Sistemsko tveganje
Sistemsko tveganje je možnost, da bi dogodek na ravni podjetja lahko sprožil močno nestabilnost ali zrušil celotno panogo ali gospodarstvo. Sistemsko tveganje je največ prispevalo k finančni krizi leta 2008. Podjetja, ki se štejejo za sistemsko tveganje, se imenujejo "prevelika, da bi propadla."
Te institucije so velike glede na svoje panoge ali predstavljajo pomemben del celotnega gospodarstva. Podjetje, močno povezano z drugimi, je tudi vir sistemskega tveganja. Sistemskega tveganja ne smemo zamenjati s sistematičnim tveganjem; sistematično tveganje se nanaša na celoten finančni sistem.
Razumevanje sistemskega tveganja
Zvezna vlada uporablja sistemsko tveganje kot utemeljitev - pogosto pravilno - za poseganje v gospodarstvo. Osnova za to intervencijo je prepričanje, da lahko vlada z usmerjenimi predpisi in dejanji zmanjša ali zmanjša minimalen učinek zaradi dogodka na ravni podjetja.
Čeprav nekatera podjetja veljajo za "prevelika, da bi propadla, " bodo, če vlada ne bo posredovala v burnih gospodarskih časih.
Vendar se včasih vlada odloči, da ne bo posredovala zgolj zato, ker je takratno gospodarstvo doživelo velik vzpon in splošni trg potrebuje večjo vsoto. To je pogostejša izjema kot pravilo, saj lahko zaradi občutka potrošnikov destabilizira gospodarstvo, kot je predvideno.
Primeri sistemskega tveganja
Zakon o Dodd-Frank-u iz leta 2010, v celoti znan kot Dodd-Frank-ov zakon o reformi in varstvu potrošnikov, je uvedel ogromen niz novih zakonov, ki naj bi preprečili nastanek druge velike recesije s strogo urejanjem ključnih finančnih institucij za omejitev sistemskega tveganja. Veliko se je razpravljalo o tem, ali je treba spremeniti reforme, da bi olajšali rast malih podjetij.
Zaradi velikosti in vključenosti Lehman Brothers v ameriško gospodarstvo je to povzročilo sistemsko tveganje. Ko je podjetje propadlo, je povzročalo težave v celotnem finančnem sistemu in gospodarstvu. Kapitalski trgi so se zmrznili, medtem ko podjetja in potrošniki niso mogli dobiti posojil ali bi mogli dobiti posojila le, če so bili izjemno kreditno sposobni in predstavljajo minimalno tveganje za posojilodajalca.
Hkrati je AIG trpel tudi zaradi resnih finančnih težav. Tako kot Lehman je tudi povezava AIG z drugimi finančnimi institucijami povzročila sistemsko tveganje v času finančne krize. AIG-ov portfelj premoženja, vezan na hipotekarne hipoteke, in njegovo sodelovanje na trgu stanovanjskih hipotekarnih vrednostnih papirjev (RMBS) s svojim programom posojanja vrednostnih papirjev je privedlo do klicev s premoženjem, izgube likvidnosti in znižanja bonitetne ocene AIG, ko je vrednost teh vrednostni papirji padli.
Medtem ko ameriška vlada Lehmana ni odstranila, se je odločila, da bo AIG rešila s posojili v višini več kot 180 milijard dolarjev, s čimer je podjetju preprečila bankrot. Analitiki in regulatorji so verjeli, da bo zaradi stečaja AIG prišlo tudi do propada številnih drugih finančnih institucij.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.