Strategije delnic za zelo nestanoviten trg

Po več kot letu dni stalnih dobičkov na borzah so samozadovoljne vlagatelje zastrupili z dolgoletnim popravkom in skokom nestanovitnosti cen. Poročila Barrona bi dobro preučila svoje strategije, saj se tudi makro okolje spreminja: narašča rast svetovnega BDP; stopnje brezposelnosti v naprednih gospodarstvih OECD, ki so najnižje od finančne krize leta 2008; davčne spodbude zaradi obsežne davčne reforme v ZDA; gradnja inflacijskih pritiskov; in velik promet vodstva v Federal Reserve, med drugimi ključnimi silami.

Russel Kinnel, direktor raziskav v storitvi bonitetne storitve Morningstar Inc., predlaga, da vlagatelji v štirih naložbenih strategijah razmislijo o nadaljevanju, v pripombah Barronovim. To so: majhne zaloge vrednosti zgornje meje; visoke dividendne zaloge; zaščita pred inflacijo; in zmanjšanje tveganja. V zadnjem času 27 milijonov bralcev po vsem svetu Investopedia kaže na izredno veliko skrbi glede trgov vrednostnih papirjev, merjeno z indeksom anksioznosti Investopedia (IAI). (Za več si oglejte tudi: Delniški vlagatelji bi morali privezati varnostne pasove za več potopnih korakov .)

Vrednost majhne kapice

Kinnel je Barronovim povedal, da je tudi leta 1999 med Dotcom Bubblejem obstajala primerljiva vrzel v primerjavi z letom 2007, ko so bile zaloge z velikimi kapitami večje od zalog. Tako kot takrat je prepričan, da je čas, da tehnološko obsedeni vlagatelji trenutno spremenijo smer. Še posebej mu je všeč Royceov posebni lastniški sklad (RYSEX), pri čemer ugotavlja, da "drži svoje med tržnimi shodi, vendar sija v upadih", kot trdi Barron. Druge najpomembnejše ponudbe Kinnela so sklad Vanguard Small-Cap Value Index (VSIAX) in ameriški sklad Beacon Small Cap Value (AVPAX), ki indeks spremlja zelo natančno, pravi.

Izplačevalci dividend

Kinnel opaža, da je znižanje davkov povečalo možnosti za povečanje dividend, donosnosti obveznic pa je še vedno majhen. Dodal je lahko, da kljub temu, da so kuponske stopnje na večini obveznic fiksne, delnice, ki izplačujejo dividendo, ponujajo možnosti za naraščanje izplačil sčasoma. Pravi, da se sklad ameriškega sklada Washington Mutual Investors Fund (AWSHX) dobro drži tržnih padcev, saj ima visokokakovostni portfelj družb investicijskih razredov, ki beležijo povečanje dividend. Ameriški sklad za vrednostni kapital dohodkov (TWEIX) je tudi obrambne narave, Kinnel pa svoje izbirke zaokrožuje s skladom indeksa za amortizacijo dividend Vanguard (VDADX). Trenutni donos teh skladov znaša 1, 74%, 2, 31% in 2, 14%. (Za več si oglejte tudi: 10 bank z naraščajočimi izplačili dividend .)

Zaščita pred inflacijo

Vlagatelji z velikimi imetniki obveznic so izpostavljeni kapitalskim izgubam, ki jih nalaga kombinacija inflacije in povečanja obrestnih mer, ki jih spodbudi inflacija. Kinnel ne priporoča, da bi zaščita pred inflacijo predstavljala velik del portfelja, in opozarja, da njegove izbire niso davčno učinkovite, zato jih ne bi smeli voditi v davčno odloženem računu, kot je IRA ali 401 (k). Tudi sklad Pimco Commodity Real Strategy Strategy (PCRDX) ima obveznice, povezane z inflacijo, in ima velik donos 8, 54%. Sklad indeksa vrednostnih papirjev, zaščiten z inflacijo, zaščiten pred inflacijo (Vanguard) ima nižji donos, 1, 5%, a tudi precej nižji delež odhodkov, 0, 15% v primerjavi z 1, 19% za sklad Pimco.

Zmanjšanje tveganja

Sklad Vanguard kratkoročne oprostitve davkov (VWSTX) prinaša 1, 32%, Kinnel pa meni, da je eden od skladov z najnižjim tveganjem okoli. Sklad Vanguard Wellesley (VWINX) prinaša 3, 26% in je uravnotežen sklad, ki vključuje tako kakovostne obveznice kot vrednostne delnice. Sklad FPA polmeseca (FPACX) prinaša 1, 48% in ima v zadnjih 52 tednih skupno donos 7, 26%. "Na dolgi razdalji je [Steve Romick, direktor sklada od leta 1993] spreten v mešanju obrambne in agresivne moči, " Kinnel pove Barronovi in ​​dodaja, "da se vrne zemljišče v zgornjem decilu v zadnjih 10- in 15-letnih obdobjih." (Več o tem glej tudi: Razprodaja zalog ima močne podobnosti s krizo iz leta 2008. )