Davčna obravnava možnosti klicanja in oddajanja

Ključnega pomena je graditi vsaj osnovno razumevanje davčne zakonodaje, preden se lotite kakršnih koli opcij. V tem članku si bomo ogledali, kako so v ZDA obdavčeni klici in ponudbe, in sicer klici in oddaje za namen vadbe, pa tudi klici in trgovanje na lastno pobudo. Ogledali si bomo tudi „Pravilo prodaje pranje“ in davčno obravnavo opcijskih tečajev. Preden gremo še naprej, upoštevajte, da avtor ni davčni strokovnjak in ta članek naj bi služil le kot uvod v davčno obravnavo možnosti. Nadaljnja skrbnost ali posvetovanje z davčnim strokovnjakom je zelo priporočljivo.

Možnosti vadbe

Prvič, ko se izkoristijo možnosti klica, se premija vključi kot del stroškovne zaloge. Na primer, če Marija kupi opcijo za klic za ABC februarja s stavčno ceno 20 dolarjev in junijem 2015 za 1 dolar, delnica pa po izteku 22 trguje, Marija izkoristi svojo možnost. Njena stroškovna osnova za 100 delnic ABC je 2100 dolarjev (20 dolarjev na delnico x 100, plus 100 USD premije). Če se bo Marija avgusta avgusta, ko ABC trguje z 28 dolarji, odločila, da bo prodala svoj položaj 100 delnic, bo uresničila obdavčljiv kratkoročni kapitalski dobiček v višini 700 dolarjev: 28 dolarjev za prodajo delnic, ki jih je prejela 21 dolarjev. Zaradi kratkosti bomo opustili provizije, ki jih je mogoče uporabiti na podlagi stroškov delnic. Davčno obdobje se šteje za kratkotrajno, saj traja manj kot leto dni, razpon pa je od časa uveljavljanja možnosti (junij) do trenutka prodaje njene zaloge (avgust).

Opcije dajatev so deležne podobne obravnave: če se izkoristi vložek in ima kupec v lasti vrednostne papirje, se premije in provizije za dani znesek prištejejo stroškovni osnovi delnic / odštetih od prodajne cene ob uveljavljanju. Iztečen čas pozicije se začne od trenutka, ko so bile delnice prvotno kupljene do trenutka, ko je bila izvedena prodaja (delnice so bile prodane). Če se vloga izvaja brez predhodnega lastništva osnovnega staleža, se uporabljajo podobna davčna pravila kot prodaja na kratko, pri čemer se skupno časovno obdobje giblje od datuma uveljavitve do zaključka / kritja pozicije.

Čiste možnosti Predvaja

Dolge in kratke opcije za pozicije čistih opcij so podobne davčne obravnave. Dobički in izgube se izračunajo, ko so pozicije zaprte ali ko potečejo neuveljavljene. V primeru, da kličete / zapišete, se vse možnosti, ki prenehajo izvajati, štejejo za kratkoročne dobičke. Spodaj je primer, ki zajema nekaj osnovnih scenarijev:

Bob kupi opcijo XYZ v oktobru 2015 s stavko v vrednosti 50 USD v maju 2015 za 3 USD. Če pozneje proda opcijo, ko XYZ septembra 2015 pade na 40 dolarjev, bi bil obdavčen s kratkoročnimi kapitalnimi dobički (od maja do septembra) ali 10 dolarjev, zmanjšanimi za premijo in z njimi povezanimi provizijami. V tem primeru bi bil Bob upravičen do obdavčitve kratkoročnega dobička v višini 7 USD.

Če Bob v maju zapiše stavko v vrednosti 60 USD za ABC, ki prejme premijo v višini 4 USD, z iztekom oktobra 2015, in se odloči, da bo svojo opcijo odkupil avgusta, ko bo XYZ skočil na 70 dolarjev ob zaslužku z izpuhom, potem je upravičen do kratkega donosnost kapitalske izgube v višini 600 USD (stavka od 70 do 60 USD + prejeta premija v višini 4 USD).

Če pa je Bob maja 2015 za ABC za premijo v višini 4 USD kupil 75 USD dohodkovnega poziva in se bo iztekel oktober 2016, klic pa se izteče neizvedeno (recimo XYZ bo po izteku trgoval s 72 USD), bo Bob realiziral dolgoročno izgubo kapitala na njegovo neizvedeno možnost, ki je enaka premiji v višini 400 dolarjev.

Zajeti klici in zaščitne poti

Zajeti klici so nekoliko bolj zapleteni kot preprosto klic ali kratek klic in lahko spadajo pod enega od treh scenarijev za klice med ali brez denarja: (A) klic ni izveden, (B) klic se izvaja, ali (C) klic se odkupi nazaj (kupljeno za zaključek).

Za ta primer bomo ponovno obiskali Marijo.

Mary ima v lasti 100 delnic Microsoftove korporacije (MSFT), ki trenutno trgujejo po 46, 90 dolarja, in septembra zapusti 50 milijonov dolarjev pokritih klicev, ki se izteče septembra, in prejela premijo v višini $ 95.

