček ustvari predvsem na podlagi gibanja cen zadevnih zalog.
Kvalitativne strategije vključujejo seznanjeno trgovanje med dvema vrednostnima papirjema ali tržnimi proizvodi, za katere je upravitelj portfelja določil, da imajo možnost arbitražne konvergence. Strategije statistične korelacije vključujejo seznanjene posle, ki posebej izkoriščajo odstopanja od visoke zgodovinske korelacije za konvergenčno arbitražo. Te strategije uporabljajo naložbe z dolgimi in kratkimi pari, da bi dosegle kapitalski dobiček.
Trgovanje s pari zahteva natančno spremljanje tehnične analize. Po identifikaciji vrednostnih papirjev z možnim tržno nevtralnim arbitražnim potencialom dobiček si vlagatelji prizadevajo začasno in dolgo in kratko pozicijo, za katero se pričakuje, da bo koristila konvergenca cen.
V primeru trgovanja s statističnimi korelacijskimi pari bo vlagatelj najprej določil dve zelo korelirani delnici. Ponavadi so najpogostejše korelacije med 0, 80 ali več. Po korelacijah parniških parkov s tehnično analizo bo vlagatelj nato poskušal zavzeti dolgo pozicijo na delnikih, ki so slabi in manjši, ter kratek položaj na staležih, ki presegajo uspešnost, ko korelacija odstopa od njene pretekle norme. Trgovina parov želi izkoristiti korelacijo korelacije, ki naj bi se vrnila na zgodovinsko raven 0, 80 ali več. Če je uspešna konvergenca cen, dobiva tako dolgo kot kratko stanje.
Vlaganje v tržne nevtralne sklade
Tržne nevtralne strategije so najpogosteje na voljo pri upravljavcih hedge skladov, ki lahko ponudijo slog upravljanja v strukturi hedge skladov ali registrirani strukturi produktov. Ker so tržno nevtralni skladi dokaj zapleteni izdelki z velikimi tveganji, niso primerni za vse vrste vlagateljev in se na splošno ne uporabljajo kot osnovni deleži. Ta sredstva imajo tudi precej visoke provizije in prihodek od prodaje, kar je lahko investitorjev.
Nevtralni sklad delniškega trga AQR
AQR je primer svojega nevtralnega sklada na delniškem trgu. Sklad je primerljiv z indeksom trimesečnih zakladnih računov Bank of America Merrill Lynch. Uporablja kvalitativno in kvantitativno analizo za določitev pogojno privlačnih trgovskih priložnosti parov. V letu 2017 je sklad ustvaril 5, 84% donosnost za referenčno vrednost 0, 85%. Proračun za upravljanje sklada znaša 1, 10% z bruto stroški 2, 24%.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.