Hipotekarna obveznica

Kaj je hipotekarna obveznica?

Hipotekarna obveznica je zavarovana s hipoteko ali zbirko hipotek, ki jih običajno podpirajo nepremičninski posesti in nepremičnine, na primer oprema. V primeru neplačila bi lahko imetniki hipotekarnih obveznic razprodali osnovno premoženje, da bi nadomestili neplačilo in varno izplačilo dividend.

Ključni odvzemi

• Hipotekarna obveznica je obveznica, ki jo podpirajo nepremičninska imetja ali nepremičnine.
• V primeru neplačila lahko imetniki hipotekarnih obveznic prodajo osnovno premoženje, ki podpira obveznico, in tako nadomesti nadomestilo.
• Hipotekarne obveznice so ponavadi varnejše od korporacijskih obveznic in imajo običajno nižjo donosnost.

Kako delujejo hipotekarne obveznice

Hipotekarne obveznice vlagatelju nudijo zaščito, ker je glavnica zavarovana z dragocenim premoženjem. Sredstvo bi se teoretično lahko prodalo za kritje dolga v primeru neplačila. Vendar zaradi te lastne varnosti povprečna hipotekarna obveznica prinaša nižjo stopnjo donosa od tradicionalnih podjetniških obveznic, ki jih podpira samo obljuba in sposobnost družbe.

Ko oseba kupi dom in nakup financira s hipoteko, posojilodajalec le redko obdrži lastništvo hipoteke. Namesto tega hipoteko na sekundarnem trgu prodaja drugemu podjetju, na primer investicijski banki ali podjetju, ki ga sponzorira vlada (GSE). Ta subjekt hipoteko pakira s skupino drugih posojil in izda hipoteke s hipotekami.

Ko lastniki stanovanj plačujejo hipoteke, se obrestni del njihovega plačila porabi za plačilo donosa po teh hipotekarnih obveznicah. Dokler večina lastnikov domov v hipotekarnem bazenu spremlja svoje plačilo, je hipotekarna obveznica varna in zanesljiva varščina za ustvarjanje dohodka.

Prednosti in slabosti hipotekarnih obveznic

Pomanjkljivost hipotekarnih obveznic je, da so njihovi donosi običajno nižji od donosov korporacijskih obveznic, ker listinjenje hipotek omogoča, da takšne obveznice postanejo varnejše naložbe. Če lastnik hipoteke neplačuje hipoteke, imajo imetniki obveznic zahtevek za vrednost nepremičnine lastnika stanovanja. Nepremičnino je mogoče likvidirati z izkupičkom, ki se uporablja za nadomestilo imetnikov obveznic.

Nasprotno pa vlagatelji v korporativne obveznice nimajo pravnega pomena, če korporacija ne more plačati. Ko korporacije izdajajo obveznice, morajo zato ponuditi višje donose, da bi vlagatelje spodbudile k tveganju nezavarovanega dolga. Prednost hipotekarnih obveznic je, da so na primer varnejša naložba kot delnice.

1, 7 bilijona dolarjev

Znesek, ki ga ima zvezne rezerve v hipotekarnih vrednostnih papirjih.

Posebna vprašanja hipotekarnih obveznic

Glavna finančna izjema od splošnega pravila, da hipotekarne obveznice predstavljajo varno naložbo, je postala očitna med finančno krizo poznih 2000-ih. Do tega obdobja so vlagatelji ugotovili, da lahko prinesejo večje donose z nakupom obveznic, podprtih s hipotekami hipotekarnih hipotek - hipotekami, ponujenimi kupcem s slabim kreditnim ali nepreverljivim dohodkom -, medtem ko še vedno uživajo domnevno varnost vlaganja v zavarovanje dolga.

Žal je dovolj teh hipotekarnih hipotekarnih hipotek, da bi povzročili krizo, med katero so številne hipotekarne obveznice neplačane stale vlagatelje v milijone dolarjev. Od krize je bil več pregledov nad temi vrednostnimi papirji. Kljub temu ima Fed še vedno velik obseg hipotekarnih vrednostnih papirjev (MBS), kot so hipotekarne obveznice. Fed je od junija 2018 dobil približno 1, 7 bilijona dolarjev MBS-jev, poroča Federal Bank of St. Louis.

Sorodni pogoji

Zavarovana obveznica Zavarovana obveznica je zavarovana z zastavno vrednostjo izdajatelja določenega sredstva, ki je oblika zavarovanja s posojilom. več Koristi in tveganje, da postanete imetnik obveznic Imetnik obveznic je vlagatelj ali lastnik dolžniških vrednostnih papirjev, ki jih običajno izdajajo korporacije in vlade. V bistvu je imetnik obveznic posojilodajalec, ki hrani zapisi točno določeno obdobje, prejema redna plačila obresti in vračilo glavnice ob zapadlosti. več Razumevanje hipotekarnih vrednostnih papirjev (MBS) Hipotekarna varščina je naložba, podobna obveznici, ki je sestavljena iz svežnja stanovanjskih posojil, odkupljenih od bank, ki so jih izdale. več Sekjuritizacija: kako dolg prinaša denar V izdaji listinjenja izdajatelj oblikuje tržen finančni instrument z združevanjem različnih finančnih sredstev v en sklad in nato prodajo ponovno zapakirano premoženje vlagateljem. Najpogosteje se zgodi s posojili in drugimi sredstvi, ki ustvarjajo terjatve - različne vrste potrošniškega ali komercialnega dolga. več Vladno državno hipotekarno združenje (Ginnie Mae) Ginnie Mae je ameriška vladna korporacija, ki jamči za vrednostne papirje, ki jamčijo hipoteke, kar pomaga posojilodajalcem, da več lastnikom stanovanj služijo več stanovanjskih hipotekarnih vrednostnih papirjev (RMBS) Definicija Stanovanjski hipotekarni vrednostni papirji so vrsta zaščite iz stanovanjskega dolga, kot so hipoteke, posojila za lastniški kapital in hipotekarne hipoteke. več partnerskih povezav