Obratna konvertibilna opomba (RCN)
Povratna konvertibilna nota (RCN) je finančni produkt, ki lastnosti deli z obveznicami in delnicami. Kuponska naložba ponuja izplačilo ob zapadlosti, ki je odvisno od uspešnosti osnovne delnice. Večina RCN je strukturirana kot kratkoročne naložbe z visokim donosom in imajo ročnost od treh mesecev do dveh let.
BREAKING DOWN Reverse Converti Note (RCN)
Obratne konvertibilne menice imajo nominalno vrednost, ki zapade v obliki delnic ali gotovine, kar koli izdajatelj izbere, in fiksno kuponsko obrestno mero na podlagi obveznic. Investitorji se pogosto oglašujejo kot način, da vlagatelji razpršijo svoj portfelj, ne da bi kupovali tako delnice kot obveznice. Kratek rok zapadlosti in potencial za izplačilo visoko donosnost privlači večino vlagateljev, ki iščejo relativno hitre nagrade. Vendar morajo vlagatelji tolerirati raven tveganja.
Morebitna nagrada lahko pride do zajetnih stroškov. RCN-ji imajo običajno visoke provizije in nekateri upravljavci denarja menijo, da so zelo tvegana in celo strupena sredstva.
Tveganja in premisleki povratnih konvertibilnih opomb
Pregovor "kupci bodite pozorni" je tisto, o čemer razmišljajo, ko vlagajo v RCN. Njihova zapletena namestitev lahko zmede povprečnega vlagatelja, ki morda v celoti ne ceni tveganj. Privabilo privlačnih donosov in hitre zrelosti lahko vlagatelje odvrne in povzroči, da spregledajo pomembne pripombe in pomanjkljivosti RCN-jev.
Če zaloga, vezana na vaš RCN, pade na vrednost, ko pride datum zapadlosti, je glavnica, ki jo prejmete, lahko manjša od vrednosti menice. Investitor bi lahko na koncu kupil zaloge, ki so vredne veliko manj, kot so pričakovali. Tudi če prodajo zalog hitro, bodo izgube, morda velike. Na poti bo vlagatelj, ki išče hiter dobiček, zahteval velike provizije.
Regulativni organ za finančno industrijo (FINRA) je objavil več opozoril, v katerih podrobno opisuje tveganja, povezana z RCN. Vsaj enega od teh razpisov so spodbudili izvršilni ukrepi FINRA, vključno z enim primerom, v katerem je agencija posredovalno družbo prisilila, da je plačala več kot 1, 4 milijona dolarjev glob in restitucije za "nadzorne napake, ki so povzročile prodajo neprimernih povratnih pretvornikov."
Upoštevati je treba tudi davčne posledice, ki so tako kot pri drugih vidikih RCN lahko zapletene. Ker so postavljene povratne konvertibilne opombe (RCN), so predmet posebne davčne obravnave. Za donose, ki jih vidite iz naložb RCN, bi lahko veljali tako davek na kapitalski dobiček kot tudi davek od dohodka.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.