Grešno vlaganje: je to za vas?

Če ste močan zagovornik družbeno odgovornega vlaganja, boste ta članek morda težko razumeli. Določene prednosti za vlaganje v "čista" podjetja so nedvomne. Če pa obstaja en vidik družbe, ki je zdržal preizkus časa: greh.

Vrednost zalog greha

Kaj je grešno vlaganje?

Slovar Investopedia določa grešno zalogo na naslednji način: "Zaloga družbe, ki je povezana (ali je neposredno vključena v) dejavnosti, ki se štejejo za neetične ali nemoralne." Stvar z etiko in moralo pa je, da ni splošno sprejete definicije, kaj je ali kaj ni etično ali moralno. Na primer, en vlagatelj lahko na nekatere oglaševalske akcije gleda kot neetično in izdelek ali blagovno znamko oglaševalske družbe predstavlja kot grešno naložbo. Drugi vlagatelj morda ne bo videl etičnega kompromisa v tej situaciji. Kadar govorimo o grešnem vlaganju, je nekaj sivega območja pri opredelitvi zalog kot grešno. (Razmislite o učenju razlike med "dobrim" in "slabim" vlagateljem, če primerjate družbeno odgovorno vlaganje z zalogami greha.)

Vendar obstajajo nekateri sektorji gospodarstva, ki se na splošno štejejo za grešne, na primer industrija iger na srečo, alkohol, tobak, seks in obramba. V nadaljevanju raziskujemo nekatere od tako imenovanih grešnih panog.

Igre na srečo

Samo en izlet v Las Vegas ali Atlantic City vam bo pokazal ogromno velikost igralniške industrije. Samo v Vegasu obstajajo številni igralci s tržno kapitalizacijo v višini več milijard dolarjev. Poleg igralnic in hotelskih operaterjev je posel manj privlačen - vzdrževanje strojne opreme, s katero bodo igralnice polne. Industrija zajema tudi izvajalce dirkališča in podjetja za športne stave. Jasno je eno: igre na srečo ne bodo kmalu minile. Če že kaj, se je priljubljenost iger na srečo v zadnjih letih močno povečala z vse več spletnimi možnostmi za dajanje stav.

(Preberite več o tem, kako lahko igre na srečo in vlaganje potekajo na drugačen način, če primerjate naložbe in igre na srečo .)

Alkohol

Donosnost piva, vina in žganih pijač je nekaj, kar podjetja izkoriščajo že sto let. Medtem ko je večina vinogradov zasebnih, je veliko pivovarjev in destilarn, ki se javno trgujejo.

Tobak

Kljub hudodelstvu tožb zaradi razrednih tožb ob koncu tisočletja in več milijard dolarjev, porabljenih za izplačila poravnav, ostajajo tobačna in cigaretna podjetja donosna. Tudi če je kajenje postalo manj modno v Severni Ameriki, preostali svet še naprej puha. Ogromni trgi tobačnih izdelkov ostajajo v bližnji prihodnosti.

Seks

Seks industrija je tako ogromna in veliko je pod zemljo, zaradi česar je težko najti natančne podatke o industriji. Toda v zadnjih letih je veliko podjetij v pornografski industriji, proizvodnji kondomov in celo izdelovalcih zdravil, namenjenih izboljšanju spolne izkušnje, postalo javno. Tako kot igre na srečo tudi internet v tem poslu prinaša povsem novo dimenzijo. Mogoče je tabu tema, toda obstajajo podjetja, ki prodajajo pornografijo zelo dobro na internetu (čeprav večina teh podjetij ne trguje javno). Tudi če zanemarite bolj drzne in vidne operaterje, kot sta Playboy in Hustler, obstaja veliko več neškodljivih industrij, ki imajo koristi od prodaje seksa, na primer hotelski in kabelski operaterji, ki iz svojih plačljivih filmov naredijo čedne vsote .

Obramba

Čeprav je obrambna industrija eno tistih sivih področij, o katerih smo že prej govorili, se v večini krogov te zaloge štejejo za grešne. Izdelavo izstrelkov, pušk, tankov in lovcev je mogoče razlagati na različne načine - bodisi na to gledate kot uničevalno in škodljivo za celotno človeško raso ali samo za tiste v državi, v katerih je orožje namenjeno, ali pa morda čutite, da gre preprosto za proaktivni ukrep za zaščito nekega naroda. Ne glede na vašo etično ali moralno naravnanost do tega vprašanja ni razprave o dobičkonosnosti izdelave, prodaje in distribucije vojaške opreme.

