Testiranje stresa
Stresno testiranje je tehnika računalniške simulacije, ki se uporablja za testiranje odpornosti institucij in naložbenih portfeljev proti morebitnim prihodnjim finančnim razmeram. Takšno testiranje finančna industrija običajno uporablja za merjenje naložbenega tveganja in ustreznosti sredstev ter za oceno notranjih procesov in kontrol. V zadnjih letih regulatorji zahtevajo tudi od finančnih institucij, da izvedejo stresne teste, da bi zagotovili, da je njihov kapitalski kapital in druga sredstva ustrezna.
Testiranje stresa za obvladovanje tveganja
Podjetja, ki upravljajo s premoženjem in naložbami, običajno uporabljajo testiranje izjemnih situacij za določitev portfeljskega tveganja, nato pa vzpostavijo vse strategije varovanja, ki so potrebne za ublažitev morebitnih izgub. Zlasti njihovi upravljavci portfelja uporabljajo notranje lastniške programe testiranja izjemnih situacij, da ocenijo, kako dobro premoženje, ki ga upravljajo, lahko napoveduje nekatere tržne dogodke in zunanje dogodke.
Stresni testi, ki ustrezajo premoženju in odgovornosti, pogosto uporabljajo tudi podjetja, ki želijo zagotoviti ustrezne notranje kontrole in postopke. Tudi pokojninski in zavarovalni portfelji so pogosto testirani na stres, da se zagotovi dobro usklajenost denarnega toka, ravni izplačil in drugih ukrepov.
Ključni odvzemi
- Stresno testiranje je računalniško simulirana tehnika za analizo, kako banke in naložbeni portfelji uspevajo v drastičnih gospodarskih scenarijih.
- Stresno testiranje pomaga oceniti naložbeno tveganje in ustreznost sredstev ter pomaga oceniti notranje procese in kontrole.
- Predpisi od bank zahtevajo, da izvajajo različne scenarije stresnih testov in poročajo o svojih notranjih postopkih upravljanja kapitala in tveganja.
Regulativno testiranje stresa
Po finančni krizi leta 2008 se je regulativno poročanje za finančno industrijo - zlasti za banke - znatno razširilo s širšim poudarkom na testiranju izjemnih situacij in kapitalske ustreznosti, predvsem zaradi zakona Dodd-Frank iz leta 2010.
Od leta 2011 so novi predpisi v Združenih državah Amerike zahtevali predložitev celovite dokumentacije o analizi in pregledu kapitala (CCAR) s strani bančne industrije. Ti predpisi od bank zahtevajo, da poročajo o svojih notranjih postopkih upravljanja kapitala in izvajajo različne scenarije testiranja izjemnih situacij.
Poleg poročanja CCAR morajo banke v Združenih državah oceniti preveliko, da bi jih odbor za finančno stabilnost - običajno tiste z več kot 50 milijardami dolarjev -, pripravljale poročila o stresnih testih za načrtovanje scenarija bankrota. V zadnjem poročilu vlade o teh bankah v letu 2018 je bilo 22 mednarodnih bank in osem s sedežem v Združenih državah Amerike označenih za prevelike, da bi propadle.
Trenutno BASEL III velja tudi za globalne banke. Tako kot ameriške zahteve tudi ta mednarodna ureditev zahteva dokumentiranje ravni kapitala bank in izvajanje stresnih testov za različne krizne scenarije.
Stresno testiranje vključuje izvajanje računalniških simulacij za prepoznavanje skritih ranljivosti v institucijah in naložbenih portfeljih, da se oceni, kako dobro bi lahko vplivali na neugodne dogodke in tržne razmere.
Vrste testiranja stresa
Stresno testiranje vključuje izvajanje simulacij za prepoznavanje skritih ranljivosti. V literaturi o poslovni strategiji in korporativnem upravljanju je opredeljenih več pristopov k tem vajam. Med najbolj priljubljenimi so stilizirani scenariji, hipotetiki in zgodovinski scenariji.
V zgodovinskem scenariju se posel ali poslovna skupina, portfelj ali posamezna naložba vodi s simulacijo, ki temelji na prejšnji krizi. Primeri zgodovinskih kriz vključujejo delniški trk oktobra 1987, azijsko krizo iz leta 1997 in tehnološki mehurček, ki je počil v letih 1999-2000.
Hipotetični stresni test je na splošno bolj natančen, saj se pogosto osredotoča na to, kako lahko določeno podjetje prebrodi določeno krizo. Na primer, podjetje v Kaliforniji bi lahko opravilo stresni test pred hipotetičnim potresom ali pa bi naftna družba to storila proti izbruhu vojne na Bližnjem vzhodu.
Stilizirani scenariji so nekoliko bolj znanstveni v smislu, da se naenkrat prilagodi le ena ali nekaj spremenljivk. Na primer, pri stresnem testu lahko indeks Dow Jones izgubi 10% vrednosti v enem tednu.
Kar zadeva metodologijo stresnih testov, je simulacija Monte Carla ena izmed najbolj znanih. Ta vrsta stresnega testiranja se lahko uporablja za modeliranje verjetnosti različnih rezultatov z določenimi spremenljivkami. Dejavniki simulacije v Monte Carlu na primer pogosto vključujejo različne ekonomske spremenljivke.
Podjetja se lahko obrnejo tudi na profesionalno vodeno upravljanje tveganj in ponudnike programske opreme za različne vrste stresnih testov. Moody's Analytics je en primer programa zunanjega izvajanja testiranja izjemnih situacij, ki ga je mogoče uporabiti za oceno tveganja v portfelju sredstev.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.