Z ožjimi naročili omejite svojo ponudbo

Odločili ste se, da želite varščino kupiti sami, namesto da jo ponudnik 401 (k) stori v vašem imenu. Torej izberete posamezno delnico ali delnico v borzno borznem skladu ali obveznico… karkoli. Nato odprete račun, financirate navedeni račun in na koncu oddate naročilo za zadevno varščino. Nič ne bi moglo biti lažje, kajne?

Ne čisto. Zgornja shema deluje le, če je vrednostni papir, ki ga želite kupiti, dovolj likviden, da se z njim redno trguje. Oddajte naročilo za nakup ali prodajo katerega koli od 30 zalog, ki obsegajo industrijsko povprečje Dow Jones, in če zanj ne postavite kakršnih koli pogojev, ga je treba takoj izpolniti. (To se imenuje tržno naročilo - strinjate se, da boste kupili / prodali delnico po kateri koli ceni, s katero se trenutno trguje.) Izberite maloprodajno izdajo, ki se prodaja na prodajnem mestu, vendar boste morda čakali nekaj časa, da najdete kupec ali prodajalec.

Tako bodo ljudje, ki sodelujejo na borzi, naročila pogojevali . Na primer, zagotavljanje, da se naročilo aktivira samo, ko cena doseže določeno raven. Kupec z XYZ trgovanjem pri 10 USD lahko kupec odda naročilo, ki začne veljati v trenutku, ko cena pade na raven, ki jo določi - recimo 9 USD. (Ali prodajalec lahko odda naročilo, ki se aktivira šele, ko cena doseže 11 dolarjev ali kakšno drugo ceno po lastni izbiri.) Temu pravimo ustavitev . Kot prvi primer, ko XYZ pade na 9 dolarjev (ob predpostavki, da se kdaj tudi zgodi), se investitorjev ustavni nalog aktivira in postane tržno naročilo. V tem trenutku lahko vsak prodajalec, ki je pripravljen prodati po 9 dolarjev, to stori zdaj, ko ima kupca.

Kot rečeno, se v praksi naročilo za ustavitev nakupa določi za ceno, ki je višja od tržne cene, ne pa pod. Če to nima smisla, bo čez minuto. Ideja je zmanjšati možne izgube. Vzemite zgornji primer kupca z ustavljenim naročilom in trgovanjem z zalogami pri 10 USD. Recimo, da kupec ustavi naročilo za 11 dolarjev in ve, da mu ni treba skrbeti za ukinitev, če bo cena zvišala daleč od tega. Če nakupno naročilo ni bilo zaustavitev, temveč zgolj običajno tržno naročilo, bi lahko kupec prisiljen sedeti nemočno, saj je cena dosegla $ 12, 13, 14 USD in več.

Če bi kupec postavil ceno ustavitve naročila pod 10 USD, obstaja verjetnost, da bi ga na stranskem tiru čakal v nedogled. Ideja za (nakupno) naročilo je, da kupec pridobi zalogo po ceni, s katero lahko živi, ​​ne pa da postavi nerazumne standarde, ki jih trg ne zanima.

(Če želite izvedeti o drugih strategijah za zmanjšanje izgub, glejte članek Investopedije "Omejevanje izgub.")

Ustrezno s tem (prodajni) postanek seveda zmanjša izgube v drugo smer. Delničar, ki želi likvidirati svoje delnice XYZ, bo ustavil naročilo pri recimo 9 dolarjih z trgovanjem z delnicami na 10 dolarjev. Nastavite ga nižje od 9 dolarjev, delničar pa bo izgubil več denarja, kot bi ga z veseljem izgubil. Določite ga na 11 ali 12 dolarjev in lahko bi se zadržal na zalogi za nedoločen čas, kar bi zdelo, da bi bil prvi namen, da bi dal razpis za prodajo.

Spodaj obstaja še en dvostranski razlog za nastavitev (nakup) ustavnih naročil nad trenutno tržno ceno in (prodajo) ukinitev naročil: predvsem za zajem dobička na zalogi, ki ga je kupec omejil. Če ste si od svojega posrednika izposodili 1000 delnic XYZ-ja po njegovi prejšnji ceni 12 USD, vam pozneje kupite nazaj za katero koli ceno, nižjo od 12 USD (brez transakcijskih provizij), seveda, vam bo prinesel dobiček. Nakup nazaj pri 10 dolarjih je natečen. Nakup nazaj pri omejenih 11 dolarjih je slabši, vendar še vedno pozitiven. Če ustavnega naročila ne postavite na 11 USD ali ga previsoko, lahko izgubite dobiček.

Torej, to je ukaz za ustavitev. Povezani koncept, mejni vrstni red, pomeni, da vlagatelj kupi (proda) določeno število delnic po določeni ceni ali nižji (višji). Združite obe vrsti naročil in dobite orodje, ustvarjeno posebej za omejitev negativne strani - naročilo stop-limit .

Tukaj je, kako deluje. Ponovno bomo za primer uporabili nakup. (Ta članek držite pred ogledalom in si oglejte, kako deluje pri prodaji.) Pomembno si je zapomniti, da naročilo stop-limit določa dve ceni - stopno ceno in mejno ceno. Z naročilom stop-limit na XYZ, ki trenutno trguje pri 10 dolarjih, lahko kupec postavi ceno zaustavitve v višini 11 dolarjev in mejno ceno 12 dolarjev. V trenutku, ko se XYZ dvigne na 11 dolarjev, bo naročilo začelo veljati kot omejeno. Če nato XYZ nadaljuje z dvigom na 12 USD, preden bo naročilo mogoče izpolniti, ostane odprto, dokler cena spet ne potone na 11 USD. Tako se zmanjšajo morebitne izgube kupca. Velika razlika med stop-order in stop-limit nalog v tem primeru je, da v prvem primeru delnice prodajo čim prej in po najugodnejši možni ceni za kupca; pri slednjem se delnice prodajo le, če je dosežena mejna cena, kar se morda ne bo zgodilo takoj.

Spodnja črta

Z omejenimi naročili se kupci zaščitijo pred previsokimi cenami za njihov okus. Prodajalcem ni treba skrbeti za cene, ki so razorožujoče nizke. Določitev omejitve omejitve in ne tržnih naročil je preprost način za zmanjšanje zaostanka za obrambnega vlagatelja.