Možnost galeba
Možnost galeba je tristranska strategija trgovanja z opcijami, ki vključuje bodisi dve možnosti klica in možnost Put ali dve postavi in klic. Medtem se klic na mestu imenuje možnost split.
Strategija bikovskih galebov vključuje širjenje bikovskih klicev (širjenje debetnih klicev) in prodajo vloženega denarja. Medvedja strategija vključuje prodajo medveda med prodajo (debet put spread) in prodajo klica z denarjem.
Spreads opcije so že varovane pozicije, ki omejujejo tveganje, vendar omejujejo potencialni dobiček. Če kratek položaj dodate v druge možnosti, še dodatno pomaga financirati položaj in morda zniža stroške na nič. Vendar pa uvede povečan potencial izgube, če se osnovno sredstvo premalo premakne v napačno smer.
Povedano drugače, možnost galeba je zaščitna tehnika v eni smeri, pri kateri se lahko navzdol ali navzgor premikate, vendar ne obojega. Medtem ko strategija galebov običajno vključuje širjenje klicev bikov in namaze medveda, lahko z uporabo razpršitev medvedjih klicev in namazov bikov vključi tudi nasprotno.
Osnove možnosti galeb
Opcijske pogodbe morajo biti v enakih zneskih in se običajno proizvajajo ničelne premije. Ta struktura je primerna, kadar je nestanovitnost velika, vendar se pričakuje, da bo padla in če se pričakuje, da bo cena trgovala s pomanjkljivo gotovostjo glede smeri.
V drugem primeru zgoraj hedger uporablja možnost galeba, ki je strukturirana kot nakup klica (dva klica), ki se financira s prodajo enega od vloženega denarja, v idealnem primeru za ustvarjanje ničelne strukture premije. To je znano tudi kot "dolg galeb." Zavarovanje pred tveganjem ima koristi od gibanja cene osnovnega sredstva, ki je omejeno s stavkajočo ceno kratkega klica.
Ključni odvzemi
- Možnost galeba je tristranska strategija trgovanja z valutnimi opcijami za zmanjšanje tveganja. Izvaja se z uporabo dveh pozivov in klica ali obratno.
- Če na menjalnem tečaju ni bistvenega gibanja, bi lahko bili s to strategijo trgovanja donosnosti skromni.
Kako sestaviti možnost galeba
Tu je primer, ko je volatilnost relativno visoka in trgovec pričakuje, da se bo cena osnovnega sredstva dvignila, medtem ko volatilnost pada.
V tem primeru se evro trguje pri 1.2303.
Najprej kupite bikovski klic z nakupom 1.2300 klica (za 0, 0041) in prodajajte 1, 22350 klica (za 0, 0020). Oba za isto osnovno sredstvo in datum poteka.
Nato prodajte 1.2250 vložka (za 0, 0017) z istim datumom poteka. Neto stroški za to trgovino bi znašali 0, 0041 - 0, 0020 - 0, 0017 = 0, 0004
Končno prilagodite stavke, da se premija (stroški) znižajo na nič.
Kot pri vsaki vrsti trgovalne strategije je nujno treba izbrati pravo kombinacijo ponudb in klicev. Pomembno je tudi zagotoviti, da so datumi opcij v skladu s pričakovanji glede domnevnih sprememb cene in nestanovitnosti. Medtem ko bo ta posebna strategija možnosti pripomogla k zmanjšanju stopnje tveganja, ki jo prevzame trgovec, ureditev ne odpravi v celoti vse nestanovitnosti. Še vedno obstaja možnost, da bo donos skromnejši od predvidenega, zlasti če gibanje tečaja ni tako pomembno, kot je bilo pričakovano.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.