Ameriške banke prevladujejo po krizi leta 2008 zaradi negotovih napovedi rasti

V središču finančne krize leta 2008 so se velikanske ameriške banke ocenile kot "prevelike, da bi propadle." Zdaj so večje in vplivnejše kot kdaj koli prej. Njihov delež svetovnih provizij za investicijsko bančništvo, zaslužen za delo, povezano z M&A, IPO-ji in drugimi sklenjenimi vrednostnimi papirji, se je povečal s 53% v letu 2011 na 62% v letu 2018, poroča Coalition, ponudnik industrijskih podatkov, kot poroča The Wall Street Journal . Poleg tega so ameriške banke v letu 2018 zaslužile 70% provizij za združevanje in posojanje, 60% provizij za delnice in 60% provizij, plačanih za imetje in premikanje podjetniškega denarja, dodaja Journal.

Kljub temu so bančne zaloge v letu 2019 zaostajale na trgu. Indeks finančnega sektorja S&P 500 z najvišjimi sestavinami, kot sta Bank of America Corp (BAC) in Goldman Sachs Group Inc. (GS), se je v primerjavi z letom 2015 povečal za 14, 68%. zaključek 6. septembra v primerjavi z 18, 82% YTD dobičkom za celoten indeks S&P 500 (SPX) na S&P Dow Jones indekse. Ključni analitiki so zmanjšali bančne zaloge, saj so recesijska tveganja kljub visokim pričakovanjem novih pogajanj med ZDA in Kitajsko še vedno velika.

Pomen za vlagatelje

Betsy Graseck, globalna vodja bank in raznovrstnih finančnih raziskav Morgan Stanleyja, je med tistimi, ki so jih poleti preusmerili iz "Privlačne" na "In Line", na podroben intervju z Barronovimi. Nižanje obrestnih mer, upočasnitev rasti delovnih mest in upočasnitev rasti korporativnega EPS so dejavniki, ki vplivajo na njen pesimizem.

Medtem so vodilne evropske banke manjše in manj donosne od svojih velikih ameriških tekmecev, nekatere pa se umikajo z Wall Streeta, ugotavlja Journal. Nemška Deutsche Bank AG (DB) odpušča na tisoče investicijskih bankirjev. Švicarska UBS Group AG (UBS) je v Stamfordu v zvezni državi Connecticut ustavila svoje veliko trgovsko dno in se vrnila k svoji osnovni zgodovinski dejavnosti zasebnega bančništva. Videti je, da je samo Barclays PLC s sedežem v Veliki Britaniji (BCS) odločen ostati globalna univerzalna banka.

Globalne investicijske banke so od aprila zmanjšale skoraj 30.000 delovnih mest, poroča Financial Times. Deutsche Bank je vodilna in odpuščala 18.000, med drugimi velikimi imeni, ki odpuščajo osebje, HSBC PLC (HSBC), Barclays, Societe Generale in Citigroup Inc. (C). Večina del odprave zaposlitev prihaja v Evropi, kar lahko poveča prevlado ZDA v tem sektorju.

Po krizi leta 2008 so ameriške banke dodale kapital in zmanjšale tveganje, medtem ko so njihovi evropski tekmeci zamujali, navaja časopis. V ZDA se je poslovna aktivnost okrevala, potrošniki so se zadolževali in porabili, znižanje zveznega davka, ki je začelo veljati leta 2018, je povečalo dobiček bank, višje obrestne mere pa so dodale stopnjo dobička bank. V nasprotju s tem so Evropo prizadela upočasnitev gospodarstva in zadolževanje.

Hkrati so ameriške banke širile svoj odtis v Evropi. Na primer, JPMorgan Chase & Co. (JPM) vsako leto od leta 2014 ustvari več svojih prihodkov od naložb v banki v Evropi kot v kateri koli drugi regiji, ki jo je spodbudila leta 2009 britanska družba za investicijsko bančništvo Cazenove na podlagi podatkov iz Dealogic, ki ga navaja časopis.

Poleg tega povečana globalizacija pomeni, da mnoga evropska podjetja zaslužijo več svojega denarja na ameriškem trgu, zato je bolj koristno, da se ameriške finančne institucije vpišejo za svoje potrebe komercialnega in investicijskega bančništva, ugotavlja poročilo. Medtem ko se je zagon dostave hrane iz Velike Britanije v Evropi in na Bližnjem Vzhodu razširil v Evropo, je izbrala Citigroup, ki deluje v 98 državah in ponuja globalno digitalno platformo za obdelavo vseh svojih denarnih tokov.

Pogled naprej

Medtem ko so novice o tem, da ZDA in Kitajska načrtujejo nadaljevanje trgovinskih pogovorov v oktobru, spodbudile oživitev bančnih zalog prejšnji teden, svetovni gospodarski obeti kljub temu ostajajo negotovi, kar ogroža možnosti rasti posojil in posojilnih obrestnih mer.