Podrejeno financiranje

Kaj je podrejeno financiranje

Podrejeno financiranje je dolžniško financiranje, ki je razvrščeno za tistim, ki ga imajo zavarovani posojilodajalci, glede na vrstni red vračila dolga. "Podrejeno" financiranje pomeni, da se dolg uvršča za prvega zavarovanega posojilodajalca in pomeni, da bodo zavarovani posojilodajalci poplačani pred podrejenimi imetniki dolga.

RAZKRITI DOLŽNO Podrejeno financiranje

Tveganje posojilodajalca pri podrejenem financiranju je večje kot tveganje višjih posojilodajalcev, ker je terjatev do sredstev nižja. Kot rezultat tega lahko podrejeno financiranje sestavlja kombinacija dolžniškega in lastniškega financiranja. To omogoči posojilodajalcu, da poišče sestavino lastniškega kapitala, na primer bonov ali opcij, da zagotovi dodaten donos in nadoknadi večje tveganje.

Tveganja podrejenega financiranja

Če mora podjetje vložiti stečaj ali se soočiti z likvidacijo s podrejenim financiranjem in višjim dolgom v poslovnih knjigah, se neizravnani dolg vrne najprej pred podrejenim dolgom. Ko je nepodrejeni dolg v celoti poplačan, podjetje nato odplača podrejeni dolg.

Na primer, predpostavimo, da je podjetje zavarovalo višji dolg v višini 60 milijonov dolarjev in podrejeno financiranje, ki znaša 40 milijonov dolarjev. Če podjetje likvidira vse svoje premoženje v stečaju za 80 milijonov dolarjev, mora najprej odplačati 60 milijonov dolarjev svojega dolga, ki ga imajo zavarovani posojilodajalci. Preostali podrejeni dolg je zaradi pomanjkanja likvidiranih sredstev le napol poplačan za 20 milijonov dolarjev.

Pomembno je, da se potencialni posojilodajalci ali dolžniški vlagatelji pri pregledu izdane obveznice zavedajo perspektive podjetja glede solventnosti, drugih dolžniških obveznosti in celotnega premoženja. Čeprav je ta vrsta dolga tvegajoča za posojilodajalce, se še vedno izplačuje pred lastniki delnic. Podrejeno financiranje običajno ponuja višje obrestne mere za nadomestitev potencialnega tveganja neplačila.

Vrste podrejenega financiranja

Podrejene obveznice najdemo večinoma v obveznicah, ki jih izdajo večje banke.

Vrednostni papirji so druga vrsta podrejenega dolga. Te vrste vrednostnih papirjev, ki so predmet zavarovanja, se običajno izdajajo v različnih vrstah razredov, znanih tudi kot tranše - vsak z različnimi stopnjami tveganja, obrestnih mer in ročnosti.

Druga vrsta podrejenega financiranja je mezzanski dolg. Te se pogosto izdajo kot prednostne delnice ali nezavarovani dolgi in so na splošno le starejše od navadnih. Mezzanski dolg deluje kot hibridna varščina.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev podrejenega dolga Podrejeni dolg (zadolžnica) je posojilo ali vrednostni papir, ki se uvršča pod druga posojila ali vrednostne papirje glede terjatev do sredstev ali dobička. več Opredelitev višjega dolga Višji dolg je izposojen denar, ki ga mora podjetje najprej odplačati, če gre brez posla. več Neodređeni dolg Opredelitev Nepodrejeni dolg je posojilo ali vrednostni papir, ki se uvršča nad druga posojila ali vrednostne papirje glede terjatev do sredstev ali dobička. več Kako dolg drugega premoženja vpliva na posojilojemalce in posojilodajalce Dolg drugega zaloga se nanaša na dolg, ki je v primeru neplačila prednostno nižji od višje uvrščenega dolga. Dolgoročni dolg se imenuje tudi dolžniški dolg. Ti dolgovi prejmejo poplačilo po drugem, višjem dolgu, kar predstavlja tveganje, da vlagatelji morda ne bodo prejeli plačila. več Starejše varnostne definicije in primeri Primarni varnostni papir je tisti, ki je najvišji po vrstnem redu vračila. Višji dolg ima običajno nižje obresti od dolga. več Sporazum o podrejenosti: Opredelitev in učinek na hipoteke Pogodba o podrejenosti določa dolg, ki se uvršča za drugega po prednostni nalogi za izterjavo odplačevanja, če dolžnik neplačuje. več partnerskih povezav