Opredelitev podrejenega dolga
Podrejeni dolg (znan tudi kot podrejena zadolžnica) je nezavarovano posojilo ali obveznica, ki se glede terjatev do sredstev ali dobička uvršča pod druge, višje posojila ali vrednostne papirje. Podrejene zadolžnice so tako znane tudi kot mlajši vrednostni papirji. V primeru neplačila posojilojemalca upniki, ki imajo v lasti podrejeni dolg, ne bodo izplačani, dokler ne bodo plačani višji imetniki obveznic v celoti.
1:20Podrejeni dolg
Razumevanje podrejenega dolga
Podrejeni dolg je bolj tvegan kot nepodrejeni dolg. Podrejeni dolg je vsaka vrsta posojila, ki se plača po odplačilu vseh drugih dolgov in posojil podjetja, v primeru neplačila posojilojemalca. Posojilojemalci podrejenega dolga so ponavadi večje družbe ali drugi poslovni subjekti. Podrejeni dolg je ravno nasprotno od nepodrejenega dolga, saj ima višji dolg prednost v višini stečaja ali neplačila.
Ključni odvzemi
- Podrejeni dolg je dolg, ki se poplača po poplačilu višjih dolžnikov v celoti.
- V primerjavi s podrejenim dolgom je bolj tvegano in je v bilanci stanja kot nepodrejeni dolg navedeno kot dolgoročna obveznost.
Podrejeni dolg: Mehanika odplačevanja
Ko korporacija prevzame dolg, običajno izda dve ali več vrst obveznic, ki so bodisi nepodrejeni dolg bodisi podrejeni dolg. Če podjetje ne izpolni obveznosti in vloži stečaj, bo stečajno sodišče dalo prednost poplačilu posojila in zahtevalo, da podjetje s svojimi sredstvi povrne neporavnana posojila. Dolg, ki se prednostno šteje za manjši, je podrejeni dolg. Dolg višjega prioriteta se šteje za nepodrejeni dolg.
Likvidirana sredstva bankrotiranega podjetja bodo najprej uporabljena za plačilo nepodprtega dolga. Vsa denarna sredstva, ki presegajo nepodrejeni dolg, se nato dodelijo podrejenemu dolgu. Imetniki podrejenega dolga bodo v celoti poplačani, če bo na razpolago dovolj denarja za poplačilo. Možno je tudi, da bodo podrejeni imetniki dolga prejeli delno plačilo ali pa sploh ne bodo plačali.
Ker je podrejeni dolg tvegan, je pomembno, da se potencialni posojilodajalci pri pregledu izdane obveznice zavedajo plačilne sposobnosti podjetja, drugih dolžniških obveznosti in skupnih sredstev. Čeprav je podrejeni dolg tvegan za posojilodajalce, se še vedno izplačuje pred morebitnimi imetniki kapitala. Imetniki obveznic podrejenega dolga lahko dosežejo tudi višjo obrestno mero za nadomestilo morebitnega tveganja neplačila.
Medtem ko podrejeni dolg izdajajo številne organizacije, je njegova uporaba v bančni industriji deležna posebne pozornosti. Takšen dolg je za banke privlačen, saj je plačilo obresti odtegnjeno. Študija zveznih rezerv iz leta 1999 je priporočila, da banke izdajo podrejeni dolg, da samodisciplinirajo svoje stopnje tveganja. Avtorji študije so trdili, da bi za izdajo dolga banke zahtevale profiliranje ravni tveganj, kar bi posledično pomenilo pregled financ in poslovanja banke v času pomembnih sprememb po razveljavitvi akta Glass Steagall. Vzajemne hranilnice v nekaterih primerih uporabljajo podrejeni dolg, da zapolnijo svoj saldo, da izpolnijo regulativne zahteve za kapital drugega reda.
Podrejeni dolg: Poročanje za korporacije
Podrejeni dolg se tako kot vse druge dolžniške obveznosti šteje za obveznost v bilanci stanja družbe. Kratkoročne obveznosti so najprej navedene v bilanci stanja. Višji dolg ali nepodrejeni dolg se nato navede kot dolgoročna obveznost. Na koncu je podrejeni dolg naveden v bilanci stanja kot dolgoročna obveznost po vrstnem redu plačila pod kakršnim koli nepodrejenim dolgom. Ko podjetje izda podrejeni dolg in od posojilodajalca prejme gotovino, se njegov denarni račun ali račun za nepremičnine, naprave in opremo poveča in obveznost se evidentira za isti znesek.
Podrejeni dolg proti višjemu dolgu: pregled
Razlika med podrejenim dolgom in višjim dolgom je prednostna naloga, v kateri dolžniške terjatve plača podjetje v stečaju ali likvidaciji. Če ima podjetje podrejeni in višji dolg in mora vložiti stečaj ali likvidacijo, se višji dolg vrne pred podrejenim dolgom. Ko se višji dolg v celoti povrne, podjetje nato odplača podrejeni dolg.
Višji dolg ima največjo prednost in zato najnižje tveganje. Tako ta vrsta dolga običajno nosi ali ponuja nižje obrestne mere. Medtem, podrejeni dolg ima višje obrestne mere glede na njegovo nižjo prednost med odplačevanjem.
Višji dolg običajno financirajo banke. Banke prevzamejo status nižjega tveganja v odplačilnem nalogu, ker si na splošno lahko privoščijo, da sprejmejo nižjo stopnjo glede na svoj poceni vir financiranja iz vlog in varčevalnih računov. Poleg tega regulatorji zagovarjajo, da bi banke ohranile portfelj posojil z nižjim tveganjem.
Podrejeni dolg je vsak dolg, ki spada pod ali višji dolg. Vendar ima podrejeni dolg prednost pred prednostnim in navadnim lastniškim kapitalom. Primeri podrejenega dolga vključujejo mezaninski dolg, ki je dolg, ki vključuje tudi naložbo. Poleg tega imajo na splošno zavarovani vrednostni papirji ponavadi podrejeno funkcijo, pri kateri se nekateri tranši štejejo za podrejene višjim tranšam. Vrednostni papirji so finančni vrednostni papirji, zavarovani s premoženjem, vključno s posojili, najemi, dolgom na kreditnih karticah, avtorskih honorarjih ali terjatvami. Tranši so deli dolga ali vrednostnih papirjev, ki so zasnovani tako, da razdelijo značilnosti tveganja ali skupine, tako da jih je mogoče tržiti različnim vlagateljem.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.