Zadolžnica
Zadolžnica je finančni instrument, ki vsebuje pisno obljubo ene strani (izdajatelja ali izdelovalca), da bo drugi stranki (prejemnik založbe) plačal točno določeno vsoto denarja na zahtevo ali na določen prihodnji datum. Zapisnica običajno vsebuje vse pogoje, ki se nanašajo na zadolženost, na primer znesek glavnice, obrestne mere, datum zapadlosti, datum in kraj izdaje ter podpis izdajatelja.
Čeprav jih finančne institucije lahko izdajo (glej spodaj), so menice dolžniški instrumenti, ki podjetjem in posameznikom omogočajo financiranje iz vira, ki ni banka. Ta vir je lahko posameznik ali podjetje, ki je pripravljeno nositi sporočilo (in zagotoviti financiranje) pod dogovorjenimi pogoji. Dejansko vsak postane posojilodajalec, ko izda zadolžnico.
1:29Zadolžnica
Kako delujejo zapisniki
Pogojne menice in menice ureja mednarodna konvencija iz tridesetih let 20. stoletja, ki tudi določa, da je treba v ohišje instrumenta vstaviti izraz "zadolžnica" in vsebovati brezpogojno obljubo o plačilu.
Zakonski zapisi se glede na njihovo pravno izvršljivost nahajajo nekje med neuradnostjo IOU in togostjo posojilne pogodbe. Zapisnica vključuje posebno obljubo o plačilu in potrebne korake (na primer odplačilni načrt), medtem ko IOU samo priznava, da obstaja dolg, in znesek, ki ga ena stranka dolguje drugi.
Posojilna pogodba na drugi strani ponavadi navaja pravico posojilojemalca do regresa - kot je izključitev - v primeru, da posojilojemalec ne izpolni obveznosti; takšne določbe na splošno niso zapisane v zadolžnici. Čeprav se lahko seznani s posledicami neplačila ali nepravočasnih plačil (na primer zamudnih provizij), običajno ne pojasni načinov regresa, če izdajatelj ne plača pravočasno.
Pogojni zapisi, ki so brezpogojni in prodajni, postanejo prenosni instrumenti, ki se v številnih državah široko uporabljajo pri poslovnih transakcijah.
Zapisniki študentskih posojil
Veliko ljudi podpiše svoje prve zadolžnice kot del procesa pridobivanja študentskega posojila. Zasebni posojilodajalci običajno od študentov zahtevajo, da za vsako ločeno posojilo, ki ga vzamejo, podpišejo menice. Nekatere šole pa zveznim posojilojemalcem za študentska posojila dovoljujejo enkratno podpisovanje mojstrske zadolžnice. Po tem lahko študent posojilojemalec prejme več zveznih posojil študentov, dokler šola potrdi nadaljnjo upravičenost študenta.
V zbornikih študentskih posojil so opisane pravice in odgovornosti študentskih posojilojemalcev ter pogoji in pogoji posojila. Študent na primer s podpisom glavnega založbe za zvezne študentske posojile obljubi, da bo odplačal zneske posojila in obresti ter pristojbine Ministrstvu za izobraževanje ZDA. Poveljniški opomnik vključuje tudi osebne kontaktne podatke študenta in zaposlitvene podatke ter imena in kontaktne podatke za študentske osebne reference.
Kratka zgodovina menic
Poročnice so imele zanimivo zgodovino. Včasih so krožili kot oblika nadomestne valute, brez vladnega nadzora. Ponekod je uradna valuta v obliki zadolžnice imenovana menica povpraševanja (tista brez navedenega datuma zapadlosti ali določenega roka, ki posojilodajalcu omogoča, da se odloči, kdaj bo zahteval plačilo).
V ZDA pa se zadolžnice običajno izdajajo samo podjetniškim strankam sofisticiranih vlagateljev. V zadnjem času pa se vedno pogosteje pojavljajo tudi zadolžnice pri prodaji domov in zavarovanju hipotek.
