Definicija zamenjave indeksa čez noč
Indeksna zamenjava se nanaša na pogodbo o varovanju pred tveganjem, v kateri stranka na določen datum izmenja vnaprej določen denarni tok s nasprotno stranjo. Dolg, lastniški kapital ali drug indeks cen se uporablja kot dogovorjena menjava za eno stran te zamenjave. Za indeks čez noč se uporablja indeks čez noč, kot so zvezni skladi ali tečaj Libor. Indeksne zamenjave so specializirane skupine običajnih zamenjav s fiksno obrestno mero, pri čemer se lahko določijo od treh mesecev do več kot eno leto.
Ključni odvzemi
- Obresti za del nadomestne obrestne mere zamenjave se poravnajo in izplačajo ob datumih ponastavitve, pri čemer se fiksni del obračuna v vrednosti zamenjave vsaki stranki.
- Sedanja vrednost plavajoče noge se določi bodisi s sestavljanjem nočne hitrosti bodisi z upoštevanjem geometrijskega povprečja tečaja v določenem obdobju.
- Kot druge obrestne zamenjave je treba za določitev sedanje vrednosti denarnih tokov izdelati krivuljo obrestne mere.
Kako deluje zamenjava indeksa čez noč?
Indeks čez noč označuje obrestno zamenjavo, ki vključuje čezmerno obrestno mero, zamenjano za fiksno obrestno mero. Za indeks čez noč se uporablja indeks čez noč, kot je stopnja zveznih skladov, kot osnovna obrestna mera za plavajočo nogo, fiksna noga pa bi bila določena po stopnji, o kateri sta se dogovorili obe strani.
Nočne indeksne zamenjave so priljubljene med finančnimi institucijami, ker indeks čez noč velja za dober pokazatelj medbančnih kreditnih trgov in manj tvegan kot tradicionalni razmik obrestnih mer.
Kako izračunati zamenjavo indeksa čez noč
Devet korakov je uporabljenih za izračun koristi banke v dolarju z uporabo indeksa čez noč indeksa.
Prvi korak pomnoži stopnjo čez noč za obdobje, v katerem se zamenjava uporablja. Če se zamenjava začne v petek, je obdobje zamenjave tri dni, ker transakcije ne potečejo med vikendi. Če se zamenjava začne drug delovni dan, je obdobje zamenjave en dan. Na primer, če je nočitvena stopnja 0, 005% in zamenjava vnesena v petek, bi bila efektivna stopnja 0, 015% (0, 005% x 3 dni), sicer pa 0, 005%.
Drugi korak izračuna deli efektivno stopnjo čez noč na 360. Industrijska praksa narekuje, da izračuni zamenjave čez noč uporabljajo 360 dni na leto namesto 365. Z uporabo zgornje stopnje je izračun v drugem koraku: 0, 005% / 360 = 1, 3889 x 10 ^ -5.
Za tretji korak preprosto dodajte enega k temu rezultatu: 1.3889 x 10 ^ -5 + 1 = 1.00003889.
V četrtem koraku novo stopnjo pomnožite s skupno glavnico posojila. Na primer, če ima posojilo čez noč glavnico v višini 1 milijon dolarjev, je rezultat izračuna: 1.00003889 x 1.000.000 $ = 1.000.013, 89 USD.
V petem koraku se zgornji izračuni uporabijo za vsak dan posojila, pri čemer se glavnica stalno posodablja. To se stori za večdnevna posojila, če se obrestna mera razlikuje.
Korak šest in sedem sta podobna dvema in trem. Stopnja, ki jo uporabljajo indeksne zamenjave čez noč, je treba deliti s 360 in dodati na 1. Na primer, če je ta stopnja 0, 0053%, je rezultat: 0, 0053% / 360 + 1 = 100001472.
V 8. koraku povečajte to stopnjo moč števila dni v posojilu in pomnožite z glavnico: 1.00001472 ^ 1 x 1.000.000 $ = 1.000.014, 72 USD.
Nazadnje odštejte dva vsota, da ugotovite dobiček, ki ga je banka pridobila z zamenjavo: 1.000.014, 72 USD - 1.000.013, 89 USD = 0.83 USD.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.