Cene padajo? Kupite Put!

Ko boste postali bolj obveščeni o trgu z možnostmi, se boste morali naučiti uporabljati dolg ali kratek položaj na rastočem ali padajočem trgu. Dolgo klicanje je donosna strategija, ko osnovna cena delnic narašča. Če sumite, da bo zaloga upadla na vrednost, se boste takrat obrnili na nakup. Odhodki so v bistvu nasprotni od klicev in imajo različne diagrame izplačil. Preberite si, če želite izvedeti, kako delujejo in kako jih lahko izkoristite za dobiček, tudi ko zaloga pade.

[Opomba: Nekateri ljudje kupujejo zavarovanje za delnice, ki jih imajo v lasti, da se izolirajo od padca tečajev delnic. Lahko pa se uporabijo tudi špekulacije in ustvarjanje dobička na padajočih zalogah. Glejte trgovec z možnostmi veteranskih Luke Luke Downey z enostavnimi in primernimi primeri v tečaju Možnosti za začetnike Investopedia Academy.]

Svoj denar postavite tja, kjer je vaša usta

Če se dolgo ukvarjate s postavitvami, ne bi smeli zamenjati tehnike tehnike poročenih. Poročeni opisuje strategijo za zaščito svojega portfelja pred strmim upadom delnic, ki jih imate v lasti, z uporabo zavarovanja kot oblike zavarovanja za omejitev izgub.

Namesto tega se osredotočamo na nakup kupcev kot sredstvo za špekulacijo o padanju cen delnic. Glavna razlika je v tem, da ni lastništva osnovnih delnic - edino lastništvo je lastništvo. Odpiranje tako dolge pozicije v vašem borzno-posredniškem računu vključuje "nakup, da odprete" pozicijo. Posredniki uporabljajo to terminologijo, ker jih lahko kupite tako, da odprete ali zaprete položaj. Odpiranje položaja je samoumevno, zapiranje položaja pa preprosto pomeni, da odkup kupite, kar ste prodali prej.

Cene padajo? Kupite Put!

Praktični premisleki

Poleg odkupa kupcev je druga skupna strategija, ki se uporablja za dobiček od padanja cen delnic, prodaja delnic v kratkem. To naredite tako, da delnice izposodite pri svojem posredniku in jih nato prodate. Če cena pade, jih kupite nazaj po nižji ceni in jih vrnete lastniku, hkrati pa obdržite dobiček.

Nakup ponudb namesto krajšanja je ugoden iz istih razlogov, da je nakup klicev ugodnejši od nakupa zalog. Poleg finančnega vzvoda dobite tudi možnost nakupa delnic, za katere delnic ne najdete. Nekaterih zalog na newyorški borzi (NYSE) ali Nasdaq-a ni mogoče skrajšati, ker vaš posrednik nima dovolj delnic, da bi posojal ljudem, ki bi jih radi zavrnili.

V takšnem primeru postanejo vložki zelo koristni, saj lahko dobiček zmanjšate na "manjši" zalog. Poleg tega so vložki sami po sebi manj tvegani kot zmanjšanje zaloge, saj lahko največ izgubite premijo, ki ste jo plačali za nakup.

Primer: dela v službi

Razmislimo o zalogi ABC, ki trguje za 100 dolarjev na delnico. Njene enomesečne ponudbe, ki so po udarni ceni 95 dolarjev, trgujejo za 3 dolarje. Vlagatelj, ki meni, da so delnice ABC precenjene in bodo v naslednjem mesecu padle pod 92 dolarjev, bo odkup kupil za 3 dolarje. V takem primeru mora vlagatelj plačati 300 dolarjev (3 x 100 dolarjev, kar je toliko delnic, ki jih ima opcijska pogodba), kar je prikazano v diagramu izplačil, prikazanem na sliki 1 spodaj.

Slika 1: Shema izplačila za Put

Iz diagrama je treba opozoriti na nekaj pomembnih stvari. Prva je ta, da je prelomna točka za vlagatelja v naložbe 92 USD / delnica (95 stavkovnih cen, zmanjšanih za premijo v višini 3 USD). Upoštevajte tudi, da medtem ko največja izguba v znesku 300 dolarjev nastane pri cenah 95 USD ali višje na ABC, dobiček raste pri cenah pod 92 USD.

Zapiranje: sproži klice v višini

Zapiranje pozicije z dolgimi rokami pomeni prodajo blaga ali njegovo uveljavljanje na odprtem trgu. Predpostavimo, da ste dolgo v ABC-ju iz prejšnjega primera, trenutna cena na zalogi pa znaša 90 dolarjev, tako da zdaj trgovanje trguje na 5 dolarjev. V tem primeru lahko prodate vložke za dobiček v višini 200 dolarjev (500 do 300 dolarjev). Če bi želeli uveljaviti nabor, bi šli na trg in kupili delnice po 90 dolarjev. Nato bi delnice "dali" (ali prodali) za 95 dolarjev, ker imate pogodbo, ki vam daje to pravico do tega. Kot prej je tudi dobiček v tem primeru 200 dolarjev.

Pomembno si je zapomniti razliko med shemo prenosa klica in izplačila klicev. Če se ukvarjate z dolgimi klici, je dobiček, ki ga lahko pridobite, neomejen, saj lahko zaloga (teoretično) za vedno narašča. Vendar shema izplačil za dani izdelek ni enaka, ker lahko zaloga izgubi le 100% svoje vrednosti. V primeru ABC je najvišja vrednost, ki bi jo lahko dosegli, 95 dolarjev, ker bi stav po udarni ceni 95 dolarjev dosegel svoj najvišji dobiček, ko bodo delnice ABC vredne 0 USD.

Postaviti ali ne postaviti

Odbitki so odličen način za dobiček od padca cene delnic. Takšen položaj ima prednost pred zmanjševanjem delnic, vendar morajo biti vlagatelji previdni, da svojih pozicij ne bodo pretiravali. Če se pravilno uporabljate, so kupci odličen način za dobiček od padca, saj so vaše izgube omejene na vašo premijsko opcijo.