Ljubitelj tveganja
Ljubitelj tveganja je vlagatelj, ki je pripravljen prevzeti dodatno tveganje za naložbo, ki ima razmeroma nizek dodaten pričakovani donos v zameno za to tveganje. Ljubitelji tveganja bodo iskali izjemno tvegane naložbe, ki so nagnjene k porazdelitvi donosa s prekomerno kurtozo. Prekomerna kurtoza v porazdelitvi donosa pomeni, da so pogosti primeri visokih standardnih odstopanj z donosom naložbe. Preprosto povedano, ljubitelji tveganja pogosto izberejo naložbe, ki so nagnjene k zelo nizkim ali zelo visokim donosom.
Ključni odvzemi
- Ljubitelji tveganja gravitirajo k naložbam z izredno visokimi potencialnimi izplačili, tudi če je možnost izgube sorazmerno večja.
- Vrste naložb, ki jih je ljubitelj tveganja pripravljen upoštevati, so enake tistim, ki jih običajne metode vrednotenja filtrirajo.
- Ljubitelji tveganj igrajo pomembno tržno funkcijo, saj pomagajo zmanjšati tveganje na trgu za bolj konservativne vlagatelje.
Razumevanje ljubiteljev tveganja
Ljubitelj tveganja je v nasprotju z najpogostejšo miselnostjo vlagateljev na drobno - naklonjenost tveganju. Vlagatelji, ki preprečujejo tveganju, ponavadi prevzamejo večje tveganje le, če jim to zagotavlja potencial za večjo donosnost, včasih pa tudi ne. Vlagatelju, ki ljubi tveganje, ni treba videti vzorca visokih donosov, ki kompenzirajo dodatno tveganje, da prevzame tvegano naložbo. Ta pristop lahko izboljša skupne donose portfelja, zlasti če ima ljubitelj tveganja izkušenj s filtriranjem podjetij za temeljne znake ali tehnične signale. Vendar je verjetnost dolgoročnega uspeha seveda manjša od drugih tehnik zaradi večje negotovosti, ki jo prinašajo presežna tveganja.
Delovanje ljubiteljev tveganja na trgu
Pri investiranju vedno obstaja kompromis tveganja / donosa. Nižji donosi so povezani z naložbami z nižjim tveganjem, kot so potrdila o vlogi ali skladi denarnega trga. Večji potencialni donosi so povezani z naložbami z večjim tveganjem, vključno z izvedenimi finančnimi instrumenti in posameznimi delnicami. To je preprosto zato, ker mora trg vlagatelju nadomestiti, da prevzame dodatno tveganje. Vendar to nadomestilo ni vedno pravično glede na posebne tehnike vrednotenja. Na koncu je poziv vlagatelja, ali je nagnjenost k tveganju za zmanjšanje vrednosti možna potencialna donosnost. Modeli vrednotenja preprosto označijo to težavo kot težavo.
Z nekaterimi letali za nekatere od teh manj privlačnih naložb igrajo ljubitelji tveganja pomembno vlogo na trgu. Ker je večina vlagateljev ponavadi konzervativna, mora obstajati način, da se britje tvega, če naložbo prilagodimo večini naložb. To pogosto poteka s združevanjem in izvedenimi finančnimi instrumenti, pri čemer tveganje prehaja med strankama na način, ki ga večini vlagateljev nikoli ne bo treba razumeti. V idealnem primeru pa so udeleženci na trgu, ki prežvekujejo nekaj presežnega tržnega tveganja, dobro kapitalizirani subjekti, ki za naložbe v tveganje, ki so nagnjeni k tveganju, uporabljajo le majhen del portfelja. Ko je celoten portfelj ali celo samo pomemben del namenjen tveganim nagnjenim naložbam, potem je potrebno le obdobje slabe sreče ali slabega časa, da se ta portfelj izbriše in izgubi še enega udeleženca na trgu, ki pomaga tvegati stvari vsem drugim .
Profesionalno ravnanje z ljubitelji tveganja
Ljubitelji tveganj se ponavadi spopadajo s številnimi konservativnimi tehnikami upravljanja portfelja. To je njihova izbira, ko upravljajo z lastnimi naložbami. Če pa ljubitelj tveganj uporablja finančnega svetovalca, je to za svetovalca lahko zelo zahtevno. Nekateri svetovalci veliko časa namenijo ukvarjanju s kognitivnimi ali čustvenimi pristranskostmi, preden se ukvarjajo s strankino ponudbo. Ljubezen do tveganj ni nekaj, kar bi bilo treba pozdraviti ali odpraviti, ampak je usmerjeno v del razpoložljivega kapitala, da se ne bi vdal vse. Seveda, od kod izvira ideja tveganega kapitala. Finančni svetovalci si bodo morali še dodatno prizadevati pri iskanju metode vrednotenja za razporeditev tega tveganega kapitala na način, ki bo zadovoljil odjemalčevo večjo toleranco do tveganja, hkrati pa ostal v sprejemljivih mejah kompromisa s tveganjem in nagrado.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.