Poročnica ima običajno stranka, ki ji dolguje denar; ko je dolg v celoti odplačan, ga mora prejemnik plačila preklicati in vrniti izdajatelju.
Hipoteke v zvezi s menicami
Lastniki stanovanj običajno hipoteko mislijo kot na obveznost vračila denarja, ki so si ga izposodili za nakup stanovanja. V resnici pa je tudi zapisnik, ki ga v okviru postopka financiranja podpisujejo, tudi tisti, ki predstavlja obljubo o vračilu posojila, skupaj s pogoji odplačevanja. V menici je določena velikost dolga, njegova obrestna mera in zamudne pristojbine. V tem primeru posojilodajalec zadrži zadolžnico, dokler se hipotekarno posojilo ne izplača. Za razliko od samega zaupnega ali hipotekarnega zapisa, zadolžnica ni vpisana v okrožne zemljiške evidence.
Tudi zadolžnica je lahko način nakupa stanovanja za osebe, ki niso upravičene do hipoteke. Mehanika posla, ki se običajno imenuje hipoteka za odvzem, je dokaj enostavna: prodajalec še naprej zadrži hipoteko (odnese nazaj) na prebivališče, kupec pa podpiše zadolžnico, v kateri pravi, da bo plačal ceno hiše plus dogovorjena obrestna mera v rednih obrokih. Plačila iz položnice pogosto prodajo prodajalca pozitiven mesečni denarni tok.
Običajno bo kupec izvedel veliko predplačilo, da bo okrepil zaupanje prodajalca v kupčevo zmožnost plačila v prihodnosti. Čeprav se razlikuje glede na situacijo in stanje, se dejanje hiše pogosto uporablja kot zavarovanje in prodajalcu vrne prodajalca, če kupec ne more opraviti plačil. Obstajajo primeri, ko tretja oseba kot upnik nastopi kot hipotekarna hipoteka namesto prodajalca, vendar lahko to postane bolj zapleteno in povzroči pravne težave v primeru neplačila.
Davčna perspektiva
S stališča lastnika stanovanja, ki ga želi prodati, je sestava zadolžnice precej pomembna. Z davčnega vidika je bolje, da za svoj dom dobite višjo prodajno ceno in kupca zaračunate nižjo obrestno mero. Tako bodo kapitalski dobički obdavčeni pri prodaji stanovanja brez obdavčitve, obresti na menici pa bodo obdavčene.
Nasprotno, nizka prodajna cena in visoka obrestna mera sta za kupca boljša, saj bo obresti lahko odpisal in po tem, ko prodajalcu zvesto plača približno eno leto, refinanciral po nižji obrestni meri prek tradicionalna hipoteka pri banki. Ironično je, da zdaj, ko je kupec v hiši dobil lastniški kapital, verjetno ne bo imel težav s financiranjem banke, da bi ga kupil.
Ključni odvzemi
- Zadolžnica je finančni instrument, ki vsebuje pisno obljubo ene strani (izdajatelja ali izdelovalca), da bo drugi stranki (prejemnik založbe) plačal točno določeno vsoto denarja na zahtevo ali na določen prihodnji datum.
- Zapisnica običajno vsebuje vse pogoje, ki se nanašajo na zadolženost, na primer znesek glavnice, obrestne mere, datum zapadlosti, datum in kraj izdaje ter podpis izdajatelja.
- Zakonski zapisi se glede na njihovo pravno izvršljivost nahajajo nekje med neuradnostjo IOU in togostjo posojilne pogodbe.
Vrste menic
Posojili za podjetja
Pogojni zapisi se običajno uporabljajo v podjetju kot kratkoročno financiranje. Na primer, ko je podjetje prodalo veliko izdelkov, vendar še ni zbralo plačil zanje, lahko izgubi denar in ne more plačati upnikov. V tem primeru lahko od njih zahteva, da sprejmejo zadolžnico, ki jo lahko v prihodnje zamenjajo za gotovino, potem ko pobira terjatve do svojih računov. Druga možnost je, da od banke zahteva, da denar v zameno za položnico vrne v prihodnosti.
