Zakaj Apple potrebuje kopiranje Netflixovega naročniškega modela: Bernstein

Apple Inc. (AAPL) lahko sprosti rast in poveča svojo delniško ceno s kopiranjem zelo uspešnega naročniškega filma za film in TV Netflix Inc. (NFLX), je v intervjuju za CNBC povedal Bernstein Toni Sacconaghi. Nova cena cene Sacconaghija je 195 USD, poroča CNBC, kar je približno 13% od cene zalog pri vsakodnevnem trgovanju šele danes po poldnevu.

Do danes so se Apple-ove delnice povečale za 49%, v zadnjem popoldanskem trgovanju pa so se v zadnjem mesecu pocenile skoraj za 1%. Zaloga se trguje po 18, 39 dvanajstmesečnem izstopajočem razmerju med ceno in prihodkom (razmerje P / E) v primerjavi z razmerjem 21, 30 P / E tehnološko izbranega sektorja SPDR ETF (XLK). (Če želite prebrati več, glejte: Apple bo premagal skepse in dvignil 27%: Guggenheim ).

Nov model za večje množice

Sacconaghi pravi, da Apple trguje z velikim popustom. Če bi družba kopirala Netflixov model, pravi, da bi se delnice začele trgovati z višjimi koeficienti. To pomeni, da mora Apple opustiti svoj trenutni model "transakcijske prodaje" in sprejeti "naročniški model", je dejal analitik iz Bernsteina 6. decembra v zgodbi CNBC.

Ni jasno, ali bi se lizing strojne opreme, kot sta iPhone in iPad, izkazal za tako uspešno kot Netflixov mesečni najem filmov in TV oddaj. Netflix ponuja mesečne naročniške storitve, ki omogočajo neomejen dostop do pretočne video vsebine in jih je mogoče kadar koli preklicati.

Potreben potek

Ponovna ocena Applovega trenutnega poslovnega modela se morda zdi privlačna za nekatere vlagatelje. Razlog: iPhone, Apple-ov glavni izdelek, je bil tudi v zadnjem četrtletju najšibkejše podjetje. Po podatkih CNBC je k skupni rasti tehnološkega giganta prispeval le 1, 5%.

Po naročninskem modelu so lahko Applovi kupci zakupili fizične izdelke, kot so iPhoni, iPadi in Maci, pa tudi storitve, kot so iCloud in Apple Music. Vse to bi lahko ponudili za nizko mesečno članarino, ki bi vključevala prihodnje posodobitve in nadgradnje strojne opreme. Takšen model bi Appleu omogočil, da "zaklepa v ponavljajoče se prihodke in zamrzne dolžino nadomestnih ciklov, " pravi Sacconaghi. (Če želite prebrati več, glejte: Ekonomičnost iPhone (AAPL) ).

Čeprav bi Apple lahko izkoristil sprejem naročniškega modela v slogu Netflix, bodo morda dobili nekaj pomoči iz republiškega davčnega načrta. Sacconaghi ocenjuje, da bi podjetje, če se zniža stopnja davka od dohodkov pravnih oseb, zmanjšalo na 20%, povečalo 18-odstotni porast dobička na delnico (EPS).