Nike vs. Under Armour: Najboljši atletski prodajalci (NKE, UA)

Nike Inc (NYSE: NKE) je že dolgo ime gospodinjstva, ki je sinonim za atletska oblačila, toda zdi se, da novinec Under Armor Inc (NYSE: UA) postaja sposobna preživeti Nikeov status. Čeprav Nike ostaja na vrhu, je Under Armor pred kratkim izbral Adidas, da bi zahteval režo številka dve za najbolj priljubljeno podjetje za športna oblačila.

Kljub temu, da Nikeov tržni znesek v višini 98, 41 milijarde USD presega 21, 95 milijard dolarjev podjetja Under Armour, je Under Armor nedavno objavil načrte rasti, ki vlagateljem Nikea povzročajo skrb. Podjetje Under Armor je 16. septembra objavilo pospešen dolgoročni cilj čistega prihodka, ki je razkril, da podjetje do leta 2018 pričakuje 7, 5 milijarde dohodkov. Ta številka pomeni zapleteno letno stopnjo rasti v višini 25% v primerjavi s 3, 1 milijarde USD čistih prihodkov družbe 2014 .

Pod izvršnim direktorjem Armourja Kevinom Plankom je komentiral: "Naložbe, ki smo jih naredili in jih bomo še nadaljevali, so dokaz dolgotrajne rasti rasti, ki jo vidimo naprej, in nam zagotavljajo zaupanje v višanje dolgoročnega cilja rasti neto prihodkov iz + 22% do + 25%. Gradimo na neverjetnem povpraševanju potrošnikov, ki ga doživljamo po blagovni znamki, trdno verjamemo, da šele začnemo v prizadevanjih, da postanemo ne le dokončna športna blagovna znamka, temveč resnično odlična svetovna blagovna znamka. "

Analitiki so izrazili tako bikovska kot manj navdušena mnenja o Under Armourju. Minuli teden je analitik Morgan Stanley Jay Sole ohranil enako težo bonitetnih ocen, ugotavljajoč, da velike naložbe v kratkem omejujejo rast marže. Vendar Sole pričakuje, da bodo te naložbe "sčasoma prinesle močne donose." Po drugi strani je analitik Jon Kernan iz Cowena prejšnji teden ponovil svojo oceno uspešnosti v UA in zvišal ciljno ceno s 112 na 120 dolarjev, pri čemer je komentiral, da je podjetje revidiralo napoved prihodka lahko konzervativni.

Bi morali biti investitorji Nike zaskrbljeni?

Nike sponzorira elitne športnike, kot so Roger Federer, Kobe Bryant in Maria Sharapova. Nasprotno pa se pod Armourjem ponaša s podpiranjem podmladeka. Adrienne Lofton, podpredsednica Armourjevega VP pri globalnem trženju blagovnih znamk, je pojasnila: "Smo premajhna blagovna znamka. Sodelujemo s športniki, ki jih večina ljudi v prvem krogu ne bi pripravila ali jih ne bi pripravila ali ki jim tradicionalno ne bi podelili naslova prve balerine. Tega športnika smo izbrali s čipom na rami in željo po zmagi, ker se ujema z našim odnosom. "

Pod Armourjem je bil kar nekaj časa premajhen igralec na terenu. Generalni direktor Kevin Plank je podjetje ustanovil leta 1996 pri 23 letih in slavno prodajal izdelke iz prtljažnika svojega avtomobila. Podjetje je leta 1999 pridobilo pare, potem ko je prejelo izdelke v dveh filmih in na koncu postalo javno leta 2005. Ali je pošteno reči, da je Under Armor prerasel svoj premajhen status? Družba je nazadnje poročala o četrtletnih prihodkih v višini 784 milijonov USD julija; kar je za 29% več kot leto prej. Čeprav je to impresivna številka, ki kaže močno rast, je v primerjavi z zadnjim četrtletnim prihodkom družbe Nike 7, 8 milijarde dolarjev pritlikava.

Pod vodstvom Armourja Kevina Planka Nike ne skrbi ali ustrahuje in komentira: "Zelo smo bikoviti glede na zagon znamke, športnikov, ki jih imamo, hleva [številke]."

Nike bo ta teden objavljal ta teden za proračunsko leto 2016. Analitiki pričakujejo nadaljnjo rast, saj ocenjujejo, da bo podjetje dobiček na delnico znašal 1, 19 dolarja pri 8, 2 milijarde dolarjev prihodka. Vendar pa bodo primerjave med letom in leti težko dosegle, saj je Nike v primerljivem četrtletju lani s svetovnega pokala FIFA 2014 lepo okrepil. Nekateri analitiki se optimistično usmerjajo v Nikeov zaslužek, medtem ko so drugi previdni.

Analitik Christopher Svezia iz Susquehanne pade v optimistični tabor in ponovno pokaže pozitivno oceno Nike in s ceno 133 dolarjev, kar je od 122 dolarjev. Svezia ugotavlja, da naj bi Nikeova "trajnostna svetovna rast in izboljšanje finančnega vzvoda" podjetju pomagali premagati dobiček. Po drugi strani analitik Sterne Agee Sam Poser ostaja previden pri zalogah. Prejšnji teden je ponovil nevtralno oceno in komentiral: "Trenutno vrednotenje, zakon velikega števila" in težke primerjave omogočajo, da je stopnja rasti zelo dovzetna za upočasnitev ... Nike bo nadaljeval svoje agresivno porabo, zlasti zaradi olimpijskih iger 2016, in glej malo naokoli do sedanjih ocen. "

Tako vlagatelji Nike kot Under Armour so letos uživali v povečanem zaslužku. V zadnjih 12 mesecih so se delnice Nike zvišale za dobrih 40% s približno 80 dolarjev na trenutne ravni 115 USD. V Armorju so se delnice v zadnjem letu zvišale za 50%, povzpele pa so se z 66 dolarjev na trenutne ravni 101 dolar.

Bo Nike ostal na vrhu trga atletske opreme ali bo Under Armour počasi odvzemal svoj tržni delež? Ugotovite, kaj mislijo vrhunski analitiki na Wall Streetu o Nike in Under Armour.