UBS: Kupite IBM za priložnosti za rast v oblaku

Delnice mednarodne korporacije poslovnih strojev (IBM) so skočile v sredo, potem ko skupina bikov na ulici napoveduje, da se bodo leta 2020 priložnosti za rast analitičnega in oblačnega računalništva izplačale.

V obvestilu za stranke v torek je UBS dvignila bonitetno oceno delnic IBM-a, ki jih kupuje od Neutral, kar kaže, da je zapuščina tehnološkega velikana sposobna prihodnje leto poročati o dobičku nad pričakovanji. Analitik John Roy je 12-mesečno napoved cen zvišal na 180 dolarjev s 160 dolarjev, kar pomeni 18-odstotno rast od torkovega zaprtja. Njegov najbolj bikoviti scenarij 197 dolarjev na delnico zahteva skoraj 30-odstotni donos.

(Glej tudi: Berkshire Hathaway je zapustil IBM: Buffett. )

V sredo popoldne se je trgovanje z 2, 4% povečalo za 152, 55 dolarja, delnice IBM-a so medletno padle za 0, 6% (YTD), kar je v primerjavi s S&P 500, kar je 9, 4% več kot v istem obdobju.

Podcenjevanje strojne opreme na trgu, priložnosti za rast v storitvi Analytics in Cloud

Medtem ko je Street premetaval delnice IBM-a, saj se boji, da bi se njegova strojna dejavnost poslabšala, Roy meni, da je razpoloženje preveč pesimistično. Analiza Analize diskontiranega denarnega toka kaže, da se na trgu cene - v 2-odstotnem upadu prodaje, kar je po mnenju Roya prepričanje, da lahko IBM premaga, poroča Barron. Medtem Royev model zbranih delov predlaga tudi, da vlagatelji pri IBM-ovem delovanju s strojno opremo ne pripisujejo ničesar nobene vrednosti, kar ocenjuje kot "nerealno".

"IBM deluje bolje, vendar verjamemo, da bi se lahko množica razširila, saj premaga pričakovanja glede analitike in oblaka, " pravi Roy. Pričakuje, da bo IBM-ov računalniški računalnik v oblaku, ki tekmuje po vzoru AWS vodilnega podjetja Amazon.com Inc. (AMZN), ključen gonilni dejavnik rasti. Roy je izpostavil tudi 22-odstotno rast prodaje IBM-a v letu 2017 in njegovo četrto mesto v rastoči oblačni industriji. Drugi pozitivni katalizatorji vključujejo izboljšanje operativnih marž, znižanje "cikla hype", ki obdaja IBM-ovo ponudbo umetne inteligence Watson, in solidno dividendo.

UBS načrtuje, da bo IBM-ov zaslužek v letu 2019 na delnico (EPS) znašal 14, 25 USD, v primerjavi s soglasno oceno 14, 04 USD.

Kar zadeva pritisk nazaj, Roy poroča, da so konsolidacija oblačne industrije, navidezni tečaji in težka prodaja računalnika že dobro ceno v IBM-ovih zalogah.

(Za več si oglejte tudi: IBM deluje na 'Stablecoin', vezanem na ameriški dolar. )