Poročnice ponujajo tudi kreditni vir za podjetja, ki so izčrpala druge možnosti, kot so posojila podjetjem ali izdaje obveznic. Obveznica, ki jo je v tej situaciji izdalo podjetje, obstaja večje tveganje neplačila kot recimo korporacijska obveznica. To pomeni tudi, da bo obrestna mera za zadolžnico podjetja prinesla večji donos kot obveznica istega podjetja - visoko tveganje pomeni večje potencialne donose.
Te opombe je običajno treba registrirati pri državi v državi, v kateri se prodajo, in / ali pri Komisiji za vrednostne papirje. Regulatorji bodo opombo pregledali, da bi ugotovili, ali je podjetje sposobno izpolniti svoje obljube. Če menica ni vpisana, mora vlagatelj narediti lastno analizo, ali je podjetje sposobno odplačevati dolg. V tem primeru so lahko pravni načini vlagatelja v primeru neplačila nekoliko omejeni. Podjetja v hudi stiski lahko najamejo posrednike z visokimi provizijami, ki bodo javnosti potiskali neregistrirane zapiske.
Položnice za naložbe
Vlaganje v zadolžnice, tudi v primeru hipoteke za odvzem, vključuje tveganje. Za zmanjšanje teh tveganj mora vlagatelj zapisnik registrirati ali ga notarsko overiti, tako da je obveznost javno evidentirana in zakonita. Tudi v primeru hipoteke pri prevzemu lahko kupec menice celo odide tako daleč, da vzame zavarovalno polico v času izdajatelja. To je povsem sprejemljivo, ker če izdajatelj umre, bo imetnik menice prevzel lastništvo hiše in s tem povezane stroške, za katere morda ne bo pripravljen ravnati.
Te opombe so na voljo samo podjetnikom ali izpopolnjenim vlagateljem, ki se lahko spopadejo s tveganji in imajo denar, potreben za nakup menice (zapiski se lahko izdajo v tolikšni vsoti, kolikor je kupec pripravljen prevzeti). Ko se vlagatelj strinja s pogoji zadolžnice, ga lahko proda (ali celo posamezna plačila iz njega) drugemu vlagatelju, podobno kot vrednostni papir.
Opombe prodajajo za popust od svoje nominalne vrednosti zaradi učinkov inflacije, ki izvira iz vrednosti prihodnjih plačil. Delni investitorji lahko delno kupijo tudi opombo in kupijo pravice do določenega števila plačil - še enkrat s popustom na resnično vrednost vsakega plačila. To omogoča imetniku beležk, da hitro zberejo pavšalni znesek denarja, namesto da čakajo, da se nakažejo plačila.
Poročnice proti tradicionalnim posojilodajalcem
Vlagatelji v menice z obhodom bank in tradicionalnih posojilodajalcev prevzemajo tveganje za bančno industrijo, ne da bi imeli organizacijsko velikost, da bi to tveganje zmanjšali tako, da bi ga razširili na več tisoč posojil. Tveganje pomeni večje donose - pod pogojem, da prejemnik plačila na računu ne privzame.
V korporativnem svetu se takšni zapisi redko prodajo javnosti. Kadar so, je po navadi borbeno podjetje, ki deluje prek brezobzirnih posrednikov, ki so pripravljeni prodati zadolžnice, ki jih podjetje morda ne bo moglo spoštovati.
V primeru hipotek za odvzem obveznosti so menice postale dragoceno orodje za dokončanje prodaje, ki bi ga v nasprotnem primeru zadrževalo pomanjkanje financiranja. To je lahko za prodajalca in kupca primeren rezultat, če obe stranki popolnoma razumeta, v kaj se vpletata.
Če iščete nakup ali prodajo hipoteke, se morate pogovoriti s pravnim strokovnjakom in obiskati notarsko pisarno, preden kaj podpišete.