Stopnja tveganje
Kaj je stopnja tveganjaTveganje na ravni obrestne mere se nanaša na dejstvo, da vrednost obstoječega vrednostnega papirja s fiksnim dohodkom običajno pade, če se tržne obrestne mere zvišajo nad kuponom. Tveganje obrestne mere je eden od štirih glavnih dejavnikov, ki vplivajo na cene obveznic, in se običajno povečuje s trajanjem, merilo občutljivosti cene naložbe s fiksnim dohodkom na spremembe obrestnih mer, ki so navedene v številnih letih.
RAZKRITJE DOL. Stopnja tveganje
Kadar vlada ali podjetja izdajo vrednostne papirje s fiksnim donosom, izdajatelj določi ceno in kupon, da bo konkurenčen v trenutnem okolju. Obveznice bodo ponujene po cenah, ki temeljijo na časovni strukturi in ustreznih tečajih po trenutni krivulji donosa. Ker se obrestne mere spreminjajo naprej, bodo cene obstoječih obveznic nihale; ko se obrestne mere zvišujejo, cene obveznic padejo in obratno.
Zakaj se vrednosti obveznic lahko znižujejo
Ko se obrestne mere znižajo, bodo imetniki obveznic in drugih vrednostnih papirjev s fiksnim donosom običajno videli, da se vrednost njihovega deleža poveča, čeprav je kupon obrestna mera določena. Obveznico bodo morda lahko prodali po višji ceni, kot so jo plačali. Ko pa se stopnje povečajo, se vrednost obveznic ali portfelja obveznic, ki so bile izdane po ustrezno nižjih obrestnih merah, zmanjša. To bo očitno vidno v dnevnih cenah obvezniških vzajemnih skladov. Na primer, v obdobju, ko se dolgoročne obrestne mere povečujejo, se bo portfelj obveznic, ki ima koncentracijo v dolgoročnih obveznicah, zmanjšal.
Vlagatelji, ki imajo v lasti posamezne obveznice, lahko držijo svoje obveznice do zapadlosti (razen, če ima obveznica funkcijo vpoklica in je poklicana) in prejmejo celoten donos, ki ga je obveznica prvotno ponudila, pri čemer je zastarana neplačila. To pomeni, da je vlagatelju ugodno, če zasluži manj, kot je mogoče na trenutnem trgu. Za upravljavce velikih portfeljev obveznic naraščajoče stopnje obrestnih mer pomembno vplivajo na vrednost portfelja in sposobnost upravitelja, da pritegne in zadrži vlagatelje. Zaradi tega profesionalni upravljavci obveznic trgujejo pogosteje kot posamezni imetniki obveznic, da bi ustvarili konkurenčne cene in donosnost portfelja.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.