Cena za prost denarni tok

Kakšna je cena za prost denarni tok?

Cena do brezplačnega denarnega toka je metrika vrednotenja lastniškega kapitala, ki se uporablja za primerjavo tržne cene delnice družbe z zneskom prostega denarnega toka na delnico (FCF). Ta metrika je zelo podobna metriki vrednotenja cene do denarnega toka, vendar velja za natančnejši ukrep, ker uporablja prosti denarni tok, ki odšteje kapitalske izdatke (CAPEX) od celotnega poslovnega denarnega toka podjetja in s tem odraža. dejanski denarni tok, ki je na voljo za financiranje rasti, ki ni povezana s sredstvi. Podjetja uporabljajo to meritev, kadar morajo razširiti svoje baze sredstev, bodisi da bi lahko razvila svoje podjetje ali preprosto ohranila sprejemljivo raven prostega denarnega toka.

Ključni odvzemi

• Denarni tok do brezplačnega denarnega toka je metrika vrednotenja lastniškega kapitala, ki kaže na sposobnost podjetja, da ustvarja dodatne prihodke. Izračuna se tako, da se njegova tržna kapitalizacija deli z vrednostmi prostih denarnih tokov.
• Nižja vrednost cene za prosti denarni tok kaže na to, da je podjetje podcenjeno, zaloge pa so razmeroma poceni. Višja vrednost cene za prost denarni tok kaže na precenjeno podjetje.

Razumevanje cene za prost denarni tok

Prosti denarni tok podjetja je pomemben, saj je osnovni pokazatelj njegove sposobnosti ustvarjanja dodatnih prihodkov, kar je ključni element pri oblikovanju cen zalog.

Kazalnik cene brezplačnega denarnega toka se izračuna na naslednji način:

Cena do prostega denarnega toka = vrednost tržne kapitalizacije / skupni znesek prostega denarnega toka

Na primer, podjetje s 100 milijoni dolarjev skupnega denarnega toka iz poslovanja in 50 milijoni dolarjev kapitalskih izdatkov ima brezplačni denarni tok 50 milijonov dolarjev. Če je vrednost tržne omejitve podjetja ena milijarda dolarjev, potem delniške družbe trgujejo z 20-krat prostim denarnim tokom - milijardo do 50 milijonov dolarjev.

1:12

Razumevanje prostega denarnega toka

Kako vlagatelji uporabljajo ceno, da sprostijo metriko denarnega toka

Ker je cena do prostega denarnega toka vrednostna metrika, nižje številke na splošno kažejo, da je podjetje podcenjeno in so njegove delnice sorazmerno poceni glede na prosti denarni tok. Nasprotno pa lahko višja številka prostih denarnih tokov pomeni, da je zaloga družbe relativno precenjena v primerjavi s prostim denarnim tokom. Zato investitorji z vrednostjo dajejo prednost podjetjem z nizko ali nižjo ceno pred vrednostmi prostih denarnih tokov, ki kažejo na visoke ali naraščajoče skupne vrednosti prostih denarnih tokov in relativno nizke cene delnic. Običajno se izogibajo družbam z visoko ceno do vrednosti prostih denarnih tokov, ki kažejo, da je cena delnice podjetja relativno visoka v primerjavi z njenim prostim denarnim tokom. Skratka, čim nižja je cena brezplačnega denarnega toka, bolj se šteje, da je delnica podjetja boljša cena ali vrednost.

Kot pri kateri koli metriki vrednotenja lastniškega kapitala je tudi najbolj koristno primerjati razmerje med ceno in prostim denarjem podjetja s ceno drugih podobnih podjetij v isti panogi. Vendar pa se lahko metrika cene brezplačnega denarnega toka tudi dolgoročno gleda, ali se denarni tok podjetja za vrednost delnice na splošno izboljšuje ali poslabša.

Na razmerje med ceno in brezplačnim denarnim tokom lahko vplivajo podjetja, ki manipulirajo z izkazom svojega prostega denarnega toka na računovodskih izkazih, s tem, da ohranijo denar z odložitvijo nakupov zalog do obdobja, ki ga zajema finančni izkaz.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kako deluje razmerje med ceno in denarjem, razmerje med ceno in denarjem je kazalnik vrednosti zalog ali večkratnik, ki meri vrednost cene delnice glede na njen poslovni denarni tok na delnico. več Doseg brezplačnega denarnega toka: Kaj morate vedeti Prosti denarni tok je finančno razmerje, ki standardizira prosti denarni tok na delnico, od katerega se pričakuje, da bo podjetje zaslužilo v primerjavi s svojo tržno vrednostjo na delnico. več Absolutna vrednost Absolutna vrednost je metoda vrednotenja poslovanja, ki z analizo diskontiranega denarnega toka določi finančno vrednost podjetja. več Vrednotenje sredstev Ocenjevanje premoženja je postopek določanja poštene tržne vrednosti sredstev. več Indeks vrednosti S&P 500 / Citigroup Indeks vrednosti S&P 500 / Citigroup je tržno določen indeks, sestavljen iz zalog znotraj indeksa S&P 500, ki imajo močne vrednosti. več Model relativnega vrednotenja Relativni model vrednotenja je metoda vrednotenja podjetij, ki primerja vrednost podjetja z vrednostjo konkurentov, da bi ugotovila finančno vrednost podjetja. več partnerskih povezav