Neustavljivo vračanje

Industrije, ki nas vabijo z »porednimi« skušnjavami, lahko ponudijo dobro mesto za parkiranje dela vašega portfelja. Najprej ta podjetja vlagatelji vlagajo relativno stabilne donose, tako v dobrih časih kot v slabih letih. Kot pravi stari pregovor: "Kaj počnete, da praznujete dobre čase? Pijte, kadite, kockajte in seksajte." In, kaj počnete v stresnih in recesijskih časih? "Pijte, kadite, kockajte in seksajte."

Donosi, ki jih zagotavljajo podjetja, povezana s temi dejavnostmi, so pogosto manj nagnjeni k cikličnim padcem gospodarstva. Zagotavljajo dober donos v času blaginje, pa tudi dobrodošle donose med tržnim in gospodarskim padcem. Na primer, S&P 500 se je med junijem 2001 in junijem 2002 znižal za skoraj 20%, medtem ko so glavni sektorji greha pridobili med 8% (zaloge tobaka) in skoraj 20% (zaloge iger na srečo). Številne zaloge greha so poleg tega, da so nekoliko izolirane od ciklične narave gospodarstva, znane tudi po zagotavljanju doslednih izplačil dividend.

Zakaj to storiti?

Preprost odgovor je donosnost naložbe . Veliko število podjetij v teh panogah je znova in znova obrnilo zdrav dobiček in bo to tudi nadaljevalo. Če zanemarite vsa podjetja v teh panogah, lahko omejite sposobnost svojega portfelja, da doseže nekaj solidnih dobičkov. Zakaj je enostavno razumeti - veliko teh podjetij se vrti okoli zasvojenosti.

Igre na srečo, tobak in alkohol so izdelki ali dejavnosti, ki tvorijo navado. Tukaj se pojavlja argument moralnosti. Malokdo bi razpravljal o tem, da so kadilci cigaret ali pogosti hazarderji zelo zveste stranke. Toda ali je etično, da vzamete denar igralca, čeprav ima resne težave? Kaj pa prodaja piva alkoholiku? Jasno je, da tu ni enostavnih odgovorov in to je odločitev, ki jo mora vsak vlagatelj sprejeti osebno.

Zdaj ne predlagamo, da mora portfelj sestavljati samo grešne zaloge, vendar je treba njegov del v uravnoteženem portfelju vredno razmisliti. Tako kot v vseh panogah bodo tudi podjetja, ki prekašajo druge in nikakor ne bodo vse zaloge, ki sodelujejo v teh vrstah podjetij, uspešne, še vedno boste morali narediti domačo nalogo, da boste izbrali najboljša.

(Če želite raziskati področje zbiranja zalog, raziščite ključne strategije nabiranja zalog.)

Kako investirati?

Investicijska podjetja so vam celo olajšala vlaganje v grešna podjetja in takojšnjo diverzifikacijo v panogi. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch in drugi ponujajo vzajemne sklade, ki vlagajo v skladu s tem - družbeno odgovorna vlagateljeva nočna mora.

Tako kot družine skladov lahko ponujajo tehnološki sklad ali energetski sklad, imajo vlagatelji zdaj dostop do diverzifikacije in strokovnega upravljanja znotraj tobačne, igre na srečo, alkohola, obrambe in spolne industrije. Lahko ste prepričani, da družbeno ozaveščeni vlagatelj sploh ne bi pomislil, da bi sodeloval pri tovrstnih naložbah. Toda za nekatere naložba ne pomeni nič drugega kot iskanje podjetij, ki so preizkusila čas in zaslužijo veliko denarja. Po drugi strani pa, če menite, da podjetje ne ustreza vašim socialnim standardom, spregovorite o svojih dolarjih in se vzdržite vlaganja.

Zaključek

Ali se strinjate s grešnim vlaganjem ali ne, je osebna izbira; vendar človeške slabosti in privabljanje grešnih užitkov verjetno ne bodo kmalu izginile. Če imate dolgoročne napovedi in iščete malo vznemirjenja, poskusite v svoj portfelj dodati malo peccadillo. Za boljši vpogled boste morda celo pogledali v razvoj grešnega vlaganja.