6 Vrednosti zalog za dragoceno tržišče: Leon Cooperman

Milijarder Leon Cooperman, ustanovitelj, predsednik in izvršni direktor hedge sklada Omega Advisors, je kot izbirnik delnic ustvaril zvezdast uspeh, tako da je od začetka njegovega vodilnega sklada objavil 12, 4-odstotni povprečni letni donos v primerjavi z 9, 5% za S&P 500 Indeks (SPX) v istem obdobju. Cooperman, ki neprestano išče možnosti delniških trgov, pravi, da danes vidi dobro vrednost v 6 delnicah, vključno z AMC Networks Inc. (AMCX), Citigroup Inc. (C), CVS Health Corp. (CVS), Keane Group Inc (FRAC), Nabors Industries Ltd. (NBR) in United Continental Holdings Inc. (UAL), navaja intervju z CNBC.

Vir: CNBC; Podatki o stanju na trgu 25. julija.

V iskanju zalog vrednosti je Cooperman povedal CNBC, da njegove najljubše meritve vključujejo razmerje med ceno in zaslužkom (P / E) ter prostim denarnim tokom (FCF) ter da natančno proučuje tudi bilanco stanja podjetja. Dolgo je razpravljal o United Continental in AMC Networks s CNBC, medtem ko je drugim ponudil krajše komentarje.

UAL: 'Jesti lastno kuhanje'

Letalski letalski prevoznik United Continental (UAL) je bil eden najboljših izbir Coopermana v lanskem letu. Takrat je navedel več pozitivnih rezultatov za zalogo, ki se je močno povečala. Prvič, ugotavlja, da družba agresivno kupuje delnice, saj je v zadnjih 4 letih znižala osnovni kapital za približno 45%, prihodnji odkupi delnic pa naj bi zmanjšali kapital za približno 10% letno. Poleg tega pravi, da ima UAL "dobro sponzorstvo" v tem, da ima Warren Buffett v lasti približno 10% podjetja. Čeprav ne stavi na Buffettovo pridobitev, meni, da je to možnost.

Cooperman je tudi opozoril, da je vsakič, ko opravi polet z UAL, poln. Rekel je: "Všeč mi je, kaj počnejo z gotovino" in dodal, da "jedo svojo kuhanje in verjamejo, kaj delajo." V tem smislu je navedel primer njihovega novega glavnega operativnega direktorja (COO), ki je hotel zavrniti vsa denarna nadomestila in namesto tega biti izplačan z delnicami.

AMC Networks: "občutno podcenjeno"

Družina Dolan, ki ima v lasti 17% kabelske TV družbe AMC Network in že nadzoruje 60% volilnih pravic, deluje, kot da "menijo, da je bistveno podcenjena", je dejal Cooperman. Kot je še dodal, "morate biti pozorni, ko 17-odstotni lastnik agresivno kupuje zaloge." Cooperman meni, da ima AMC Networks "vrednost odvzema blizu 80 dolarjev", kar bi bila približno 33-odstotna premija od njegove trenutne cene. Opozoril je, da podjetje trguje s P / E le 7-kratnik letošnjega zaslužka, prihodnje leto pa le 6-krat.

„Nafta narašča, ne upada“

Cooperman je v zvezi s Keane in Nabors, ki zagotavljata vrtanje nafte in plina, dejal, da "cena nafte narašča, ne pa upada." Poleg tega ugotavlja, da so ta podjetja poceni vrednotena po "2, 3, 4-kratnem denarnem toku". Cooperman ugotavlja, da zdravstveno podjetje CVS in bančni velikan Citigroup trgujeta na približno polovici večkratnega trga, hkrati pa rasteta hitreje.

Zakaj Cooperman ljubi abecedo

Google nadrejena družba Alphabet Inc. (GOOGL) je največji delež družbe Cooperman, ki znaša med 5% in 6% vrednosti svojega sklada. V drugem segmentu svojega intervjuja s CNBC je dejal: "rast je glede na vrednotenje zelo impresivna ... zelo poceni. Bilanca trdnjave, prevladujoč položaj industrije, raste zelo hitro." Kot poročajo Barronovi, so prihodki v drugem četrtletju v primerjavi z letom prej povečali za 26% (YOY), dobiček pa je presegel ocene analitikov. Barron z nekaj več kot 100 milijard dolarjev letnih prihodkov raste tako hitro kot Alphabet, opaža Barron, medtem ko navaja raziskovalno noto Morgan Stanleyja, ki navaja, da Alphabet "vlaga več, kot kdaj koli prej, da bi razširil svojo prednost."