Analiza cen nafte: vpliv ponudbe in povpraševanja

Preklinjati in lajati je enostavno, ko se zdi plin drag. Naftne družbe zlorabljajo nemočne odjemalce, ki so jim dejansko odškodninske pravice, in lahko svoje cene poimenujejo po sistemu dogovarjanja in dobička. Treba bi bilo storiti nekaj, kar verjetno vključuje zakonodajo.

Razen resnice je drugje. Dolgoročno gledano je nafta približno enako elastično blago, saj se vsako gibanje na strani proizvodnje in porabe odraža v ceni. Ne razpravljamo o diamantih ali kaviarju, luksuznih izdelkih z omejeno uporabnostjo, brez katerih lahko živi večina nas. Olje je veliko in veliko povpraševanje, zato je njegova cena v veliki meri odvisna od tržnih sil. (Za več informacij glejte: Kaj določa cene nafte? )

Cene olja WTI-Brent | FindTheBest

Enostavna ponudba in povpraševanje

Na strani potrošnje je stotine milijonov nas, ki imamo posamezno omejeno moč, da vplivamo na cene, vendar jih imamo skupaj veliko. Proizvodna stran je nekoliko zapletena. Kateri narod je največji svetovni proizvajalec nafte iz dneva v dan? Odgovor vas verjetno ne bo presenetil: Savdska Arabija. Toda zelo blizu vodilna skupina bi lahko: Združene države. Amerika proizvede 11, 11 milijona sodčkov na dan, kar je 95% tega, kar proizvede Savdska Arabija. Rusija je za ZDA primerljivo blizu, saj nobena druga država ne proizvaja niti polovice manj nafte kot katera koli od prvih treh. Kitajska, drugo največje gospodarstvo na svetu, je zelo oddaljena četrta. (Za več glej: Kako vpliva surova nafta na cene plina? )

Zmogljivost in rezerve

Če vas zanima, zakaj se zdi, da države, ki proizvajajo največ nafte in tiste, ki se najpogosteje identificirajo s proizvodnjo nafte, niso nujno enake, si ne predstavljate. Države, ki imajo največje zaloge nafte, ne glede na proizvodne zmogljivosti, močno vplivajo na trgu. V tej kategoriji je vodilna tudi Savdska Arabija, katere rezerve so ocenjene na 267 milijard sodov. Ali 62 let, če naivno domnevate, da se proizvodnja ne bo povečala, niti ocene rezerv se ne spreminjajo med letoma 2076 in 2076. (Glede branja v zvezi s tem glej: Zakaj so nizke cene nafte slabe za gospodarstvo .)

Kar zadeva ZDA, so njegove dokazane rezerve manj impresivne od trenutnih zmogljivosti. ZDA imajo 26, 5 milijarde sodčkov, 12. na svetu in daleč, daleč zaostaja za Venezuelo (211 milijard), Kanado (174 milijard), Iran (151 milijard), Irak (143 milijard) in Kuvajt (104 milijarde). Preostale države pred ZDA vključujejo nekatere prisrčne (Združeni arabski emirati, 98 milijard), nekatere antagonistične (Rusija, 60 milijard) in nekatere, katerih prijaznost je predhodna (Libija, 47 milijard.) (Več o tem: Glej: Unearth Dobiček pri raziskovanju in proizvodnji nafte .)

Od vodnih hlapov

Kaj torej predstavlja sod nafte, kaj šele 11, 11 milijona? Ljudem zunaj panoge je težko vizualizirati proizvodne številke, zato jih poskušamo smisliti. Večina surove nafte se uporablja za ustvarjanje reaktivnih goriv in drugih izdelkov, le približno 45% pa jih gre v avtomobile. Če predpostavimo, da 12.000 milj na leto in 20 milj na galono (kateri koli viri, ki trdijo, da ponujajo natančnejše ocene, se šalijo tako vi kot vi), je nafta, ki jo ZDA proizvajajo v domovini, dovolj, da napolni polovico cestnih vozil države. (Več o tem glej: Zakaj bencin stane ?)

Ne samo črpanje ...

Osnovna teorija ponudbe in povpraševanja navaja, da več ko je izdelka proizvedeno, ceneje bi ga bilo treba prodati, vse enake stvari. To je simbiotični ples. Razlog za to je bilo predvsem zato, ker je to postalo bolj ekonomsko učinkovito (ali nič manj ekonomsko učinkovito). Če bi nekdo izumil tehniko stimulacije vrtine, ki bi lahko podvojila proizvodnjo naftnega polja le za majhne dodatne stroške, bi morale cene, ko ostajajo statične, pasti.

... Rafiniranje in distribucija, preveč

V zadnjih letih se je zgodilo nekaj podobnega. Proizvodnja nafte v Severni Ameriki je ves čas zenit, njive v Severni Dakoti in Alberti pa so tako uspešne kot doslej. Ker motor z notranjim zgorevanjem še vedno prevladuje na naših cestah in povpraševanje ni doraslo oskrbi, ali naj ne bi plin prodajal za nikelj galon? (Več o tem glej: Zakaj cene surove nafte ne morejo vplivati ​​na cene črpalk .)

Eden od problemov in teorija je v nasprotju s prakso. Proizvodnja je velika, vendar distribucija in izpopolnjevanje nista v koraku s tem. ZDA gradijo v povprečju eno rafinerijo na desetletje, gradnja pa se je upočasnila do sedemdesetih let. Dejansko je čista izguba: ZDA imajo osem manj rafinerij kot leta 2009. Vseeno pa imajo 142 preostale rafinerije v ZDA večjo zmogljivost kot druge države z veliko maržo. Razlog, da se nismo pocenili pri poceni nafte, je v tem, da te rafinerije obratujejo le z 62% zmogljivosti. Vprašajte rafinerije in odgovorili vam bodo, da je presežna zmogljivost za prihodnje povpraševanje. (V zvezi z branjem glejte: Višje cene nafte so na poti - a le kako visoke? )

OPEC: Samo toliko vpliva

Potem je tu problem kartelov. Organizacija držav izvoznic nafte je bila ustanovljena v šestdesetih letih prejšnjega stoletja, da bi ustanovila cene, čeprav v statutu organizacije ni izrecno navedeno. Z omejevanjem proizvodnje bi lahko OPEC silil cene nafte in s tem teoretično užival večje dobičke, kot če bi se njihove države članice prodale na svetovnem trgu po tekočem tečaju. Skozi sedemdeseta in večji del osemdesetih let prejšnjega stoletja je bila to dobra in nemoralna strategija za OPEC.

Če navajam PJ O'Rourkeja, nekateri ljudje vstopajo v kartele zaradi pohlepa; potem se zaradi pohlepa poskušajo izvleči iz kartelov. Po podatkih ameriške uprave za energetske informacije države članice OPEC pogosto presežejo svoje kvote, prodajo nekaj milijonov dodatnih sodov in vedo, da jih prisilitelji resnično ne morejo preprečiti. S Kanado, Kitajsko, Rusijo in ZDA kot nečlanicami je OPEC omejen v svojih zmožnostih, kot navaja njegova misija evfemistično, "zagotoviti stabilizacijo naftnih trgov, da bi zagotovili učinkovito, gospodarsko in redno oskrbo z naftom potrošniki. "

Spodnja črta

Ker se bo povpraševanje vsakič ustrezno spreminjalo, bo cene nafte še naprej določal večinoma trg - kljub največjim naporom zunanjih igralcev. (Za povezano branje glejte: Kako nafte ETF reagirajo na padajoče cene energije .)