Tržni občutek
Tržni položaj se nanaša na celoten odnos vlagateljev do določenega varnostnega ali finančnega trga. To je občutek ali ton trga ali njegova psihologija množice, razkrita z dejavnostjo in gibanjem cen vrednostnih papirjev, s katerimi se trguje na tem trgu. Na splošno rastoče cene kažejo na bikovit občutek trga, medtem ko padajoče cene kažejo na medvedji tržni občutek.
Ključni odvzemi
- Tržno mnenje se nanaša na splošno soglasje glede delnic ali delniške borze kot celote.
- Tržne občutke so med bičem, ko cene naraščajo.
- Trženje je medved, ko cene padajo.
- Tehnični kazalniki lahko pomagajo vlagateljem pri merjenju tržnega položaja.
Razumevanje tržnega občutka
Tržno mnenje, imenovano tudi "vlagateljevo mnenje", ne temelji vedno na osnovah. Dnevni trgovci in tehnični analitiki se zanašajo na tržne občutke, saj vplivajo na tehnične kazalnike, ki jih uporabljajo za merjenje in dobiček iz kratkoročnih gibanj cen, ki jih pogosto povzroča odnos vlagateljev do vrednostnega papirja. Tržni položaj je pomemben tudi za nasprotne vlagatelje, ki radi trgujejo v nasprotni smeri prevladujočega konsenza. Na primer, če bi vsi kupovali, bi prodajal nasprotnik.
Vlagatelji ponavadi tržne razmere opisujejo kot medvedji ali bikovski. Ko medvedi nadzorujejo, cene delnic padajo. Ko biki obvladajo, cene delnic naraščajo. Čustva pogosto poganjajo delniški trg, zato tržni občutek ni vedno sinonim za temeljno vrednost. Se pravi, da tržni občutek predstavlja občutke in čustva, medtem ko je temeljna vrednost poslovna uspešnost.
Nekateri vlagatelji dobiček najdejo tako, da poiščejo zaloge, ki so podcenjene ali podcenjene na podlagi tržnih občutkov. Za merjenje tržnega položaja uporabljajo različne kazalnike, ki pomagajo določiti najboljše zaloge za trgovanje. Priljubljeni kazalniki razpoloženja vključujejo indeks volatilnosti CBOE (VIX), visok-nizek indeks, indeks bikovskega odstotka (BPI) in drsne povprečne vrednosti.
Kazalniki za merjenje tržnega občutka
VIX
VIX, znan tudi kot indeks strahu, poganjajo opcijske cene. Naraščajoči VIX pomeni povečano potrebo po zavarovanju na trgu. Če trgovci čutijo potrebo po zaščiti pred tveganjem, je to znak povečane nestanovitnosti. Trgovci v VIX dodajo drsna povprečja, ki pomagajo ugotoviti, ali je relativno visok ali nizek.
Visoko-nizki indeks
Indeks visoki in nizki primerja število zalog, ki so imele 52 tedne najvišjega, in število zalog, ki so dosegle 52-tedenske najnižje. Ko je indeks nižji od 30, se cene delnic trgujejo blizu najnižjih vrednosti, vlagatelji pa imajo medvedji tržni položaj. Ko je indeks višji od 70, se cene delnic gibljejo v smeri svojih najvišjih vrednosti, vlagatelji pa imajo bikovit tržni položaj. Trgovci običajno indikator uporabijo za določen osnovni indeks, kot so S&P 500, Nasdaq 100 ali NYSE Composite.
Indeks bikovskih odstotkov
Indeks bikovskega odstotka (BPI) meri število zalog z bikovskimi vzorci na podlagi točkovnih in številčnih grafikonov. Nevtralni trgi imajo bikovit odstotek okoli 50%. Kadar BPI doseže odčitke 80% ali več, so tržni občutki zelo optimistični, zaloge so verjetno pretirane. Prav tako, ko meri 20% ali manj, je tržni občutek negativen in kaže na preprodani trg.
Gibanje povprečja
Vlagatelji običajno pri določanju občutkov na trgu uporabljajo 50-dnevno enostavno drsno povprečje (SMA) in 200-dnevno SMA.
Ko 50-dnevni SMA prestopi nad 200-dnevno SMA - imenovano "zlati križ", to pomeni, da se je zagon premaknil navzgor in ustvaril bikovski občutek. Ko pa 50-dnevna SMA prestopi pod 200-dnevno SMA - imenovano "križ smrti", predlaga nižje cene in ustvarja medvedji občutek.
Primer resničnega sveta tržne občutke
Decembra 2018 se je tržni položaj spremenil, ko je več dejavnikov skupaj spodbudilo vlagatelje. Prvič, strahovi so naraščali zaradi upočasnjevanja dobička podjetij. Po več letih dvoštevilčne rasti dohodka za številna podjetja v S&P 500 so mnogi analitiki napovedali, da se bo leta 2019 zaslužek povečal za le 3 do 4%.
Predsednik Zvezne rezerve Jerome Powell je te strahove sprožil na svoji mesečni tiskovni konferenci, ko je dejal, da je bil izpis bilance stanja centralne banke na avtopilotu. Trg je svoje pripombe ocenil kot "jastrebov" in niso primerni za upočasnjeno gospodarstvo, kar je še bolj oslabilo tržne občutke.
Nazadnje, nerešene trgovinske napetosti med ZDA in Kitajsko, ki so povzročile cene največjih svetovnih gospodarstev v celotnem letu 2018, pa tudi zaustavitev vlade ZDA, zapletena z zgoraj omenjenimi vprašanji, da bi močno poškodovala tržne občutke v mesecu .
Medvedji občutki so škodili zaupanju vlagateljev, kar je povzročilo, da je borza imela najslabši decembrski uspeh od leta 1931. Široko zasnovan indeks S&P 500 je na mesec padel za 9, 2%, medtem ko je Dow Jones Industrial Index (DJIA), ki ga sestavlja 30 industrijskih podjetij za zvonjenje, v tem obdobju se je izgubila za 8, 7%.
Indeks S&P 500 High-Low je konec decembra padel pod 30 in ostal blizu nič do sredine januarja, kar kaže na obseg medvedjih občutkov, ki so takrat prijeli na trg.