1. Če klic ne bo izveden, recimo MSFT trguje po izteku 48 dolarjev, bo Marija po svoji izbiri realizirala kratkoročni kapitalski dobiček v višini $ 95.
2. Če se klic uresniči, bo Marija realizirala kapitalski dobiček na podlagi svojega celotnega obdobja položaja in skupnih stroškov. Recimo, da je januarja 2014 kupila svoje delnice za 37 dolarjev, bo Mary realizirala dolgoročni kapitalski dobiček v višini 13, 95 USD (50 do 36, 05 USD ali cena, ki jo je plačala minus prejeta premija za klic).
3. Če je klic odkupljen, odvisno od cene, ki je bila plačana za odkup klica, in časovnega obdobja, ki je pretekel skupaj za trgovino, je Marija lahko upravičena do dolgoročnih ali kratkoročnih kapitalskih dobičkov / izgub.

Zgornji primer se natančno nanaša na pokrite klice na denar ali izven denarja. Davčna obravnava klicev, zajetih v denarju (ITM), je močno bolj zapletena.

Vlagatelj mora pri pisanju klicev, pokritih z ITM, najprej ugotoviti, ali je klic usposobljen ali nekvalificiran, saj lahko slednji od obeh negativno vpliva na davke. Če se za klic šteje, da ni kvalificiran, se bo obdavčil po kratkoročni stopnji, tudi če so osnovne delnice v posesti več kot eno leto. Smernice glede kvalifikacij so lahko zapletene, ključno pa je zagotoviti, da klic ne bo nižji za več kot eno stavčno ceno pod ceno zapiranja prejšnjega dne, do izteka pa je časovno obdobje klica daljše od 30 dni.

Na primer, Mary ima od januarja lani delnice MSFT-ja po 36 dolarjev na delnico in se odloči, da bo 5. junij napisala klic s 45 dolarji in prejela premijo v višini 2, 65 dolarja. Ker je bila zadnja trgovalna cena zadnjega trgovalnega dne (22. maja) 46, 90 dolarja, bi ena stavka v nadaljevanju znašala 46, 50 dolarja, in ker je potek veljavnosti manj kot 30 dni, je njen pokrito vpoklic nekvalificiran, rok trajanja delnic pa bo začasno prekinjen. Če bo 5. junija klic uresničen in Marijine delnice odpovedane, bo Marija realizirala kratkoročne kapitalske dobičke, čeprav je bilo obdobje njunih delnic več kot eno leto.

Seznam smernic, ki urejajo kvalificirane poklice, najdete tukaj uradno dokumentacijo IRS, seznam specifikacij za kvalificirane pokrite klice pa najdete tudi v priročniku za vlagatelje.

Zaščitne obleke so nekoliko bolj preproste, čeprav komaj pravične. Če ima vlagatelj delnice delnic več kot eno leto in želi svoj položaj zaščititi z zaščitnim vložkom, bo še vedno usposobljen za dolgoročne kapitalske dobičke. Če so bile delnice v posesti manj kot eno leto, recimo enajst mesecev, in če vlagatelj kupi zaščitni del - tudi z več kot enim mesecem izteka roka veljavnosti, se vlagateljev čas imetja takoj izniči in morebitni dobički od prodaje delnice bodo kratkoročne dobičke. Enako velja, če se delnice osnovne naložbe kupujejo, medtem ko imajo opcijo put pred datumom izteka veljavnosti opcije - ne glede na to, koliko časa je bila zadržana pred nakupom delnice.

Pravilo prodaje pranje

Po podatkih IRS izgube enega vrednostnega papirja ni mogoče prenesti v nakup drugega „bistveno enakega“ vrednostnega papirja v roku 30 dni. Pravilo prodaje pranja velja tudi za klicne možnosti.

Na primer, če Beth izgubi zalogo in v roku tridesetih dni kupi opcijo te iste zaloge, ne bo mogla zahtevati izgube. Namesto tega bo izgubi Beth dodana premija klicne opcije, obdobje zadržanja klica pa se bo začelo od datuma, ko je prodala delnice. Po uveljavljanju njenega vpogleda bo osnova za nakup njenih novih delnic vključevala premijo za klic in prenos izgube iz delnic. Obdobje imetja teh novih delnic se začne z dnem izvedbe razpisa.

Podobno bi, če Beth prevzame izgubo na opciji (pokliči ali prekini) in kupi podobno opcijo iste zaloge, bi bila izguba iz prve opcije prepovedana, izguba pa bi se dodala premiji druge možnosti .

Straddles

Na koncu zaključimo z davčno obravnavo stradalcev. Davčne izgube na stradalih se pripoznajo le, če izravnajo dobiček na nasprotni poziciji. Če bi Chris stopil na stranddal položaj in odpovedal klicu z izgubo v višini 500 USD, ima pa nerealizirane dobičke v višini 300 dolarjev, bo Chris lahko le za tekoče leto zahteval izgubo v višini 200 USD. (Glejte sorodni članek: Kako pravilo Straddle ustvarja davčne možnosti za trgovce z opcijami.)

Spodnja črta

Davki na opcije so neverjetno zapleteni, vendar je nujno, da vlagatelji dobro poznajo pravila, ki urejajo te izpeljane instrumente. Ta članek nikakor ni temeljita predstavitev nadlog, ki urejajo opcijsko davčno obravnavo, in bi moral biti le spodbuda za nadaljnje raziskave. Za izčrpen seznam davčnih stisk poiščite davčnega strokovnjaka.