Davčna zamenjava
Davčna zamenjava je metoda kristalizacije kapitalskih izgub s prodajo izgubljenih pozicij in nakupom podjetij v podobnih panogah, ki imajo podobne temelje.
Davčna zamenjava se imenuje tudi davčna sprememba.
RAZKRIJANJE DOLŽJA Davčna zamenjava
Davčna zamenjava vključuje izgubo prodaje zalog in takojšen nakup enakovrednega položaja v podobnem, vendar ne identičnem podjetju ali panogi. Kapitalska izguba, ki izhaja iz prodajnega posla, je davčno priznana in se lahko uporabi za izravnavo morebitnih kapitalskih dobičkov za zmanjšanje davčne obveznosti vlagatelja. Razmislite o investitorju, Smithu, ki ima 700 delnic družbe Transocean Ltd. (NYSE: RIG), ki jih je kupil za 15, 80 dolarja na delnico pred letom dni. Zaloga se zdaj trguje za 7, 30 dolarja na delnico. Če odšteje to izgubo na svojih davčnih obračunih, mora prodati delnice, da realizira kapitalsko izgubo, ki bo v tem primeru znašala (15, 80 do 7, 30 USD) x 700 = 5, 950 USD.
Kristalizirane izgube pripomorejo k zmanjšanju Smithove davčne obveznosti po ustvarjanju davčne zamenjave. Če Smith verjame, da je korporacija Nvidia (Nasdaq: NVDA) dobra dolgoročna naložba, lahko izkupiček od prodaje družbe RIG uporabi za nakup delnic NVDA. Ob predpostavki, da se z delnicami trguje za 65, 00 dolarjev, Smith lahko kupi za 5 950 dolarjev / 65 dolarjev za 91 delnic. V resnici Smith odšteje kapitalsko izgubo od svoje davčne napovedi, medtem ko ostaja vložen v podobno varščino.
Pravilo prodaje pranje
Naložbe, ki so jih zamenjali, morajo biti dovolj podobne, da ima vlagatelj enako izpostavljenost tveganju in namen naložbe kot prej. Hkrati vrednostni papirji ne smejo biti podobni, da bi bili dejansko enaki z vidika Službe za notranje prihodke (IRS). IRS prepoveduje davčnim zavezancem, da odštejejo izgube pri prodaji naložbe, če isto varščino kupijo 30 dni pred prodajo ali po njej, taktiko, imenovano "pranje". Prodaja, ki je natančna, se zgodi, ko vlagatelj proda sredstvo, da bi realiziral izgubo, hkrati pa isto sredstvo ali bistveno identično varščino odkupi v 30 dneh od prodaje. Če varnostna transakcija za prodajo in nakup IRS šteje za "pranje", vlagatelj ne bi imel nobenih davčnih ugodnosti.
Prodaja pranja je v osnovi nezakonita, medtem ko so davčne zamenjave dovoljene. Vlagatelji lahko zaobidejo pravilo o prodaji pralne opreme IRS in uporabijo davčne ugodnosti kapitalskih izgub s prodajo vrednostnih papirjev, na katerih izgubljajo denar, in z nakupom drugih, ki imajo zelo podobne lastnosti.
Zamenjava obveznic
Medtem ko zgornji primer davčne zamenjave uporablja zaloge, se davčne zamenjave večinoma izvajajo z obveznicami. Ko vlagatelj opravi zamenjavo obveznic, preprosto zamenja obveznico v svojem portfelju z drugo obveznico z uporabo prihodka od prodaje z dolgoročnejšo obveznico.
Zamenjava obveznic je strategija, ki jo običajno storijo vlagatelji, ki posamezne obveznice izgubljajo. Za uresničitev davčne ugodnosti bo imetnik obveznic zamenjal obveznice blizu konca leta, tako da bo izgubil od prodaje amortizirane obveznice in kupil novo obveznico enakega ali podobnega trajanja, vendar višjega kupona. Vlagatelj lahko odpisuje izgube iz obveznice, ki jo je prodal za znižanje davčne obveznosti, če ne kupi skoraj identične obveznice, kot je bila prodana v 30 dneh od prodaje prej zadržane obveznice . Na splošno se lahko prodaji pranja izognemo tako, da zagotovimo, da sta dve od naslednjih treh značilnosti obveznice različni: izdajatelj, kupon in ročnost.
Omejitve menjave davkov
Davčne zamenjave je mogoče opraviti samo s posameznimi obveznicami ali delnicami. Za to strategijo ni mogoče uporabiti indeksnih ali obvezničnih skladov. Na primer, IRS ne bi prepovedala zamenjave sklada Vanguard S&P Index s skladom indeksa Fidelity S&P, saj se bosta oba sklada v bistvu enaka.
Zamenjava davkov izpostavlja vlagatelja za osnovno tveganje, saj zaloga in prodaja zalog običajno niso enaki in bodo na različne tržne dejavnike reagirali posamično.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.