Sintetični klic
Sintetični klic je strategija možnosti, ki uporablja delnice in možnost da simulira uspešnost klicne opcije. To vlagatelju daje teoretično neomejen potencial rasti s točno določeno mejo za tvegani znesek.
Ključni odvzemi
- Sintetični klic je možnostna strategija za ustvarjanje neomejenega potenciala za dobiček z omejenim tveganjem izgube.
- Ta strategija investiranja uporablja delniške delnice in opcije.
- Ta strategija se imenuje, ker ne vključuje nobene možnosti klica.
- Strategija je znana tudi kot sintetični daljši klic, poroka ali zaščitni komplet.
Kako deluje sintetični klic
Sintetični klic, imenovan tudi sintetični dolgi klic, se začne z vlagateljem, ki kupi deleže. Vlagatelj na isti zalogi kupi tudi opcijo za denar, da bi zaščitil pred amortizacijo cene delnice. Večina vlagateljev meni, da je mogoče to strategijo obravnavati podobno kot zavarovalno polico, saj se delnice v času trajanja delnic naglo znižajo.
Sintetični klic je znan tudi kot poročen ali zaščitni del. Sintetični razpis je bikovska strategija, ki se uporablja, kadar vlagatelja skrbi potencialna kratkoročna negotovost na zalogi. Vlagatelj z lastniško vrednostjo delnice z zaščitno naloženo opcijo še vedno prejema ugodnosti lastništva delnic, na primer prejem dividend in volilno pravico. Nasprotno pa samo lastništvo klicne opcije, čeprav enako bikovito kot posedovanje zalog, ne prinaša enakih koristi lastništva delnic.
Tako sintetični klic kot daljši klic imata enak neomejen potencialni dobiček, saj ni višje cene podražitve osnovne delnice. Dobiček pa je vedno manjši, kot bi bil, če bi ga imel samo zaloga. Dobiček vlagatelja se zmanjša za stroške ali premijo kupljene opcije. Zato je za strategijo mogoče doseči razbitje, ko osnovni stalež narašča za znesek plačane premije za opcije. Vse, kar je nad tem zneskom, je dobiček.
Ugodnost je od tal, ki so zdaj pod zalogo. Spodnja meja omejuje vsako tveganje za zmanjšanje razlike med ceno osnovne delnice v času nakupa sintetičnega razpisa in stavčno ceno. Povedano drugače, ob nakupu opcije, če osnovna delnica trguje natančno po presežni ceni, se izguba za strategijo omeji na točno ceno, plačano za opcijo.
Kdaj uporabiti sintetični klic
Strategija za ohranjanje kapitala je namesto profitne strategije sintetični razpis. Dejansko stroški postavljenega dela pristopa postanejo vgrajeni stroški. Stroški opcije zmanjšujejo donosnost pristopa, ob predpostavki, da se osnovna zaloga premika višje, v želeno smer. Zato bi morali vlagatelji sintetični razpis uporabiti kot zavarovalno polico pred kratkoročno negotovostjo sicer bikovskih zalog ali kot zaščito pred nepredvidenim zlomom cen.
Novejšim vlagateljem bo morda koristilo vedeti, da so njihove izgube na borzi omejene. Ta varnostna mreža jim lahko vliva zaupanje, ko izvejo več o različnih naložbenih strategijah. Seveda vsaka zaščita pride do stroškov, ki vključujejo ceno opcije, provizije in morda tudi druge pristojbine.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.