Tanko trgovan
Trgi vrednostni papirji, s katerimi se trguje na trgu, so tisti, ki jih brez bistvene spremembe cene ni mogoče enostavno prodati ali zamenjati za gotovino. Trgovalni papirji, s katerimi se trguje na drobno, se izmenjujejo v majhnih količinah in imajo pogosto omejeno število zainteresiranih kupcev in prodajalcev, kar lahko pripelje do nestanovitnih sprememb cen, ko pride do transakcije. Ti vrednostni papirji so znani tudi kot nelikvidni.
Natančno razloženo
Večina vrednostnih papirjev, s katerimi se trguje na drobno, obstaja zunaj nacionalnih borz. Na primer, v številnih javnih podjetjih, ki kotirajo na borzi, se trguje na drobno, saj se dnevno trguje z razmeroma majhnimi količinami dolarjev. Pomanjkanje pripravljenih kupcev in prodajalcev običajno vodi do velikih razlik med ceno in ponudbeno ceno.
Ko prodajalec prodaja po nizki ponudbi ali kupec kupi pri visoki povpraševanju, lahko cena varščine doživi pomemben premik. Tanko trgovani vrednostni papirji so ponavadi bolj tvegani kot likvidna sredstva, ker lahko majhno število udeležencev na trgu vpliva na ceno, kar je znano kot likvidnostno tveganje.
Obstajata dva načina, kako ugotoviti, ali se vrednostnim papirjem trguje na drobno:
- Obseg dolarja : Ta metrika investitorjem pove, koliko ameriških dolarjev se trguje na določen dan. Z vrednostnimi papirji z nizkim obsegom dolarja se lahko šteje, da se trguje na drobno v primerjavi z vrednostnimi papirji z večjim dolarjem.
- Razpon ponudbe: razlika med ceno ponudbe in ponudbe ponavadi kaže na likvidnost trga. Tankotrgovinski vrednostni papirji imajo širši razpon ponudbe in ponudb kot likvidni vrednostni papirji.
Tveganja naložb v trgovanje
Tanko trgovane zaloge same po sebi niso slabe naložbe, ampak vključujejo večjo stopnjo tveganja kot likvidne naložbe. Na primer, mnogi vlagatelji vrednosti, ki iščejo zaostale priložnosti, lahko naletijo na manjše trgovanje z delnicami, ki trgujejo s popustom, a prodati pozicijo, ki ne uspe, je lahko zelo ugodna cena.
Vlagatelji, ki imajo v lasti vrednostno papirje, s katerimi se trguje na drobno, bodo morda prisiljeni izgubiti, če bodo morali hitro prodati. Se pravi, da morda ne bodo dobili najboljše cene, če kupcev ne bo več. V nekaterih primerih vrednostnega papirja sploh ni mogoče prodati. Na splošno so cene delnic, s katerimi se trguje na drobno, bolj nestanovitne.
Prav tako se mnogi institucionalni trgovci in vlagatelji izogibajo delnic, s katerimi se trguje na drobno, saj je težko kupiti ali prodati zaloge, ne da bi druge udeležence na trgu opozorili, da se nekaj dogaja. Številne ustanove po predpisih ne morejo vlagati v zaloge, s katerimi se trguje na drobno, ker bi njihova nakupna dejavnost bistveno presegla ceno delnic.
Glavna izjema so ameriški depozitarni prejemki s kratko trgovanjem (ADR), ki jih institucionalni trgovci lahko uporabljajo za arbitražne namene.
Ključni odvzemi
- Na drobno se trguje z vrednostnimi papirji, ki trgujejo z majhno količino, ki kažejo povečano nestanovitnost.
- Številna javna podjetja, s katerimi se trguje na drobno, trgujejo na borzah.
- Natančno trgovanje je mogoče določiti z nizko količino ali širokimi ponudbami.
- Te predstavljajo večjo stopnjo tveganja v primerjavi z likvidnimi naložbami.
Primer iz resničnega sveta na tanko trgovan
Naslednji grafikon prikazuje primer zalog s kratko trgovanjem:
Obseg v grafikonu se prikaže, ko palice prekrivajo ceno. Kot lahko vidite, se z zalogami trguje brez recepta in skozi čas doživljamo dramatična gibanja cen.
Medtem ko se nekaj dni trguje na stotine milijonov delnic, je pomembno vedeti, da delnice trgujejo le za en peni, kar pomeni, da je dolarska vrednost teh poslov relativno majhna v primerjavi z večjimi modrimi podjetji, ki trgujejo z milijoni delnic vsak dan. V primeru delnic, s katerimi se trguje na drobno, je mogoče zlahka manipulirati s ceno, kar lahko ogrozi vlagatelje.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.