Trgovanje z notranjimi informacijami

Kaj je trgovanje z notranjimi informacijami?

Trgovanje z notranjimi informacijami je nakup ali prodaja delnic družbe, s katerimi se trguje na javnem trgu, ki jih ima nekdo, ki ima nejavne, pomembne podatke o tej zalogi. Trgovanje z notranjimi informacijami je lahko nezakonito ali zakonito, odvisno od tega, kdaj notranji trgovec opravi trgovanje. Nezakonito je, kadar so materialne informacije še vedno nejavne.

1:43

Trgovanje z notranjimi informacijami

Razumevanje trgovanja z notranjimi informacijami

Ameriška komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) opredeljuje nezakonito trgovanje z notranjimi informacijami kot " nakup ali prodajo vrednostnega papirja v nasprotju s fiduciarno dolžnostjo ali drugim odnosom zaupanja in zaupanja na podlagi pomembnih nejavnih informacij o varščini. "

Informacije o materialu so vse informacije, ki bi lahko bistveno vplivale na odločitev vlagatelja za nakup ali prodajo vrednostnega papirja. Nejavne informacije so informacije, ki niso zakonito dostopne javnosti.

Vprašanje zakonitosti izhaja iz poskusa SEC, da ohrani pošteno tržnico. Posameznik, ki ima dostop do notranjih informacij, bi imel nepravično prednost pred drugimi vlagatelji, ki nimajo enakega dostopa, in bi lahko prinesel večje dobičke kot njihovi vlagatelji.

Nezakonito trgovanje z notranjimi informacijami vključuje napotke drugih, če imate kakršne koli nejavne podatke. Pravno trgovanje z notranjimi informacijami se zgodi, ko direktorji družbe kupijo ali prodajo delnice, vendar svoje transakcije razkrijejo zakonito. Komisija za vrednostne papirje in borze ima pravila za zaščito naložb pred učinki trgovanja z notranjimi informacijami.

Ključni odvzemi

• Trgovanje z notranjimi informacijami je nakup ali prodaja delnic družbe, s katerimi se trguje na javnem trgu, ki jih ima nekdo, ki ima nejavne, pomembne podatke o tej zalogi
• Informacije o materialu so vse informacije, ki bi lahko bistveno vplivale na odločitev vlagatelja za nakup ali prodajo vrednostnega papirja. Nejavne informacije so informacije, ki niso zakonito dostopne javnosti
• Trgovanje z notranjimi informacijami je lahko zakonito, če je v skladu s pravili, ki jih določa SEC

Martha Stewart in Insider Trading

Direktorji podjetij niso edini ljudje, ki bi lahko bili obsojeni zaradi trgovanja z notranjimi informacijami. Leta 2003 je Martha Stewart s strani SEC obtožila oviranja pravičnosti in goljufij z vrednostnimi papirji - vključno z trgovanjem z notranjimi informacijami - za njen del v zadevi ImClone iz leta 2001.

Stewart je prodal blizu 4000 delnic biofarmacevtske družbe ImClone Systems na podlagi informacij, ki jih je prejel od Petra Bacanovića, posrednika pri Merrill Lynch. Nasvet Bacanovića je prišel po tem, ko je izvršni direktor ImClone Systems, Samuel Waksal, prodal vse svoje delnice družbe. To se je zgodilo približno v času, ko je ImClone čakal na Agenciji za hrano in zdravila (FDA) na odločitev o zdravljenju raka, Erbitux.

Kmalu po tej prodaji je FDA zavrnila zdravilo ImClone, zaradi česar so delnice v enem dnevu padle za 16%. Predčasna prodaja Stewarta ji je prihranila 45.673 dolarjev izgube. Vendar je bila prodaja izvedena na podlagi nasvetov, ki jih je prejela o Waksalu, da je prodal svoje delnice, kar pa ni bila javna informacija.

Po sojenju leta 2004 je bil Stewart obtožen manjših kaznivih dejanj oviranja postopka, zarote in dajanja lažnih izjav zveznim preiskovalcem. Stewart je pet mesecev služil v zvezni ustanovi za popravke.

Torba za trgovino Amazon Insider

Septembra 2017 je bil nekdanji finančni analitik Amazon.com Inc. (AMZN) Brett Kennedy obtožen trgovanja z notranjimi informacijami. Organi so povedali, da je Kennedy kolegu univerze v Washingtonu Maziarju Rezakhaniju posredoval informacije o zaslužku Amazona v prvem četrtletju 2015 pred izdajo. Rezakhani je za informacije plačal Kennedyju 10.000 dolarjev.

V povezanem primeru je SEC povedal, da je Rezakhani ustvaril 115.997 dolarjev, s katerimi je trgoval z delnicami Amazona na podlagi napovedi od Kennedyja.

Pravno trgovanje z notranjimi informacijami

Izraz "trgovanje z notranjimi informacijami" je na splošno negativen. Zakonito trgovanje z notranjimi informacijami se dogaja na borzi tedensko. SEC zahteva, da se transakcije pravočasno oddajo v elektronski obliki. Transakcije se elektronsko pošljejo v SEC in morajo biti razkrite tudi na spletnem mestu podjetja.

Zakon o borzi vrednostnih papirjev iz leta 1934 je bil prvi korak k zakonitemu razkritju transakcij delnic družbe. Direktorji in večji lastniki delnic morajo razkriti svoje deleže, transakcije in spremembo lastništva. Obrazec 3 se uporablja kot začetna prijava za prikaz deleža v podjetju. Obrazec 4 se uporablja za razkritje transakcije z delnicami družbe v dveh dneh od nakupa ali prodaje. Obrazec 5 se uporablja za prijavo predhodnih transakcij ali tistih, ki so bili odloženi.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Informacije o notranjih informacijah Informacije o notranjih informacijah so nejavno dejstvo o načrtih ali pogojih družbe, s katero se trguje na javnem trgu, ki bi lahko zagotovili finančno prednost na trgu vrednostnih papirjev. več Zakon o trgovanju z informacijami iz leta 1988 Opredelitev Zakon o trgovanju z vrednostnimi papirji iz leta 1988 je spremenil Zakon o borzi vrednostnih papirjev iz leta 1934, tako da je razširil področje uporabe SEC za uveljavitev zakonov o trgovanju z notranjimi informacijami. več Poop Poop je sleng izraz, ki se uporablja za opisovanje notranjih informacij ali ljudi z notranjimi, nejavnimi informacijami, ki jih je mogoče uporabiti v svojo finančno korist. več Informacije o materialnih informacijah o materialu Vsebinske informacije o notranjih informacijah so materialne informacije o vidikih podjetja, ki še ni javno, vendar bodo vplivale na njegovo ceno delnice, ko bodo objavljene. več Obrazec SEC 5 Pregled Obrazec SEC 5: Letni izkaz o spremembah v upravičenem lastništvu vrednostnih papirjev je dokument, ki ga morajo notranji podjetji vložiti pri Komisiji za vrednostne papirje in borze, če so med letom opravile transakcije, o katerih prej niso poročale prek obrazca 4 več Pomladno nalaganje Pomladansko nalaganje je praksa dodeljevanja možnosti, pri kateri se zaposlenim omogočijo možnosti v času pred pozitivnim novicam. več partnerskih povezav