Zakaj so trgovci z opcijami AMD dolgoročni

(Opomba: Avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in vodja portfelja.)

Mnogi vlagatelji v podjetje AMD (Advance Micro Devices Inc.) so upravičeno zaskrbljeni, da bo delnica kratkotrajno potonila. Zaloga se je že znižala za več kot 7% ​​od 21. marca, ko je zgodba Investopedije dejala, da se bo delnica lahko znižala do sredine aprila. Toda dolgoročni vlagatelji v AMD imajo lahko razlog, da bi bili še bolj medvedji. Trgovci z opcijami, ki stavijo, da bo delnica do januarja 2019 padla še za 20%, od trenutne cene okoli 10, 55 USD. To je osupljiv upad po 23-odstotnem padcu letošnjega vrha. (Glej tudi: AMD-jeve delnice so na robu razpada .)

Opcijske stave kažejo, da naj bi se po izteku 18. januarja 2019. delnice po izteku opcij znižale na 8, 50 dolarja. Prav tako ni majhna stava; ima tržno vrednost skoraj 25, 9 milijona dolarjev. Možnosti tudi niso poceni, saj je AMD-ova implicitna volatilnost znašala 53%, z 298 dnevi do izteka, pa je časovna vrednost strma.

(Interaktivni posredniki)

Masivna nestanovitnost

Strateška cena v vrednosti 10 USD, dolga strateška strategija, ki se bo iztekla januarja, pomeni, da se bo delnica zvišala ali zmanjšala za skoraj 39% od stavčne cene. Zaloge so postavile v obseg trgovanja med 6, 10 do 13, 90 dolarja, kar je velik razpon, in tveganje za zmanjšanje zaloge znaša skoraj 43% od njegove trenutne cene okoli 10, 50 dolarja 26. marca. Toda velik del je razmerje med ponudbo, s številom oddanih pogodb je odtehtalo skoraj 3, 3 do 1, pri 169.000 pa je bilo odprtih pogodb. S temi možnostmi, ki trgujejo okoli 1, 50 USD na pogodbo, daje možnostim tržno vrednost skoraj 25, 3 milijona USD v primerjavi s tržno vrednostjo za klice le 11, 8 milijona USD.

Nalaganje na ploščicah

(Trgovinsko opozorilo)

Obseg količin opcij se dogaja od začetka leta, najbolj množičen obseg pa se je pojavil v začetku marca, ko so opcije trgovale s ceno v razponu od 1, 17 do 1, 25 dolarja. Pove nam, da so trgovci že v času, ko so iskali, da se je borza spustila na 8, 75 dolarja samo zaradi možnosti, da se prebijejo, in to takrat, ko so delnice trgovale v razponu od 11, 50 do 12 dolarjev.

Tehnični grafikon je šibek

Tehnična shema je prav tako videti napeta, zato ko so zaloge nedavno padle pod kritično raven podpore na 10, 70 dolarja, povečuje kvote zalog še bolj, morda na približno 9, 80 dolarja. Toda lestvica postane 9, 80 dolarja zanimiva, ker če zaloge ne uspejo pri ceni, mora delnica pasti na skoraj 8, 15 dolarja.

Dosedanja cena AMD-jevih delnic v letu 2018 je bila manj kot zvezdniška, možnosti, ki jih trgovci postavljajo, pa se njena uspešnost izkaže za slabe.

Michael Kramer je ustanovitelj družbe Mott Capital Management LLC, registrirani svetovalec za naložbe in vodja podjetja, ki je aktivno upravljal dolgoletni portfelj tematske rasti. Kramer običajno kupuje in hrani zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in imetja njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo ponuditi ali ponuditi prodaje ali nakupa kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in če ni drugače navedeno, niso zagotovljene. Pred izvedbo katere koli strategije, obravnavane v tem dokumentu, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in / ali davčnim strokovnjakom. Na zahtevo bo svetovalec predložil seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.