Donos čistega premoženja - opredelitev RONA
Donosnost čistih sredstev (RONA) je merilo finančne uspešnosti, izračunano kot čisti dobiček, deljen z vsoto osnovnih sredstev in neto obratnega kapitala. Čisti dobiček imenujemo tudi čisti dohodek.
Razmerje RONA kaže, kako dobro podjetje in njegovo vodstvo razpolagata s premoženjem na ekonomsko dragocene načine, rezultat visokega razmerja pa kaže, da poslovodstvo iztrži več zaslužka od vsakega dolarja, vloženega v sredstva. RONA se uporablja tudi za oceno uspešnosti podjetja v primerjavi z drugimi v njegovi panogi.
Formula za donos čistega premoženja je
NWC = Kratkoročna sredstva - Kratkoročne obveznosti nekje: NWC = Čisti obratni kapital \ začeti {poravnano} & \ besedilo {NWC} = \ besedilo {Kratkoročna sredstva} - \ besedilo {Kratkoročne obveznosti} \\ & \ textbf {kjer:} \\ & \ text {NWC = Čisti obratni kapital} \\ \ konec {poravnano} NWC = Kratkoročna sredstva - Kratkoročne obveznosti drugje: NWC = Čisti obratni kapital
Kako izračunati RONA
Tri komponente RONA so čisti dohodek, osnovna sredstva in čisti obratni kapital. Čisti dohodek se nahaja v izkazu poslovnega izida in se izračuna kot prihodki, zmanjšani za stroške izdelave ali prodaje izdelkov podjetja, obratovalne stroške, kot so plače poslovodstva in javne službe, odhodki za obresti, povezani z dolgom, in vsi drugi odhodki.
Osnovna sredstva so opredmetena nepremičnina, ki se uporablja v proizvodnji, na primer nepremičnine in stroji, in ne vključujejo dobrega imena ali drugih neopredmetenih sredstev, ki se vodijo v bilanci stanja. Čisti obratni kapital se izračuna tako, da se odštejejo tekoče obveznosti družbe od njegovih kratkoročnih sredstev. Pomembno je opozoriti, da dolgoročne obveznosti niso del obratnega kapitala in se v imenovalcu ne upoštevajo pri izračunu obratnega kapitala za količnik donosa na čista sredstva.
Včasih analitiki nekaj prilagodijo vhodi formule razmerja, da zgladijo ali normalizirajo rezultate, zlasti v primerjavi z drugimi podjetji. Na primer, upoštevajte, da bi lahko na stanje osnovnih sredstev vplivale nekatere vrste pospešene amortizacije, kjer bi bilo v prvem polnem letu uporabe mogoče odstraniti do 40% vrednosti sredstva.
Poleg tega je treba vse pomembne dogodke, ki so povzročili velik izgubo ali nenavaden dohodek, prilagoditi iz čistega dohodka, zlasti če gre za enkratne dogodke. Neopredmetena sredstva, kot je dobro ime, so še ena postavka, ki jo analitiki včasih izločijo iz izračuna, saj je pogosto preprosto pridobljena iz pridobitve, ne pa kot sredstvo, kupljeno za uporabo pri proizvodnji blaga, kot je nov kos opreme.
Kaj vam pove RONA?
Razmerje donosnosti čistih sredstev (RONA) primerja neto dohodek podjetja z njegovimi sredstvi in pomaga vlagateljem ugotoviti, kako dobro podjetje ustvarja dobiček iz svojih sredstev. Večji kot je dohodek podjetja glede na njegovo premoženje, bolj učinkovito podjetje razpolaga ta sredstva. RONA je še posebej pomembna metrika za kapitalsko intenzivna podjetja, ki imajo osnovna sredstva kot glavno sestavino sredstev.
V proizvodnem sektorju z veliko kapitala lahko RONA izračunamo tudi kot:
Dobiček čistih sredstev = rast prihodkov - sredstva stroškovNet sredstva \ besedilo {donosnost čistih sredstev} = \ frac {\ besedilo {rast prihodkov} - \ besedilo {stroški}} {\ besedilo {čista sredstva}} donosnost čistih sredstev = neto SredstvaPlanski prihodek - stroški
Tolmačenje donosa na čista sredstva
Večji kot je donos čistega premoženja, boljši je dobiček podjetja. Višja RONA pomeni, da podjetje učinkovito in učinkovito uporablja svoja sredstva in obratna sredstva, čeprav noben en izračun ne pove celotne zgodbe o uspešnosti podjetja. Donosnost čistih sredstev je le eno izmed številnih količnikov, ki se uporabljajo za oceno finančnega stanja podjetja.
Če je namen izračuna izračuna ustvariti dolgoročno perspektivo sposobnosti podjetja za ustvarjanje vrednosti, se lahko izredni odhodki prištejejo nazaj v znesek čistega dobička. Na primer, če je imelo podjetje čisti dohodek v višini 10 milijonov dolarjev, vendar je imelo izredne odhodke v višini 1 milijona dolarjev, bi lahko znesek čistega dohodka prilagodili navzgor na 11 milijonov dolarjev. Ta prilagoditev kaže na donos čistega premoženja, ki ga lahko podjetje pričakuje v naslednjem letu, če mu ne bo treba pripisovati dodatnih izrednih stroškov.
Ključni odvzemi
- RONA primerja čisti dobiček podjetja z njegovimi neto sredstvi, da pokaže, kako dobro ta sredstva uporablja za ustvarjanje dobička.
- Rezultat visokega razmerja dokazuje, da poslovodstvo maksimira porabo sredstev podjetja.
- Čisti dohodek in osnovna sredstva se lahko prilagodijo za nenavadne ali ponavljajoče se postavke, da se doseže rezultat normaliziranega razmerja.
Primer uporabe RONA
Predpostavimo, da ima podjetje 1 milijardo dohodkov in skupne stroške, vključno z davki v višini 800 milijonov dolarjev, kar ima 200 milijonov dohodkov. Podjetje razpolaga s kratkoročnimi sredstvi v višini 400 milijonov dolarjev in tekočimi obveznostmi v višini 200 milijonov dolarjev, kar mu daje 200 milijonov USD čistega obratnega kapitala.
Poleg tega osnovna sredstva družbe znašajo 800 milijonov dolarjev. Če dodate osnovna sredstva k neto obratnemu kapitalu, dobite v imenovalcu milijardo dolarjev pri izračunu RONA. Če delitev čistega dobička 200 milijonov dolarjev na milijardo dolarjev prinese 20-odstotni donos čistega premoženja.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.