Qualcomm s tveganjem Apple, Samsung, Huawei Chips

Qualcomm Inc. (QCOM) je letos med širšimi tehnološkimi pretresi letos premagal. Delnice proizvajalca čipov, ki so se v sredo zjutraj zvišale za okoli 1, 4% na 49, 27 dolarja, odražajo skoraj 25-odstotno izgubo do danes (YTD), kar je manj kot 2-odstotni padec S&P 500 v istem obdobju. Kot trdi ena skupina analitikov na ulici, bi se lahko proizvajalec polprevodnikov s sedežem v San Diegu spopadel z večjim pritiskom, saj nekateri največji kupci začnejo izdelovati svoje čipe po meri. (Glej tudi: Qualcomm Potopi na Job Cutts, Roadblock za NXP Deal. )

Analitik Wells Fargo David Wong je strankam ta teden izdal sporočilo, v katerem je navedel, da lahko Qualcomm in drugi izdelovalci čipov vidijo nove čipe po meri pri tehnoloških titanih, kot sta Apple Inc. (AAPL) in južnokorejski Samsung Electronics. Spodbudna opomba prihaja, ker so Apple ponudnike že premagali strahovi vlagateljev glede upočasnjevanja povpraševanja po mobilnih telefonih.

Wong se sklicuje na komponente, kot je Applov lastni procesor A11 Bionic, ki poganja najnovejši in največji Apple-ov telefon iPhone X. "Zarobljeni" del je Apple in ga uporablja samo tehnološki velikan, v nasprotju z čipi, ki se prodajajo na odprtem trgu in so na voljo vsem, ki jih poznamo kot "trgovske" prodaje.

Tvegana podjetja s trgovskimi čipi

"Mislimo, da vse večja uporaba notranje zasnovanih čipov s strani največjih pametnih podjetij ustvarja vzvratno rast za podjetja trgovskih čipov, ki izdelujejo procesorje aplikacij za pametne telefone in osnovne čipove, " je napisal Wong.

Analitik Wells Fargo, ki vzdržuje nevtralno oceno na QCOM, je opozoril na podatke raziskovalnega podjetja Strategy Analytics, pri čemer je ocenil, da približno tretjino prodaje "aplikacijskih procesorjev" v pametne telefone sestavljajo ujeti čipi Apple, Samsung in kitajski konkurent Huawei. Trg trgovskih čipov je na drugi strani konsolidacija na dirko s tremi igralci med Qualcommom, tajvanskim MediaTekom in kitajskim Spreadtrumom, je opozoril Hong, ki vidi, da je prostor ogrožen zaradi razširitve primerov uporabe in razširjenih zmogljivosti ujetniških žetonov. Na primer, analitik je predlagal, da bi lahko Qualcommov bazni procesor Qualcomm, ne le njegove procesorje aplikacij, zamenjal z novimi rivalskimi čipi.

Wong je tudi pretehtal možnost, da se bo Apple združil z Intel Corp. (INTC), ne le kot drugi vir Qualcomma za čipove z osnovnim pasom, ampak tudi za "prihodnje livarske storitve, ki bodo izdelale integriran aplikacijski procesor po meri in modem za osnovni pas", poročala Barronova.

QCOM bo danes po zaključnem zvonu poročal o svojih najnovejših četrtletnih rezultatih. (Glej tudi: "Dvojno naročanje" Hurts Chip Cos .: Morgan Stanley. )