Seznanitev z trgovanjem z opcijami

Možnosti trgovanja se zelo razlikujejo od trgovanja z delnicami, ker imajo opcije različne značilnosti od zalog. Za trgovce je pomembno, da si pred trgovanjem vzamejo čas za razumevanje terminologije in konceptov, povezanih z možnostmi.

Možnosti 101

Trgovanje z zalogami je mogoče primerjati z igrami na srečo v igralnici: Stavite proti hiši, tako da če imajo vse stranke neverjeten niz sreče, bi lahko vsi zmagali.

Možnosti trgovanja so bolj kot stave na konje na dirkališču: Vsakdo stavi na vse ostale ljudi tam. Proga preprosto poskrbi za majhen rez za zagotavljanje objektov. Torej so trgovalne možnosti, kot stave na konjski progi, igra brez vrednosti. Dobiček kupca opcije je izguba prodajalca opcije in obratno.

Pomembna razlika med zalogami in možnostmi je, da imajo zaloge majhen del lastništva v podjetju, medtem ko so opcije le pogodbe, ki vam dajo pravico do nakupa ali prodaje delnic po točno določeni ceni do določenega datuma.

Pomembno si je zapomniti, da sta za vsako opcijsko transakcijo vedno dve strani: kupec in prodajalec. Z drugimi besedami, za vsako kupljeno možnost je vedno nekdo drug, ki jo proda.

Vrste možnosti in slogi

Dve vrsti možnosti sta klica in sprejema. Ko kupite možnost klica, imate pravico, da kupite zalogo po določeni ceni, imenovani stavčna cena, ne pa tudi obveznosti, kadar koli pred iztekom možnosti. Ko kupite nakupno opcijo, imate pravico, vendar ne obvezno, da kadar koli pred iztekom roka prodate zalogo po stavčni ceni.

Ko posamezniki prodajo možnosti, dejansko ustvarijo zaščito, kakršne prej ni bilo. To je znano kot pisanje možnosti in pojasnjuje enega glavnih virov možnosti, saj niti pridružena družba niti izmenjava opcij ne izdata možnosti.

Ko napišete klic, boste morda morali obvezno prodati delnice po stavčni ceni kadar koli pred potekom roka. Ko napišete nakup, boste morda dolžni delnice kupiti po stavčni ceni kadar koli pred iztekom.

Na voljo sta tudi dva osnovna načina izbire: ameriški in evropski. Možnost v ameriškem slogu je mogoče uveljaviti kadar koli med datumom nakupa in datumom izteka roka uporabnosti. Možnost v evropskem slogu je mogoče uveljaviti samo na datum poteka.

Večina borznih možnosti se trguje v ameriškem slogu, vse delniške opcije pa so v ameriškem slogu. Veliko možnosti indeksov je evropskega sloga.

Možnost cen

Cena opcije se imenuje njena premija. Kupec opcije ne more izgubiti več od prvotne premije, plačane za pogodbo, ne glede na to, kaj se zgodi z osnovnim varščino. Torej tveganje za kupca ni nikoli večje od zneska, plačanega za opcijo. Potencialni dobiček je po drugi strani teoretično neomejen.

V zameno za premijo, ki jo je prejel kupec, prodajalec opcije prevzame tveganje, da bo moral izstaviti (v primeru klicne opcije) ali prevzeti dostavo (če je nakupna opcija) delnic delnice. Če te možnosti ne zajema druga možnost ali pozicija v osnovnem staležu, je izguba prodajalca lahko odprta, kar pomeni, da lahko prodajalec izgubi veliko več kot prvotno prejeto premijo.

Ko je stavčna cena klicne opcije nad trenutno ceno zaloge, klic ostane brez denarja. Ko je stavka stavka pod ceno zaloge, se šteje v denarju. Možnosti dajanja ponudb so ravno obratne: za denar se šteje, ko je stavka stavka pod ceno delnice in v denarju, ko je stavka cena nad ceno delnice.

Možnosti niso na voljo za vsako ceno. Z opcijami delnic se običajno trguje z udarnimi cenami v intervalih 0, 50 dolarja ali 1 dolarja, lahko pa tudi v intervalih 2, 50 in 5 dolarjev za višje cene zalog. Prav tako se na splošno trguje samo s stavkajočimi cenami v razumnem razponu okoli trenutne cene delnic. Možnosti daleč ali brez denarja morda niso na voljo.

Roki veljavnosti

Vse opcije delnic potečejo na določen datum, ki se imenuje datum poteka. Za običajne naštete opcije je to lahko največ devet mesecev od datuma, ko so bile opcije prvič navedene za trgovanje. Dolgoročne opcijske pogodbe, imenovane dolgoročni vrednostni papirji za pričakovanje lastniškega kapitala (LEAPS), so na voljo tudi v številnih zalogah. Ti lahko potečejo do tri leta od datuma uvrstitve na seznam.

Možnosti potečejo ob zaključku tržnice v petek, razen če zapadejo na tržne počitnice, v tem primeru se rok uporabe premakne za en delovni dan. Mesečne možnosti potečejo tretji petek v poteku meseca, medtem ko tedenske možnosti potečejo vsak drugi petek v mesecu.

Za razliko od delnic, ki imajo tridnevno poravnavo, opcije poravnajo naslednji dan. Če želite poravnati datum poteka, morate to možnost uveljaviti ali trgovati do konca dne v petek.